Primeiro dia de aviso e último dia de negociação de futuros
Entenda como primeiro aviso, última negociação, entrega, liquidação financeira, prazos da corretora e regras do mês do contrato diferem em posições futuras
Resposta direta
O primeiro dia de aviso é a primeira data em que a entrega pode ser atribuída em um futuro com entrega física. O último dia de negociação é a sessão final de bolsa do contrato que vence. São datas diferentes e não uma regra universal de vencimento. Futuros financeiros, físicos e produtos distintos têm calendários, liquidações e prazos de corretora próprios.
Quatro datas podem importar em um mês de contrato
O primeiro dia de aviso pode iniciar o processo de atribuição da entrega. O último dia de negociação encerra a negociação em bolsa do contrato que vence.
Último dia de aviso e último dia de entrega podem ocorrer depois. A sequência depende do procedimento de entrega de cada produto.
Um contrato pode parar de negociar antes que todas as etapas de entrega terminem. Alguns produtos nem possuem entrega física.
Especificações de contrato futuro conectam essas datas ao mês, tamanho e regras corretos do produto.
Entrega física e liquidação financeira terminam de modos diferentes
Em contrato físico, uma posição comprada aberta pode ser atribuída para receber entrega. Uma posição vendida pode ser obrigada a entregar conforme o processo contratual.
O entregável pode ser mercadoria, recibo, certificado ou outro instrumento definido. Isso não significa necessariamente uma caixa chegando ao endereço residencial.
Um futuro com liquidação financeira credita ou debita a conta segundo sua regra final. Horário final e cálculo do valor ainda são específicos de cada produto.
Liquidação financeira e entrega física explicam a diferença entre os processos finais.
O prazo da corretora pode vir antes da data da bolsa
A corretora pode exigir encerramento ou rolagem antes do primeiro aviso ou da última negociação. Também pode restringir abertura ou liquidar posições segundo seus procedimentos.
Exemplo de ordem de datas: se o prazo da corretora for dia 3 e o primeiro aviso for dia 5, o prazo do dia 3 define o que a conta pode manter. O exemplo não descreve um contrato real.
Ver cotação não prova que uma conta de varejo pode manter o contrato. Revise avisos cedo se feriados ou liquidez reduzida puderem afetar a saída.
Códigos de mês de contratos futuros ajudam a não confundir o mês que será fechado com o mês mais distante. Rolagem é uma transação, não extensão automática.
Use uma lista escrita de prazos
Registre símbolo, mês, tipo de liquidação, primeiro aviso, dia e horário da última negociação, prazo da corretora e a ordem planejada de encerramento ou rolagem.
- Confirme se a posição é comprada ou vendida e se opções relacionadas podem criar um futuro
- Anote o último aviso ou última entrega quando isso for relevante ao contrato físico
- Mantenha caixa para a marcação diária até a posição ser efetivamente encerrada
Uma margem pequena não elimina risco de caixa enquanto a posição espera o encerramento. Um calendário escrito ajuda a checar o estado real, não a supô-lo por uma data.
Perguntas frequentes
O primeiro dia de aviso é o último dia para negociar um futuro?
Não. É uma data do processo de entrega para contratos físicos aplicáveis. O último dia de negociação é a sessão final da bolsa.
Posso manter um futuro financeiro até o último dia de negociação?
O contrato pode permitir, mas a regra de liquidação e o prazo da corretora precisam ser confirmados. O produto ainda tem horários e cálculo final próprios.
A rolagem elimina automaticamente todo risco de entrega?
Somente se a perna que vence for de fato encerrada antes do prazo relevante. Confirme execução, quantidade remanescente e regras do mês mais distante.