هل يمكنك شراء الأسهم بأموال غير مسوّاة؟
تعرّف إلى الحالات التي قد يسمح فيها الحساب النقدي باستخدام عائدات بيع غير مسوّاة لشراء الأسهم، ومتى يسبب البيع المبكر مخالفة للسداد.
الإجابة المباشرة
قد يسمح الوسيط للحساب النقدي بشراء أسهم باستخدام عائدات بيع لم تتم تسويتها بعد، لكن قبول الأمر لا يعني أن الأسهم مدفوعة. الاحتفاظ بالأسهم الجديدة حتى تسوية البيع الذي موّلها يختلف عن إعادة بيعها قبل ذلك التاريخ.
افصل بين القوة الشرائية والنقد المسوّى
تاريخ التداول هو يوم تنفيذ الأمر، أما تاريخ التسوية فهو موعد تبادل النقد والأوراق. قد تظهر العائدات غير المسوّاة في القوة الشرائية بينما يكون النقد المسوّى والقابل للسحب أقل. الإيداعات المعلّقة والأوامر المفتوحة تغيّر المبلغ المتاح أيضاً.
تسلسل المعاملات هو الذي يحدد الخطر
إذا بعت أسهماً يوم الاثنين مقابل 1,000 واشتريت أسهماً أخرى بالمبلغ نفسه، فعادة تسوّي دورة T+1 البيع يوم الثلاثاء. الاحتفاظ بالأسهم الجديدة حتى ذلك اليوم يختلف عن بيعها قبل الدفع. سجّل البيع المموّل والشراء والكمية وكل تاريخ تسوية.
مخالفة حسن النية وfreeriding ليستا الشيء نفسه
توضح FINRA أن شراء ورقة مالية ثم بيعها قبل دفعها من نقد مسوّى قد يكون مخالفة حسن نية. وتصف Investor.gov البيع والشراء قبل الدفع بأنه freeriding وقد يؤدي إلى تقييد الحساب النقدي 90 يوماً. يعتمد التصنيف على الوقائع كاملة ومراجعة الوسيط.
الهامش يغيّر التمويل ولا يلغي كل الالتزامات
قد يمول حساب الهامش الشراء، لكن الفائدة ومتطلبات الشركة وطلبات الهامش وحدود التركّز والتصفية تبقى ممكنة. وتضيف حسابات IRA قواعد أمين الحفظ. تحقّق من نوع الحساب بدلاً من افتراض انتقال الإذن.
قائمة فحص قبل الشراء
1. سجّل النقد المسوّى قبل الأمر 2. اذكر كل مصدر غير مسوّى وتاريخ تسويته 3. حدّد ما إذا كنت ستحتفظ بالأسهم حتى التسوية 4. اسأل الوسيط عن أثر البيع المبكر
لبيع مركز تملكه بالفعل راجع هل يمكنك بيع الأسهم قبل التسوية؟. ولشراء الخيارات راجع هل يمكنك شراء الخيارات بأموال غير مسوّاة؟.
أسئلة شائعة
هل أستطيع شراء سهماً فور بيع سهم آخر؟
قد يقبل الوسيط الأمر، لكن البيع في الحساب النقدي قد لا تتم تسويته إلا في يوم العمل التالي. اسأل هل يجب الاحتفاظ بالأسهم الجديدة حتى ذلك اليوم.
هل أستطيع بيع السهم المشترى في اليوم نفسه؟
قد ينشأ freeriding أو مخالفة حسن نية إذا لم يوجد نقد مسوّى آخر يدفع الشراء. الربح أو تنفيذ الأمر لا يصحح التسلسل تلقائياً.
هل القوة الشرائية غير المسوّاة هي النقد المسوّى؟
لا. قد تشمل عائدات معلّقة أو هامشاً أو حجوزات أوامر. النقد المسوّى أتم دورة الدفع، والنقد القابل للسحب حقل مختلف.
هل تنطبق القاعدة على حساب الهامش؟
قد يختلف التمويل، لكن الفائدة وطلبات الهامش وقواعد الشركة والتصفية تبقى ممكنة. أكّد مع الوسيط معاملة البيع المبكر.
المصادر والقراءة الإضافية
تحقق سريع
بعد قراءة الدليل، اختبر نفسك في 3 أسئلة
السؤال 01
أي عبارة تلخص هذا الدليل بشكل أفضل — افصل بين القوة الشرائية والنقد المسوّى?
اختر إجابة لرؤية الشرح
معجم الخيارات
استخدام حصيلة بيع ورقة مالية لم تكتمل تسويتها لتمويل شراء خيار جديد؛ تعتمد إمكانية الاستخدام وإعادة البيع على نوع الحساب ومصدر الأموال وقواعد الوسيط.
اقرأ الدليل المتعمقتداول الخيارات في حساب نقديتداول خيارات ضمن مستوى موافقة محدد في حساب لا يقترض من الوسيط ويلتزم بتوفير كامل النقد أو الأصل المؤهل لكل التزام تعاقدي.
اقرأ الدليل المتعمق