Hoe breed is te breed voor een optiespreiding?
Leer hoe je een optie bid-ask spread te beoordelen met behulp van dollars, middenpunt percentage, offerte grootte, verwachte rand, en mogelijke ronde-trip uitvoeringskosten.
Direct antwoord
Er is geen universeel aantal centen dat een optie bied-vragen spread te breed maakt. Oordeel over de spread ten opzichte van de optie premie, weergegeven grootte, order hoeveelheid, verwachte strategie rand, de periode van het houden, en waarschijnlijk kosten om uit te sluiten. Een $0,10 spread is 50% van een $0,20 midpoint, maar slechts 1% van een $10 midpoint, zodat dezelfde absolute breedte kan betekenen radicaal verschillende uitvoering risico.
Bereken de absolute en relatieve spreadbreedte
Absolute spread is gelijk aan vragen minus bod. Een gemeenschappelijke relatieve maatregel wordt gedeeld door middenpunt, waar middenpunt gelijk is aan bod plus vraag gedeeld door twee. Met een 1,90 bod en 2.10 vraag, is de spread 0,20, middenpunt is 2,00, en geciteerde spread is 10% van middenpunt. Vermeld de formule omdat sommige platforms vragen, bieden, of een andere noemer.
Vertaal de breedte in contract dollars. Voor een standaard 100-multiplier contract, $ 0,20 is $ 20 per contract over de volledige weergegeven spread. Tien contracten vertegenwoordigen $ 200 van de geciteerde breedte voordat vergoedingen of marktbeweging. Dit is geen voorspelling dat de hele spread zal worden betaald, maar het onthult de schaal in gevaar.
Vergelijk de breedte met de verwachte rand van de handel
Een spread wordt economisch te breed wanneer plausibele in- en uitstapkosten een onaanvaardbaar deel van het verwachte voordeel of risicobudget verbruiken. Een korte-horizon handel op zoek naar $0,15 van rand kan niet comfortabel ondersteunen $0,20 van eenrichting geciteerde breedte. Een langere thesis kan meer dollars tolereren, maar alleen als positiegrootte en exit scenario's levensvatbaar blijven.
Beschouw een ronde reis, niet alleen toegang. Zelfs een middenpuntsingang garandeert geen uitweg, vooral na de volatiliteit valt, verlopen, of de onderliggende beweegt weg van de staking. Stress de uitgang aan de natuurlijke kant en op slechtere niveaus bij het beslissen of de uitbetaling overleeft uitvoering wrijving.
Prijs alleen beschrijft geen liquiditeit
Lees weergegeven grootte, tijdstempel, marktstatus, onderliggende spread, nabijgelegen stakingen en verlopen, volume, en open rente. Een smalle offerte voor een contract kan niet ondersteunen een grotere bestelling. Een tijdelijk brede offerte rond nieuws, een opening rotatie, of een snelle voorraad kan normaliseren; een aanhoudende eenzijdige markt is een ander risico.
Minimumprijsverhogingen zijn ook belangrijk. Een $ 0,05 tik creëert een groot percentage spread op een lage-premie optie, zelfs wanneer deelnemers naast elkaar teken. Diep out-of-the-money en bijna-evaluation contracten kunnen daarom extreem breed in procenten omdat het middelpunt is klein of nul.
Stel een gespreid budget in voordat u de bestelling plaatst
Definieer de grootste absolute en relatieve breedte die u accepteert, plus maximale dollar slipping voor de hoeveelheid. Gebruik een limiet order om de grens te beschermen en opnieuw te beoordelen als de offerte of onderliggende veranderingen. Een midpoint limiet kan prijsverbetering testen, maar het kan niet gevuld blijven en moet niet worden achtervolgd zonder een waarderingsreden.
Het overslaan van de handel is een geldige uitvoering beslissing. Als de verwachte rand verdwijnt onder een realistische in- en uitgang, vermindering van de omvang niet de per-contract economie vast te stellen. Kies een meer vloeibare staking of vervaldatum alleen als het nog steeds uitdrukt dezelfde thesis en risico .Niet alleen omdat de offerte lijkt strakker.
Veelgestelde vragen
Wat is een goede bied-vragen spread voor opties?
Een goede spreiding is klein ten opzichte van premium en verwachte rand, heeft genoeg weergegeven of toegankelijk grootte voor de bestelling, en ondersteunt een realistische uitgang. Er is geen universeel percentage omdat strategie, product, volatiliteit, hoeveelheid en de periode van het houden verschillen.
Hoe bereken ik het percentage van de optiespreiding?
Een gemeenschappelijke berekening is (vraag − bod) . .midpunt × 100, met middelpunt gelijk aan (bied + vraag) . 2. Als het bod of het middelpunt nul is, kan het percentage ongedefinieerd of misleidend zijn; gebruik absolute dollars en marktcontext ook.
Is een 10 cent optie breed verspreid?
Het hangt af. Een $0,10 verspreid rond een $0,20 midpoint is 50%, terwijl dezelfde breedte rond $10 is 1%. Converteer het naar dollars per contract, vergelijk weergegeven grootte en verwachte rand, en overwegen zowel ingang en uitgang.
Kan ik altijd gevuld worden op het midden van een brede verspreiding?
Nee. Midpoint is rekenkundig, geen uitvoerbare belofte. Een limiet op midpoint kan rente trekken of prijsverbetering ontvangen, maar het kan voor onbepaalde tijd wachten als geen enkele tegenpartij het accepteert. Live citaten en marktbeweging kunnen ook het middelpunt verschuiven.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . Bereken absolute en relatieve spread breedte?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids