东证日元期货到期与最终结算详解

到期与结算属于某一个指定的TPY合约月份和年份。泛用东京图表、产品根代码或近月合约快捷标签，不足以确定某份协议的SQ日期。在把规则手册表述连接到日历或账户指示前，应保留准确的月份和年份。

东证日元期货是什么说明5,000日元乘数、东京广基指数敞口和现金结算设计。如何阅读东证日元期货报价有助区分指定合约与连续序列或未标记价格。

交易在合约月份第二个星期五之前一个营业日结束，特别报价在下一个营业日按成分股开盘价确定。由于CME与JPX共用SQ价格，两地假日日历都很重要：东京假日会移动确定日，即使芝加哥正常开市。未查看指定合约日历前，切勿把规则换算为固定日历日期。

期货合约到期时会发生什么事勾勒通用期货生命周期，但不能替代指定TPY合约的当前日历。

未平仓TPY头寸以现金结算，没有股票易手。但日经东证比率头寸须同时展期两份合约：NIY腿与TPY腿的乘数、最小变动和保证金减免各不相同，单腿提前展期会留下无保护的时间缺口。操作任一条腿前，应先协调两个到期。

现金结算与实物交割期货对比两种结算设计，TPY是典型的现金结算东京广基指数例子。日经225日元期货到期与最终结算介绍蓝筹兄弟合约的结算，比率交易也须尊重其日历。

季度到期让每年在共用JPX日历上有四个SQ日期。保留交易所日历、当前规则手册参考、结算状态和每个日期的来源。不要用假定的月度序列填补缺失日期，也不要把公开交易所规则当作账户层面指示。

展期把敞口从一个指定TPY月份换到另一个月份。它不延长近月合约的终止规则，也不改变其SQ计算。券商可以设定早于交易所流程的客户行动日期，因此券商指示应单独存放。

期货合约展期机制涵盖TPY展期中两个有日期指数合约。期货合约月份代码有助在使用任何日期前解析简写TPY代号。

本指南说明标准东证日元期货到期与结算机制，不说明实时期限、不决定展期或平仓、不提供结算通知，也不决定券商如何处理头寸。具体合约受当前CME规则、结算程序、日历通知和账户文件约束。