شرح أوامر OCO وbracket للخيارات
تعرّف إلى عمل أوامر OCO وOTO وOTOCO وbracket للخيارات، بما في ذلك تفعيل الأبناء من الوالد ومخارج جني الربح ووقف الخسارة والتنفيذات الجزئية وتنافس الإلغاء وحدود الوسيط
الإجابة المباشرة
يربط أمر OCO تعليمتيْن حيتين بحيث يبدأ تنفيذ إحداهما إلغاء الأخرى. ويربط bracket عادة دخولًا بوصفه أمرًا والدًا بمخرج لجني الربح ومخرج وقائي لوقف الخسارة؛ ويتفعّلان بعد تنفيذ الوالد ثم يعملان كزوج OCO. ويسمي بعض الوسطاء بنية الوالد والابنين كاملة OTOCO. تؤتمت هذه الروابط التعليمات، لكنها لا تضمن سعر خروج أو تنفيذًا أو إلغاءً كاملًا قبل تنفيذ الأمر الآخر
يربط OCO بديلين نشطين بالفعل
في عشرة خيارات شراء طويلة، قد يقرن OCO حد بيع عند 3.00 دولارات بوقف بيع أسفل السوق. إذا نُفذ أمر الربح، يتلقى الوقف طلب إلغاء؛ وإذا نُفذ الوقف، يتلقى أمر الربح طلبًا مماثلًا. ويظل كلاهما حيًا وفق قواعد الوسيط حتى يحدث تنفيذ
ولا تحجز العلاقة السيولة ولا تغلق المركز بمفردها. فقد يظل الحد غير منفذ، وقد يتفعّل حد الوقف دون تنفيذ، وقد ينفذ أمر وقف السوق بعيدًا عن سعر تفعيله في خيار سريع أو قليل العمق. وقد يكون مصدر التفعيل العرض أو الطلب أو التداول حسب معالجة الوسيط والمكان
يفعّل bracket المخارج بعد تنفيذ الوالد
يبدأ bracket بأمر دخول والد لفتح المركز ويربط به مخرجين في الجهة المقابلة. وتُحتجز أوامر الأبناء عمومًا حتى ينفذ الوالد، ما يمنع تفعيل مخرج قبل وجود المركز المقصود. وبعد تحريرها، يصبح أمر الربح والأمر الوقائي زوج الإلغاء
يربط OTO أمرًا أساسيًا واحدًا بأمر ثانوي واحد. ويربط OTOCO الأمر الأساسي باثنين من أوامر OCO الثانوية، وهو هيكل bracket الثلاثي الشائع. تختلف الأسماء وقواعد التفعيل حسب المنصة، لذلك أكد ما إذا كان الأبناء يتفعّلون عند أي تنفيذ جزئي أو بعد اكتمال الوالد فقط
قد تغيّر التنفيذات الجزئية وتنافس الإلغاء الكمية
إذا نُفذ أربعة فقط من والد مكوّن من عشرة عقود، فيجب أن تتجنب العملية المصممة جيدًا تفعيل مخارج لعقود لا تملكها. وقد يؤخر الوسيط الأبناء حتى الاكتمال أو يفعّل أربعة أو يعيد تحجيم الأوامر المرتبطة تناسبيًا. وينطبق الأمر نفسه إذا نُفذ أحد ابني OCO جزئيًا؛ فقد يُلغى الآخر أو يقل حجمه بحسب التطبيق
الإلغاء طلب إلكتروني وليس محوًا فوريًا. وخلال حركة سريعة أو تأخر التقرير، قد يتلقى جانبا OCO تنفيذات قبل اكتمال الإلغاء. تقلل مجموعة الأوامر خطر الزيادة؛ لكنها لا تجعل التنافس مستحيلًا إلا إذا ضمنت طريقة الحجب المحددة لدى الوسيط كيفية توجيه الأوامر
تجعل احتكاكات الخيارات المسافات غير مستقرة
قد تقفز علاوة الخيار مع تغير السهم والتقلب الضمني وجاما والوقت والفرق. ولا تمثل مسافة وقف ثابتة قدرها 0.50 دولار حركة ثابتة للسهم أو خسارة ثابتة للمحفظة. وقد تترك فجوات الليل والانتهاء والتوقفات وانعدام العروض وحدود الجلسة أيًا من الابنين غير منفذ كما خُطط
تحقق من دعم المراكز ذات الساق الواحدة أو المتعددة، وأنواع الوقف المقبولة، ومصدر التفعيل، ومدة السريان، وتفعيل الأبناء، وإعادة تحجيم التنفيذ الجزئي، ومعالجة الإجراءات المؤسسية. بعد أي تنبيه، افحص التنفيذات والكمية الملغاة والأوامر المتبقية والمركز الفعلي. تكون الأتمتة مفيدة فقط عند فهم الكميات المرتبطة ومسارات الفشل
أسئلة شائعة
ما الفرق بين أمر OCO وأمر bracket؟
يربط OCO بديلين نشطين بحيث يؤدي تنفيذ أحدهما إلى إلغاء الآخر. ويشمل bracket عادة والد دخول مع مخرج ربح ومخرج وقائي يتفعّلان بعد الدخول. ثم يعمل المخرجان الشقيقان كـ OCO. وقد تسمي المنصات ذلك التسلسل الكامل OTOCO
هل يمكن تنفيذ أمري OCO للخيار معًا؟
نعم، هذا ممكن في ظروف سريعة أو متقلبة لأن تنفيذ أحد الجانبين يبدأ طلب إلغاء الآخر بدل عكس الزمن. وتزيد التقارير المتأخرة والتنفيذات الجزئية وقابلية الطرفين للتنفيذ من الخطر. ويمكن لميزات الحجب أو التخفيض النسبي لدى الوسيط تقليله، لكن يجب التحقق منها
ماذا يحدث إذا نُفذ والد أمر الخيار جزئيًا فقط؟
يعتمد ذلك على منطق التفعيل لدى الوسيط. فقد تظل الأبناء محتجزة حتى تنفيذ الوالد بالكامل، أو تتفعّل للكمية المنفذة فقط، أو يعاد تحجيمها تناسبيًا. افحص كميات الأبناء الحية والمركز الفعلي بدل افتراض أن مخارج العقود العشرة الأصلية آمنة بعد تنفيذ أربعة
هل يمكنني استخدام أمر bracket على فرق خيارات؟
غالبًا ما يكون دعم الاستراتيجيات متعددة الساق أضيق من دعم الخيارات ذات الساق الواحدة. وقد تدعم المنصة المخارج الشرطية لسلسلة خيار واحدة فقط، أو تتطلب أوامر إغلاق مركبة منفصلة. أكد أن كل ابن يغلق الفرق الكامل بالنسبة والسعر الصافي الصحيحين؛ فمخارج الساق المنفصلة قد تنشئ تعرضًا مكشوفًا غير مقصود