期貨 Bid Size 與 Ask Size 是什麼？
了解期貨 Bid Size 與 Ask Size 的意思、可見深度如何影響成交、為什麼盤口失衡不是方向訊號，以及 MBP 與 MBO 的差別。
直接解答
期貨 Bid Size 是最佳買價顯示的數量，Ask Size 是最佳賣價顯示的數量。它們代表目前委託簿興趣，不是已成交數量，也不是保證可成交的流動性。 Bid 比 Ask 大可能影響執行環境，但不能視為可靠方向訊號，因為委託會持續新增、取消、成交或修改。
Bid Size 與 Ask Size 表示可見數量
最佳 Bid 是最高可見買價，Bid Size 是該價格顯示的數量。最佳 Ask 是最低可見賣價，Ask Size 是該價格顯示的數量。
若5,000.00的Bid Size為18，5,000.25的Ask Size為7，表示那一刻分別有18口買單和7口賣單顯示在這些價格。
仍要確認單位。平台可能顯示合約數、lot、彙總資料、延遲資料，或只顯示部分深度。
期貨 Bid-Ask 價差與滑價解釋價格距離。Size回答的是每個價格顯示多少數量。
可見數量不是為你的委託預留的庫存
委託到達撮合引擎前，可見數量可能已改變。其他參與者可以成交、取消、修改、新增或刷新委託。
即使你的委託少於可見數量，只要委託簿先改變，結果也可能不同。較大委託可能跨多個價格成交，或留下未成交部分。
排隊優先順序也很重要。若同價已有更早的有效委託，即使該價格有交易，你的委託也可能沒有成交。
期貨委託簿優先順序解釋為什麼可見數量不是個人預留數量。
計算範例：20口買單跨多個 Ask 成交
假設可見 Ask 為：
若委託簿不變，20口可立即成交買單會在5,000.25成交7口、5,000.50成交9口、5,000.75成交4口。
加權平均成交價為5,000.4625。
相比最初最佳 Ask 5,000.25，平均高0.2125點。若最小跳動為0.25，平均相差0.85個tick。
若每點價值為$50，相比20口全部在原最佳Ask成交，額外差額為0.2125 × $50 × 20 = $212.50。
這是靜態委託簿範例，不是成交預測。真實深度會在委託處理期間改變。
- 5,000.25有7口
- 5,000.50有9口
- 5,000.75有12口
Bid 與 Ask 數量失衡不是價格預測
若頂部數量為 Bid 18、Ask 7，可見 Bid 約為 Ask 的2.57倍。
這個快照可能影響眼前執行環境，但不能證明價格會上漲。Bid可能被取消、成交、替換，也可能被其他價位的賣盤抵銷。
較大的 Ask 也一樣。Size可能反映流動性提供、避險、排隊位置、一筆臨時大單或很多小單。
把失衡當作委託簿背景即可。不要把單一數量比率當成方向訊號，應觀察真實成交和價格反應。
MBP 與 MBO 會讓深度畫面不同
CME把 Market by Price 描述為按價格彙總總數量和委託數目的視圖。MBP只提供規定數量的價格層級。
Market by Order可以顯示匿名單筆委託、各自數量和完整委託簿深度，因此保留更多總數量構成細節。
券商或資料商可能只展示其中一部分。所以兩個平台深度不同，並不代表其中一個一定展示了同一時刻的完整委託簿。
委託簿與 Time and Sales解釋為什麼掛單興趣與實際成交是不同紀錄。
判斷流動性前先用深度檢查清單
- 確認正確的期貨商品和合約月份 - 記錄報價時間及即時或延遲狀態 - 確認 Bid Size 與 Ask Size 的單位 - 查看最佳價格和附近多個深度層級 - 把自己的委託數量與各層可見數量比較 - 確認畫面屬於 MBP、MBO 或資料商自訂視圖 - 記錄委託類型、成交、剩餘數量和加權平均價 [!TRYMARK] 期貨深度檢查點 在9月18日某個明確時刻，記錄合約月份、最佳Bid與Ask、兩邊Size、三檔深度、feed類型、計畫數量和tick價值，再估算可執行平均價。
可見深度只是目前委託簿的證據，不保證同樣數量會一直存在。
常見問題
Bid Size 顯示多少口，我就一定能賣出多少口嗎？
不能。它只是當下可見買盤。你的委託到達前，其他委託可能成交或取消，排隊優先順序和市場控制也會改變結果。
Ask Size 比我的委託小會怎樣？
表示最佳Ask只顯示這些數量。更大的可成交買單可能繼續吃下一檔、部分成交，或在撮合前遇到已改變的委託簿。
Bid Size 更大是否代表期貨會上漲？
不是。數量失衡可以在沒有成交時消失，也可能反映不同目的。單憑這一點不足以預測下一步價格。
為什麼兩個平台顯示的 Bid Size 和 Ask Size 不同？
它們可能使用不同feed、深度限制、彙總方式、權限、時間戳或延遲。比較前先對齊正確合約、feed定義和時間。