ট্রেজারি ফিউচার ডেলিভারি ইনভয়েস পরিমাণ: রূপান্তর কারণ এবং অর্জিত সুদ

একটি চালানের পরিমাণ একটি নামযুক্ত শারীরিকভাবে বিতরণ করা ট্রেজারি নোটের অন্তর্গত বন্ড ফিউচার চুক্তি যা তার ডেলিভারি প্রক্রিয়ায় পৌঁছেছে। দিয়ে শুরু করুন সঠিক পণ্য এবং ডেলিভারি মাস, তারপর যোগ্য নিরাপত্তা চিহ্নিত করুন ডেলিভারি রেকর্ড। একটি বিস্তৃত বাক্যাংশ যেমন "ট্রেজারি ভবিষ্যত" ছেড়ে যায় ডেলিভারি গ্রেড, চুক্তির স্কেল, সেটেলমেন্ট ফিল্ড এবং নিরাপত্তা-নির্দিষ্ট ইনপুট যা চালানকে অর্থবহ করে তোলে।

নগদ নিষ্পত্তি বনাম শারীরিকভাবে বিতরণ করা ফিউচার প্রথম চেক: একটি নগদ-নিষ্পত্তি চুক্তি এই শারীরিক-ডেলিভারি ব্যবহার করে না চালান গঠন। বিশেষ করে, একটি মাইক্রোতে চালান সূত্র প্রসারিত করবেন না ট্রেজারি বা ফলন ফিউচার চুক্তি শুধুমাত্র কারণ এর নাম ট্রেজারি অন্তর্ভুক্ত।

ডেলিভারি প্রক্রিয়ার অধীনে ক্লিয়ারিং এবং ক্লিয়ারিং-ফার্ম স্তরে কাজ করে চুক্তির নিয়ম। একটি ক্লিয়ারিং নোটিশ প্রদান করা নিরাপত্তা সনাক্ত করতে পারে এবং চালানের পরিমাণ, যখন একটি ক্লিয়ারিং ফার্ম কীভাবে একটি অ্যাকাউন্ট বরাদ্দ বা পরিচালনা করে পৃথক অপারেশনাল ব্যাপার। পাবলিক শিক্ষা উপাদান নির্ধারণ করতে পারে না এটি নির্দিষ্ট গ্রাহকের ডেলিভারি ফলাফল।

CME এর ডেলিভারি সামগ্রী কনভার্টেড ফিউচার মূল্যকে চুক্তি হিসাবে বর্ণনা করে স্কেল ফ্যাক্টর প্রযোজ্য ফিউচার সেটেলমেন্ট মূল্য দ্বারা এবং দ্বারা গুণিত নিরাপত্তা প্রদান করা হচ্ছে জন্য রূপান্তর ফ্যাক্টর. সরল ভাষায়, দ বিনিময় কাঠামো একটি বিবৃত ফিউচার সেটেলমেন্ট ফিল্ড দিয়ে শুরু হয়, এটির জন্য স্কেল করে চুক্তি, এবং ডেলিভারি নিরাপত্তার রূপান্তর ফ্যাক্টরের সাথে সামঞ্জস্য করে।

রূপান্তর ফ্যাক্টর "একটি 10-বছরের ট্রেজারির" জন্য একটি সাধারণ গুণক নয়। এটা অধীনে প্রাসঙ্গিক বিতরণ মাসের জন্য একটি যোগ্য নোট বা বন্ড বরাদ্দ করা হয় বিনিময় এর সম্মেলন. ফ্যাক্টর বিভিন্ন সঙ্গে সিকিউরিটিজ স্বাভাবিক করতে সাহায্য করে একটি নির্দিষ্ট ডেলিভারি ফ্রেমওয়ার্কের মধ্যে কুপন এবং পরিপক্কতা প্রোফাইল। সবচেয়ে সস্তা ট্রেজারি ফিউচার সরবরাহ করতে ব্যাখ্যা করে যে কেন একটি রূপান্তর ফ্যাক্টর একটি ডেলিভারি তুলনার জন্য একটি ইনপুট একটি স্বতন্ত্র CTD ফলাফলের চেয়ে।

বসতি স্থাপনের ক্ষেত্রটিও সমান গুরুত্বপূর্ণ। একটি প্রদর্শিত শেষ ট্রেড এবং একটি দৈনিক নিষ্পত্তি বিভিন্ন রেকর্ড হতে পারে. ফিউচার সেটেলমেন্ট মূল্য বনাম শেষ trade ব্যাখ্যা করে কেন প্রযোজ্য বিনিময়-সংজ্ঞায়িত নিষ্পত্তি ক্ষেত্র বরং সংরক্ষণ করা আবশ্যক যে কোন উদ্ধৃতি খুঁজে পাওয়া সহজ সঙ্গে প্রতিস্থাপিত.

একটি ফিউচার সেটেলমেন্ট এর দ্বারা গুণ করার পর ডেলিভারি ইনভয়েস সম্পূর্ণ হয় না একটি রূপান্তর ফ্যাক্টর। CME রূপান্তরিত ফিউচার থেকে অর্জিত সুদ আলাদা করে মূল্য ফলাফল বিতরিত নিরাপত্তার কুপন জমা প্রতিফলিত হিসাবে নির্দিষ্ট করা হয় রূপান্তরিত মূল্য উপাদানের পাশাপাশি ডেলিভারি গণনার জন্য।

এই পার্থক্যটি কার্যকর কারণ একটি মূল্য তালিকা একটি পরিষ্কার-মূল্যের মতো দেখাতে পারে একটি ডেলিভারি ইনভয়েসের সম্পূর্ণ নগদ উপাদান না দেখিয়ে ফিউচার মূল্য। অন্য নিরাপত্তা, অন্য তারিখ, বা থেকে একটি উপার্জিত-সুদের পরিমাণ মিশ্রিত করবেন না রেকর্ডে একটি অযাচাইকৃত গণনা। প্রকৃত বিতরণ করা CUSIP, কুপন, পরিপক্কতা, প্রসবের তারিখ, এবং বর্তমান নিয়ম গুরুত্বপূর্ণ।

নগদ-নিরাপত্তা দিকটির ব্যাখ্যার জন্য, ট্রেজারি ফিউচার বনাম নগদ ট্রেজারি একটিকে আলাদা করে একটি তারিখযুক্ত ফিউচার চুক্তি থেকে ট্রেজারি জারি করা হয়েছে। দুটির মাধ্যমে সম্পর্কযুক্ত ডেলিভারি ফ্রেমওয়ার্ক, কিন্তু কোনটিই অন্যটির বিকল্প নয়। [!WARNING] একটি ইনভয়েসকে একটি প্রদর্শিত ফিউচার উদ্ধৃতিতে কমাবেন না একটি ডেলিভারি চালান প্রযোজ্য নিষ্পত্তি ক্ষেত্র, চুক্তি স্কেল, ব্যবহার করে নিরাপত্তা-নির্দিষ্ট রূপান্তর ফ্যাক্টর, এবং অর্জিত সুদ। শেষ বাণিজ্য, জেনেরিক গুণক, বা ঐতিহাসিক রূপান্তর ফ্যাক্টর একা প্রতিষ্ঠিত করতে পারে না বর্তমান চালানের পরিমাণ বা একটি নির্দিষ্ট অ্যাকাউন্টের নগদ মুভমেন্ট।

সঠিক নিষ্পত্তির ক্ষেত্র, সঞ্চিত সময়কাল এবং রাউন্ডিং চিকিত্সা নির্ভর করে চুক্তির বর্তমান ডেলিভারি এবং মূল্য নির্ধারণের নিয়ম। একটি শব্দ রেকর্ড রাখে ডেলিভারি মাস এবং প্রাসঙ্গিক নোটিশ বা মূল্য ইনপুট পাশে উদ্দেশ্য তারিখ. একটি চিরসবুজ গণনা একটি ঐতিহাসিক সময়সীমার উপর নির্ভর করবেন না, একটি জেনেরিক৷ রাউন্ডিং কনভেনশন, বা একটি ভিন্ন ট্রেজারি ফিউচার পণ্য থেকে একটি সংখ্যা।

প্রথম নোটিশের দিন এবং শেষ ট্রেডিং ডে জীবনচক্রের তারিখগুলি প্রবর্তন করে যা ফিউচার হোল্ডারের প্রয়োজন হলে প্রভাবিত করতে পারে ডেলিভারি মেকানিক্স বুঝতে। যারা তারিখের জন্য একটি বিকল্প নয় বর্তমান এক্সচেঞ্জ রুলসবুক বা ক্লিয়ারিং নোটিশ; তারা যাচাই করার জন্য ক্ষেত্র নির্দিষ্ট চুক্তি।

এই সময় শৃঙ্খলা মিথ্যা নির্ভুলতা সীমিত. একটি ক্যালকুলেটর পুনরুত্পাদন করতে পারে একটি গাণিতিক প্যাটার্ন এখনও ভুল ডেলিভারি মাস ব্যবহার করার সময়, নিরাপত্তা, নিষ্পত্তি ক্ষেত্র, বা বৃত্তাকার নিয়ম। একটি আউটপুটকে দৃষ্টান্তমূলক হিসাবে লেবেল করুন যদি না প্রতিটি বর্তমান ইনপুট এবং গভর্নিং নিয়ম যাচাই করা হয়েছে।

একটি নিরীক্ষাযোগ্য চালান রেকর্ড এক্সচেঞ্জ পণ্যের নাম, ডেলিভারি মাস, চুক্তি স্কেল ফ্যাক্টর, যোগ্য নিরাপত্তা শনাক্তকারী, কুপন, পরিপক্কতা, রূপান্তর ফ্যাক্টর, নিষ্পত্তির ক্ষেত্র এবং তারিখ, অর্জিত-সুদের ভিত্তিতে, প্রাসঙ্গিক বিজ্ঞপ্তি বা বিতরণের তারিখ, রাউন্ডিং নিয়ম, উত্স, এবং টাইমস্ট্যাম্প। সেই রেকর্ড হল একটি লেবেলবিহীন চালান নম্বরের চেয়ে বেশি দরকারী কারণ এটি একটি পাঠককে পরীক্ষা করতে দেয় ইনপুটগুলি একসাথে ছিল কিনা।

নগদ এবং ফিউচার ডেলিভারি অর্থনীতির তুলনা করার সময় একই ক্ষেত্রগুলি কার্যকর। ট্রেজারি ফিউচার বেসিস ব্যাখ্যা করে কেন একটি রূপান্তর-ফ্যাক্টর-অ্যাডজাস্টেড ফিউচার মূল্য এবং একটি নামযুক্ত নগদ-নিরাপত্তা মূল্য শুধুমাত্র একটি সময়-নির্দিষ্ট সম্পর্কের শুরু; বহন এবং বিতরণ অনুমান তাদের নিজস্ব লেবেল প্রয়োজন। [!TRYMARK] একটি ডেলিভারি চালান গণনা করার আগে ইনপুটগুলি সংরক্ষণ করুন৷ পণ্য রেকর্ড করুন, ডেলিভারি মাস, নিরাপত্তা শনাক্তকারী, রূপান্তর ফ্যাক্টর, প্রযোজ্য নিষ্পত্তি ক্ষেত্র এবং তারিখ, চুক্তির স্কেল, অর্জিত-সুদ চিকিত্সা, সময় ক্ষেত্র, রাউন্ডিং নিয়ম, উত্স, এবং টাইমস্ট্যাম্প। যদি একটি ইনপুট বর্তমান নিয়ম বা ডেলিভারি রেকর্ড থেকে যাচাই করা যাবে না, ফলাফল চিহ্নিত করুন এটিকে ডেলিভারি চালান হিসাবে উপস্থাপন করার পরিবর্তে অসম্পূর্ণ।

এই নির্দেশিকা একটি চুক্তি-ডেলিভারি ফ্রেমওয়ার্ক ব্যাখ্যা করে। এটা কোন দিকনির্দেশনা নয় নোটিশের মাধ্যমে ধরে রাখুন, ডেলিভারি নিন, একটি নগদ অবস্থানে অর্থায়ন করুন বা একটি গণনা করুন অ্যাকাউন্টের প্রকৃত বাধ্যবাধকতা। কারেন্ট এক্সচেঞ্জ, ক্লিয়ারিং, ব্রোকার এবং অ্যাকাউন্ট নিয়ম একটি প্রকৃত লেনদেন নিয়ন্ত্রণ করে।