O que são futuros de commodities? Como funcionam os contratos
Aprenda o que são futuros de commodities, como um contrato identificado define a commodity, a quantidade, a qualidade, o mês e o processo final, e por que uma cotação não é propriedade da commodity
Resposta direta
Futuros de commodities são contratos padronizados em bolsa para uma commodity identificada, com termos declarados como quantidade, qualidade ou classificação, mês do contrato e processo final. Uma cotação de “ouro”, “petróleo” ou “trigo” não basta para identificar o acordo, provar a propriedade da commodity ou estabelecer que uma posição entrará em entrega. O produto exato da bolsa, o mês-ano, a especificação, o campo de preço e as regras da conta determinam o que uma posição em futuros de commodities significa
Futuros de commodities são contratos padronizados, não propriedade de uma commodity
Um contrato futuro de commodity é um acordo negociado sob regras da bolsa. A bolsa padroniza os termos do contrato para que muitos participantes possam negociar o mesmo instrumento definido sem negociar cada operação separadamente. Materiais da CFTC descrevem termos como tamanho do contrato, mês de entrega, último dia de negociação, locais de entrega e qualidades ou classificações aceitáveis como parte dessa padronização
Comprar um contrato futuro é diferente de possuir uma commodity armazenada. O contrato pode ter um caminho de entrega física, um caminho de liquidação financeira ou outro mecanismo final definido pelo produto. Uma posição aberta pode ser compensada antes do seu processo final, mas isso não torna irrelevantes as disposições de entrega
Futuros vs. mercados à vista separa o preço de um contrato datado de um registro do mercado à vista de entrega imediata. Mantenha o horário e os termos de entrega visíveis antes de tratar dois preços de commodities como a mesma coisa
O nome da commodity oculta sua quantidade, qualidade, local e mês do contrato
“Futuros de petróleo bruto” pode descrever mais de um benchmark ou produto de bolsa. “Futuros de ouro” pode se referir a mais de um tamanho de contrato. “Futuros de trigo” podem carregar termos de qualidade e local de entrega definidos pelo produto. O nome amplo da commodity é útil para um tema, mas não identifica o acordo exibido por um gráfico ou tela de ordem
Escreva a bolsa, o nome e código exatos do produto, o mês-ano, a unidade contratual, a unidade de cotação, o multiplicador, o incremento mínimo de preço, a regra de qualidade ou classificação, o local de entrega quando relevante e o processo final. Como ler especificações de contratos futuros mostra por que esses campos importam antes que um número exibido se torne uma exposição financeira ou uma obrigação operacional
Os meses do contrato exigem o mesmo cuidado. Uma letra de mês identifica um rótulo definido pelo produto; ela não informa, por si só, o último dia de negociação, o processo de aviso ou o prazo de entrega
Liquidação financeira e entrega física são processos finais específicos do contrato
Alguns futuros de commodities têm um processo de entrega física, enquanto outros liquidam financeiramente contra um valor final definido pelo contrato. Um contrato entregável fisicamente pode especificar o que é entregável, onde, quando e sob quais regras de qualidade ou documentação. Um contrato com liquidação financeira pode evitar a entrega física e ainda ter uma referência final e um horário-limite de negociação específicos do produto
Materiais da CFTC observam que a maioria dos contratos futuros em volume é compensada, em vez de entregue. Isso não é uma regra para que toda conta ignore os termos de entrega. As disposições de entrega ajudam a conectar os mercados futuros e à vista, e uma posição aberta perto das datas relevantes pode estar sujeita a procedimentos da bolsa e da corretora
Futuros liquidados financeiramente vs. entregues fisicamente explica a diferença na mecânica final. Primeiro dia de aviso e último dia de negociação então separa datas que são frequentemente confundidas como um único prazo [!WARNING] Um rótulo de commodity não é uma definição de contrato Não deduza uma bolsa, código de produto, mês do contrato, qualidade, processo de entrega, resultado de armazenagem ou elegibilidade da conta a partir de uma palavra como ouro, petróleo ou trigo. Verifique a especificação atual e as regras da corretora para o contrato exato antes de tratar uma tela de preço como registro de propriedade ou entrega
Margem e liquidação diária são mecânicas de caixa, não preço ou limite de perda
Margem de futuros é uma garantia de desempenho, não uma entrada para comprar o valor total de uma commodity. As posições abertas são ajustadas a mercado segundo o processo de compensação aplicável, portanto ganhos e perdas podem passar pela conta antes da data final do contrato. Requisitos da bolsa, tratamento da câmara e requisitos da corretora podem diferir e mudar
Assim, o valor da margem não identifica o preço da commodity, não prova que um contrato é barato e não limita a perda de uma posição. Unidade contratual, movimento de preço, número de contratos, taxas, política da conta e tempo importam. Registre a fonte atual de cada requisito, em vez de carregar um número de margem de outro produto ou data
Um registro de produto e mês torna uma cotação de commodity interpretável
Antes de comparar ou discutir um futuro de commodity, faça um registro completo: bolsa, produto, mês do contrato, quantidade, qualidade ou classificação, local ou método de liquidação final, cotação e multiplicador, datas de aviso e negociação, campo de preço, horário, fonte e restrição da conta. Esse registro transforma “o ouro está neste preço” em uma afirmação que outra pessoa pode verificar
A partir daí, o leitor pode fazer uma pergunta mais específica. Por exemplo, futuros de ouro vs. um ETF de ouro compara um contrato futuro datado com uma cota de fundo ou produto negociado em bolsa cuja estrutura jurídica e participações devem ser lidas em seus próprios documentos [!TRYMARK] Crie um registro completo de futuros de commodities Salve a bolsa, o nome e código do produto, o mês-ano, a unidade do contrato, a qualidade ou classificação, o local de entrega ou regra de liquidação financeira, a unidade de cotação, o tick, o multiplicador, o primeiro dia de aviso, o último dia de negociação, o processo final, o campo de preço, o horário, a fonte e os controles atuais da conta. Se um campo estiver ausente, chame a cotação de incompleta em vez de preenchê-la com uma commodity semelhante
Este guia explica a mecânica dos contratos, não uma recomendação de comprar, vender, armazenar, fazer hedge ou receber qualquer commodity. Os termos atuais da bolsa, da câmara, da corretora e da conta regem uma posição real
Perguntas frequentes
Um futuro de commodity é o mesmo que possuir a commodity?
Não. Um contrato futuro é um acordo datado com termos definidos pelo produto. Ele pode ter um processo de entrega, mas o contrato, por si só, não prova que o titular possui uma commodity armazenada ou a receberá
Todos os futuros de commodities têm entrega física?
Não. A liquidação final é determinada por cada contrato exato. Alguns usam entrega física e outros usam um valor final de liquidação financeira. Verifique a especificação atual do produto e do mês
A margem é o preço de um futuro de commodity ou o máximo que posso perder?
Não. Margem é uma garantia de desempenho e um controle da conta. Ela não é o valor total do contrato nem uma figura de perda máxima. Movimento diário de preço, unidade contratual, quantidade, taxas e regras da conta continuam importando
Toda posição aberta em futuros de commodities pode entrar em entrega?
Não presuma isso. A elegibilidade e os procedimentos de entrega dependem do contrato exato, das datas, do processo de compensação e da política da corretora ou da conta. Leia esses termos antes de manter uma posição entregável perto dos prazos operacionais