شرح مخاطر الفجوة أثناء فاصل جلسة العقود الآجلة

حتى الأسواق التي تتداول قرابة 4,975 ساعة تتضمن فواصل صيانة أو انقطاعًا بين الجلسات. وخلال الفاصل لا تستطيع إرسال أمر والحصول على تنفيذ فوري في السوق نفسه.

قد تصل أخبار أو أوامر جديدة أثناء الإغلاق, ثم يتحدد سعر الافتتاح التالي من التوازن بين العرض والطلب.

لنفترض أن العقد تداول عند السعر الأخير قبل فاصل مدته 24 ساعة. إذا أعيد فتحه عند سعر مختلف, فلا يوجد تنفيذ مضمون عند السعر السابق لمجرد أن الرسم عرضه.

قد تتحول خسارة صغيرة متوقعة إلى حركة أكبر إذا ظهرت أخبار خلال الفاصل, أو إذا وصل السوق إلى 5,000 ثم تجاوزه بسرعة.

يفعّل أمر الإيقاف أمرًا لاحقًا عند سعر محدد, لكنه لا يضمن سعر التنفيذ. وقد ينفذ أمر إيقاف السوق عند أول سيولة متاحة بعد الفجوة.

أما الإيقاف-الحد فيضيف حدًا سعريًا, ما يمنح تحكمًا أكبر بالسعر لكنه قد يظل غير منفذ إذا تحرك السوق عبر الحد.

قد تحد قواعد المنتج مقدار الحركة اليومية أو توقف التداول عند مستوى معين, لكنها لا تضمن الخروج ولا تمنع أن تتغير قيمة المركز أو متطلبات الهامش.

إذا تعذر الخروج عند حد سعري, قد يستمر التعرض بينما تحتاج إلى سيولة إضافية لتلبية الهامش.

تُسوّى العقود الآجلة يوميًا بالقيمة السوقية. وقد تتطلب خسارة الفجوة إضافة أموال قبل إتاحة فرصة تنفيذ كاملة.

التسوية اليومية للعقود الآجلة يوضح أثر ذلك على النقد.

• حدد فترات الفاصل والأخبار المحتملة خلالها
• احسب الخسارة عند عدة أسعار إعادة فتح, لا عند سعر واحد
• افصل سعر الإيقاف عن سعر التنفيذ المتوقع
• اختبر ما إذا كان الإيقاف-الحد يمكن أن يظل غير منفذ
• احتفظ بهامش نقدي للفجوة والتسوية اليومية
• تحقق من حدود السعر وساعات التداول وقواعد الوسيط
• حدّد كمية المركز بما يناسب أسوأ سيناريو معقول

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة

للقراءة ذات الصلة: التسوية اليومية للعقود الآجلة, قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة, قراءة ذات صلة

وتظهر القيم الأخرى في أمثلة العقد بحسب نوع الأداة والمقاصة: 4,975، 25، 10، 50، 25، 50، 1,250، 5,000، 4,975، 25، 25، 50، 1,250، 5,000، 4,990، 50، 4,975، 4,960، 24.