Vencimento e liquidação final de futuros Micro E-mini S&P 500

O MES usa os meses de contrato março, junho, setembro e dezembro. A liquidação final pertence ao mês específico que está vencendo, e não a um gráfico genérico de MES ou a cada atualização de preço que compartilha a raiz. Segundo o Capítulo 353, o preço de liquidação final é determinado na terceira sexta-feira do mês de entrega. Se o índice não estiver programado para ser publicado nesse dia, a regra especifica o primeiro dia útil anterior em que ele estiver programado para ser publicado.

O contrato que está vencendo não pode ser negociado depois da abertura da bolsa de listagem principal no dia da determinação da liquidação final. Esse é um corte específico do produto, não uma razão para deduzir um horário ou prazo de conta. O que são os futuros Micro E-mini S&P 500 explica por que o MES deve estar sempre ligado ao seu mês de contrato específico.

O preço de liquidação final do MES é a SOQ do S&P 500. A SOQ se baseia nos preços de abertura das ações componentes do índice, independentemente de cada ação abrir no mesmo momento. Portanto, ela não é o último negócio do MES, uma leitura comum do índice na abertura nem uma cotação de futuros em tempo real que possa ser substituída por uma captura de tela.

Os procedimentos de liquidação final da CME explicam que um valor de abertura do índice pode usar o fechamento anterior para componentes que ainda não abriram, enquanto a SOQ espera o processo aplicável de abertura dos componentes. O MES termina por liquidação financeira, não pela entrega das ações componentes. Futuros liquidados em dinheiro versus entregues fisicamente apresenta a distinção geral sem substituir a regra do MES no Capítulo 353.

Para uma posição MES que esteja vencendo e permaneça aberta no encerramento da negociação, o Capítulo 353 prevê pagamento à câmara de compensação ou recebimento dela por meio dos procedimentos normais de margem de variação, usando o preço de liquidação final daquele contrato. Esse processo no nível da Bolsa é liquidação financeira. Ele não converte uma posição futura em uma cesta de ações do S&P 500 nem promete um fluxo idêntico em todas as contas de corretora.

A liquidação diária é um campo diário identificado pela Bolsa; a liquidação final é o valor de fechamento baseado na SOQ para o contrato que está vencendo. Nenhum dos dois deve ser renomeado silenciosamente como último negócio. Preço de liquidação de futuros versus último negócio separa esses rótulos de preço antes que um valor seja comparado ou usado em um cálculo. [!WARNING] Não use um índice exibido ou o último negócio do MES como a SOQ final A SOQ é um cálculo definido pelo contrato e baseado nos preços de abertura dos componentes. Ela pode diferir de um valor exibido na tela no mesmo momento, e a liquidação financeira não cria entrega de ações. Confirme o mês específico do MES, o campo e o calendário atual do manual antes de tratar qualquer preço como liquidação final.

Uma rolagem fecha, compensa ou de outra forma altera a exposição em um contrato MES específico e estabelece exposição em um mês posterior. Ela não adia o evento de liquidação final do contrato próximo nem transfere seu registro SOQ exato para o acordo posterior. Um gráfico contínuo pode ocultar essa mudança; por isso, sua série exibida não deve substituir o mês que está vencendo em um registro de prazo.

Mecânica da rolagem de contratos futuros explica por que cada lado de uma rolagem mantém uma identidade de contrato, uma cotação e um calendário de liquidação distintos.

Para cada mês MES, mantenha a raiz, o mês-ano, o calendário de liquidação final, o corte da última negociação em relação à abertura da bolsa de listagem principal, a fonte atual do manual, o rótulo do campo, a fonte e o horário dos dados. Adicione separadamente qualquer instrução da corretora: uma corretora pode exigir uma ação antes de um processo da Bolsa, e não é seguro inferir essa instrução a partir de um calendário público do contrato.

Como ler especificações de contratos futuros ajuda a localizar os campos do produto que governam a regra. Códigos dos meses de contratos futuros ajuda a resolver um símbolo compacto para o mês cujo calendário está em questão. O que acontece quando um contrato futuro vence fornece contexto geral do ciclo sem alterar as regras de SOQ e liquidação financeira do MES. [!TRYMARK] Monte um registro de liquidação final do MES Salve o MES, o mês-ano que está vencendo, o calendário aplicável, o corte da última negociação, o campo de liquidação final SOQ, a fonte, o horário, a referência atual do manual e o prazo da corretora em campos distintos. Trate uma liquidação diária, um último negócio, um valor de gráfico contínuo ou um valor de índice na abertura não verificado como um registro diferente, a menos que a fonte o identifique expressamente como liquidação final.

Este guia descreve a mecânica padrão de vencimento e liquidação final do MES. Ele não informa um prazo específico da conta, não recomenda rolar ou fechar, não fornece um valor de liquidação ao vivo nem determina o tratamento de uma posição pela corretora. As regras atuais da CME, o calendário relevante, os procedimentos de compensação e os documentos da conta governam o contrato específico.