شرح عقود E-mini S&P 500 الآجلة
افهم عقود ES الآجلة: شهر العقد المسمى، ومضاعف $50، وحركة 0.25 نقطة، والتسوية النقدية، وسبب عدم دلالة ES على ملكية أسهم S&P 500
الإجابة المباشرة
عقد E-mini S&P 50 الآجل, الذي يُعرَّف عادة بجذر ES, هو عقد آجل موحد مسوى نقدا لشهر تسليم محدد. وتساوي قيمته مستوى مؤشر S&P 500 مضروبا في 50 دولارا, بينما تبلغ زيادة السعر العادية المباشرة 0.25 نقطة من المؤشر, أو 12.50 دولارا لكل عقد. ولا يمنح ES حائزه ملكية أسهم مكونات S&P 500, كما أن عرض سعر ES ليس مؤشر S&P 500 نفسه
يحدد ES شهرا معياريا للعقد
لا يمثل جذر ES وحده هوية تداول كاملة. يعرّف كتاب قواعد CME عقد E-mini S&P 500 الآجل بشهر تسليم, بينما يمكن للشاشة إضافة رمز الشهر والسنة وحقل البورصة والطابع الزمني للبيانات. فالشهر المحدد جزء من العقد, وليس لاحقة شكلية لتسمية سوق دائمة
تستخدم العقود الآجلة الفصلية لـE-mini S&P 500 دورة مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. وقد تعرض الشاشة السنة بصيغة مختلفة, لذلك ينبغي قراءة الرمز وفق اصطلاح المزود بدلا من استنتاجها من حرف واحد. ويشرح رموز أشهر العقود الآجلة كيف يشكل جذر المنتج وحرف شهر التسليم والسنة سجل عقد قابل للاستخدام
يكون السعر بنقاط المؤشر لا بدولارات السهم
تحدد CME وحدة العقد بأنها 50 دولارا مضروبة في مؤشر S&P 500. وبذلك يعتمد المرجع الاسمي لعقد واحد على سعر المؤشر بالنقاط للعقد المحدد: سعر النقطة مضروبا في 50 دولارا. ولا يعني ذلك أن العقد عملية شراء ثابتة بقيمة 50 دولارا, ولا يحول نقطة المؤشر إلى سعر سهم
مركز ES عقد آجل تتبع تدفقاته النقدية وعملية نهايته مواصفة البورصة. وهو ليس حصة صندوق أو سلة أسهم مكونات مملوكة مباشرة. ويفصل عقود ES الآجلة عن مؤشر S&P 500 العقد المؤرخ عن قيمة المؤشر المحسوبة. ويقدم عقود ES الآجلة مقابل صندوق SPY مقارنة منفصلة مع حصة الصندوق
للنقطة وللنقطة الدنيا معنيان نقديان مختلفان
في عرض ES العادي المباشر, يبلغ الحد الأدنى لتقلب السعر 500 نقطة من المؤشر. ومع مضاعف 0.25 دولارا, تساوي هذه النقطة الدنيا 50 دولارا لعقد واحد. ويعادل التغير الكامل بمقدار نقطة واحدة 12.50 دولارا لعقد واحد قبل الرسوم وتأثيرات الهامش والكمية وأي فروق بين حقل معروض وتنفيذ فعلي
وقد يكون لحركة النقطة نفسها أثر دولاري مختلف في عقد مرتبط ذي مضاعف آخر. ويقارن العقد Micro E-mini بالعقد E-mini مقياس ES ومقياس MES دون اعتبار كلمة «Micro» قياسا كاملا للمخاطر. ويقدم قيمة نقطة العقود الآجلة ومضاعفات العقد الحساب العام لعقد آجل محدد
لا تنقل التسوية النقدية سلة أسهم
تتم تسوية العقود الآجلة لـE-mini S&P 50 نقدا. ولا يتطلب العقد الذي يبقى مفتوحا حتى عمليته الفصلية النهائية من الحائز تسليم أو استلام كل مكون من مكونات S&P 500. ويحدد كتاب قواعد E-mini التسوية النهائية باستخدام تسعير الافتتاح الخاص لمؤشر S&P 500 في الجمعة الثالثة من شهر التسليم, والمبني على أسعار افتتاح المكونات وفق إجراء كتاب القواعد
وتختلف عملية التسوية النهائية المحددة هذه عن آخر صفقة عشوائية أو إغلاق مؤشر منسوخ من وقت آخر أو تعليمات تسليم فعلي. ويشرح العقود الآجلة المسواة نقدا مقابل المسواة بالتسليم الفعلي لماذا يجب فحص تصميم التسوية قبل تفسير الانتهاء [!WARNING] لا تسمِّ ES شراء لمؤشر S&P 500 قد يرتبط سعر آجل بمؤشر, لكن ES عقد مؤرخ له مضاعف وحقل سعر وعملية هامش يومية للعقود الآجلة وقاعدة تسوية نقدية نهائية. ولا يمنح ملكية أسهم أو توزيعات صندوق, ولا يعد بأن يساوي سعره قيمة مؤشر نقدي معروضة في كل لحظة
اقرأ السجل الكامل قبل مقارنة أرقام ES
يشمل سجل ES القابل للتفسير شهر-سنة العقد والجذر ومصدر البيانات ووقت الرصد وجلسة السوق والحقل الظاهر على الشاشة. ويمكن أن تكون قيمة العرض والطلب وآخر صفقة وتسوية البورصة وقيمة الرسم المستمر والتسوية النهائية أرقاما صحيحة جميعا, مع أنها تجيب عن أسئلة مختلفة
يحول كيفية قراءة عروض أسعار عقود E-mini S&P 500 الآجلة هذه القائمة إلى ترتيب لقراءة الشاشة. وهو أكثر موثوقية من مقارنة تسمية رسم عامة بعنوان مؤشر أو افتراض أن سعرا مألوفا يعني سوقا حالية قابلة للتنفيذ [!TRYMARK] احفظ هوية العقد مع السعر سجّل ES وشهر-سنة التسليم وحقل السعر وجانب العرض أو الطلب عند الحاجة والمصدر والطابع الزمني والجلسة والمضاعف والكمية. أضف ما إذا كان الرقم عرضا حيا أو تسوية بورصة أو تسوية نهائية قبل استخدامه في مقارنة أو ملاحظة مخاطر
يشرح هذا الدليل آليات عقود E-mini S&P 500 الآجلة. ولا ينشر سعرا حاليا لـES ولا يوصي بمركز أو يتنبأ بـS&P 500 أو يحدد هامش الوسيط أو شروط الحساب. وتحكم مواصفات البورصة الحالية وبيانات السوق ووثائق الحساب قرارا فعليا
للقراءة ذات الصلة: رموز أشهر العقود الآجلة, عقود ES الآجلة عن مؤشر S&P 500, عقود ES الآجلة مقابل صندوق SPY, العقد Micro E-mini بالعقد E-mini, قيمة نقطة العقود الآجلة ومضاعفات العقد, العقود الآجلة المسواة نقدا مقابل المسواة بالتسليم الفعلي, كيفية قراءة عروض أسعار عقود E-mini S&P 500 الآجلة
أسئلة شائعة
ماذا يعني ES في أسواق العقود الآجلة؟
ES هو الجذر الشائع المستخدم لعقود E-mini S&P 500 الآجلة لدى CME. ويحتاج مرجع العقد الكامل أيضا إلى شهر وسنة التسليم
هل عقد E-mini S&P 500 الآجل هو نفسه امتلاك أسهم S&P 50؟
لا. ES عقد آجل موحد مسوى نقدا. ولا ينقل محفظة من أسهم المكونات أو الحقوق المرتبطة بحصص الصندوق
كم تساوي نقطة ES واحدة؟
بموجب مواصفة CME لـE-mini S&P 0.25, تساوي نقطة المؤشر الواحدة 12.50 دولارا لعقد واحد. وتبلغ الزيادة الدنيا العادية المباشرة 500 نقطة, أي 500 دولارا للعقد
هل تتم تسوية ES عبر تسليم أسهم عند الانتهاء؟
لا. فعقد E-mini S&P 500 مسوى نقدا. وتستخدم العملية النهائية الفصلية إجراء تسعير الافتتاح الخاص لمؤشر S&P 500 في كتاب القواعد
هل يساوي عرض ES دائما قيمة مؤشر S&P ؟
لا. ES سعر لشهر عقد آجل محدد, بينما مؤشر S&P قيمة مرجعية محسوبة. وقد يهم الوقت حتى الانتهاء والأرباح المتوقعة والتمويل والعرض والطلب وتوقيت البيانات وحقل السعر