1000盎司白銀期貨到期與交割詳解

到期和交割屬於同一指定SIL契約月份和年份。交割期透過ACE移轉橫跨整個月份，而不是搬動銀條：交割月份第一個至最後一個營業日的任一營業日都可以交割。把規則手冊陳述接到日程或帳戶指示前，應先保留正確月份年份。

什麼是1000盎司白銀期貨說明1000盎司單位和ACE設計。如何閱讀1000盎司白銀期貨報價協助區分指定契約、連續序列和無標籤價格。

該月倒數第三個營業日之後，當月SIL不得再交易。這條按營業日計數的規則結束交易窗口，ACE交割窗口則繼續運作。該時點過後仍未平倉的契約，只面對憑證交割、EFRP或券商處理，不會再有普通交易時段。

期貨契約到期時會發生什麼事勾勒一般的期貨生命週期，但不能取代指定契約的現行SIL日程。

每份ACE代表一張5000盎司SI倉單兩成權益，該倉單以保管形式持有，倉租向ACE持有人收取。除了最後意向日，每個交割日都以五口SIL契約的倍數交割，最後意向日可交割任何數量。空頭把一張SI倉單轉為五份ACE，累積五份ACE的多頭可兌換一張SI倉單。銀條重量容差經結算所調整。

現金結算與實物交割期貨對比兩種結算設計，SIL是典型的可憑證交割例子。期貨第一通知日與最後交易日把通用截止用語與產品特定的SIL窗口分開。

1000盎司白銀的ACE交割窗口自交割月份首個營業日延續到最後一個營業日。應把交易所日程、現行規則手冊依據、第一通知狀態、ACE狀態和每個日期的出處一起留下。缺失日期不要以推測補上，公開的交易所規則也不等於帳戶層級的具體指示；券商的意向截止時間常常比交易所窗口早很多。

轉倉把曝險從一個指定SIL月份換到另一個月份。它不延長近期契約的終止規則，也不擴大交割窗口。混合規模部位存在五對一的SIL對SI互抵。券商可能設定早於交易所流程的客戶行動日期，因此券商指示應另列欄位。

期貨契約展期機制說明SIL轉倉內兩個有期限盎司契約。期貨契約月份代碼協助在使用日期前先還原簡短SIL代碼。

本指南說明標準1000盎司白銀期貨到期和交割機制，不公布即時截止日、不決定轉倉或平倉、不提供交割通知，也不決定券商對部位的處理。特定契約以現行COMEX規則、結算流程、日程通知和帳戶文件為準。