如何計算期貨損益

把部位方向寫入公式，不要只依賴畫面上的正負號：

`多方總損益 =（出場價 − 進場價）× 契約乘數 × 契約口數`

空方部位則反轉價格差：

`空方總損益 =（進場價 − 出場價）× 契約乘數 × 契約口數`

若商品以最小變動單位報價，使用跳動點形式更容易複核：

`總損益 = 帶方向的跳動點變動 × 跳動點價值 × 契約口數`

現金淨結果可以整理為：

`淨損益 = 總損益 − 手續費 − 交易所與結算費用 − 滑價 ± 其他帳戶調整`

乘數與跳動點價值取決於個別商品。先閱讀期貨跳動點價值與契約乘數，並在計算前記錄契約月份。

期貨報價可能使用指數點、每蒲式耳美分、每桶美元、基點或貨幣單位。畫面上的變動只有經過契約規格換算後才是現金金額。

在同一張工作表記錄：

微型、迷你、標準或調整後契約，即使報價看似相同，現金價值也可能不同。如何閱讀期貨契約規格可以協助核對單位。

• 正確的商品與契約月份
• 進場與出場價格，以及所採用的價格基準
• 最小價格變動與跳動點價值
• 契約乘數或報價單位
• 帶方向的口數，以及多方或空方
• 手續費、交易所費、結算費與結算貨幣

以下為說明用範例。假設某指數期貨的最小變動是 0.25 點，每個跳動點價值 12.50 美元。實際交易時，請替換成該契約的最新規格。

買進 1 口契約於 5,200.00，之後於 5,214.00 賣出：

1. 變動為 14.00 點 ÷ 0.25 = 56 個跳動點 2. 總損益為 56 × 12.50 美元 × 1 = **700.00 美元** 3. 若來回手續費與交易所、結算費共 18.00 美元，滑價前結果為 **682.00 美元** 4. 若進出場合計比預期差 1 個跳動點，再扣除 12.50 美元，淨損益為 **669.50 美元**

若是 2 口契約，價格損益與以跳動點計的滑價都會加倍。經紀商若使用結算價、不同成交價或獨立費用行，畫面數字可能不同，因此應將成交紀錄與對帳單行列和計算一併保存。

若以 5,200.00 賣出同一契約，再以 5,186.00 買回，14 點下跌就是收益：

`（5,200.00 − 5,186.00）÷ 0.25 × 12.50 美元 = 總收益 700.00 美元`

若以 5,214.00 買回，費用前總損益為 **−700.00 美元**。應在工作表中寫明方向，不要只根據下單後圖表上漲或下跌判斷符號。

期貨通常透過每日結算進行盯市。部位仍然持有時，帳戶也可能收到或支付結算金額。最終平倉時，對帳單可能將每日結算、平倉成交與費用顯示為多行，而不是一行等於公式結果。

不要把目前未實現損益、每日結算入帳與最終已實現損益當成互相獨立的獲利相加。應對齊帶方向的口數、官方結算價、成交價與時間。期貨已實現與未實現損益說明了標籤不同的原因。

轉倉是關閉舊月份並開啟新月份的兩筆交易。連續圖表可能把它顯示成一段價格變動，但現金結果取決於月份價差、各契約的跳動點價值、費用與成交時間。參考期貨契約轉倉機制，把兩個月份放在不同資料列。

日曆價差要用每一腿各自的口數與規格計算，再於同一檢查點相加。不要把一腿的乘數套用到整個價差。若契約以外幣結算，按照指定匯率與時間換算，並把匯率變動列為獨立損益來源。

公式回答某個價格路徑會產生什麼結果，但不保證停損單能在該價位成交。為跳空、價差擴大、價格限制、交易暫停或資金到帳延遲增加壓力資料列。比較可用現金與目前保證金要求，而不只是開倉保證金。期貨部位大小與期貨保證金與槓桿介紹了這些獨立檢查。

開倉或核對對帳單時，按以下順序填寫：

1. 商品、月份、報價單位、最小跳動與跳動點價值 2. 帶方向的口數和進場成交 3. 出場成交或準確的結算基準 4. 跳動點變動和總損益 5. 手續費、交易所與結算費、滑價及匯率換算 6. 每日結算列與最終部位 7. 壓力價格、可用現金、保證金要求和發生時的行動

如有未知數，請將結果標記為估算。契約月份或價格基準不明時，精確的數字也不是可稽核的損益。