Futures Minimum Hoeveelheid vs. FOK-orders uitgelegd
Leer hoe een futures Minimale hoeveelheid bestelling verschilt van Vullen of Kill, wanneer gedeeltelijke uitvoering kan plaatsvinden, wat er gebeurt met de rest, en hoe de uiteindelijke positie te verzoenen.
Direct antwoord
Een minimumhoeveelheid bestelling vereist een opgegeven minimum onmiddellijk te kunnen worden aangepast. Indien voldaan, meer dan het minimum kan uitvoeren en een saldo kan blijven. FOK is strenger wanneer het vereiste minimum gelijk is aan de volledige orde grootte.
Minimumhoeveelheid stelt een onmiddellijke drempel vast
CME definieert een minimumhoeveelheidsorde als één die alleen wordt uitgevoerd als een aangegeven minimumhoeveelheid onmiddellijk kan worden aangepast.
De handelaar kiest de minimumhoeveelheid binnen de ondersteunde orderregels.
Als dat minimum niet onmiddellijk kan worden gematcht, wordt de bestelling geannuleerd.
Indien de drempel wordt gehaald, kan de bestelling de onmiddellijk beschikbare, compatibele hoeveelheid uitvoeren.
Elk resterend saldo kan dan het toepasselijke rustgedrag van de bestelling volgen.
Dit maakt Minimum Hoeveelheid anders dan gewoon vragen om een exacte vulgrootte.
Werkvoorbeeld: orde 10, minimum 4
Stel dat u een kooplimiet voor 10 contracten met een minimum hoeveelheid van 4.
Stel dat 6 contracten direct beschikbaar zijn tegen de limietprijs of beter.
Aan de minimumdrempel van 4 is voldaan.
Alle 6 direct beschikbare contracten kunnen worden uitgevoerd.
De overige 4 kunnen volgens de toepasselijke regels als limiet-volgordebalans blijven.
Het aanvaarde resultaat van de hoeveelheid is:
Minimale hoeveelheid beperkt de vulwaarde niet tot precies 4.
- 6 contracten ingevuld
- 4 resterende contracten
- positie stijgt met 6 onmiddellijk
Wat als er maar 3 contracten direct beschikbaar zijn?
Gebruik dezelfde 10-contract bestelling met minimale hoeveelheid 4.
Indien slechts 3 contracten onmiddellijk kunnen worden gematcht, wordt niet voldaan aan de minimumdrempel.
De bestelling wordt geannuleerd in plaats van de 3-contract vulling te accepteren.
De resulterende positieverandering is nul.
Dit drempelgedrag is de belangrijkste reden om Minimum Hoeveelheid te scheiden van een gewone limietorder.
Een gewone limietorder kan de beschikbare gedeeltelijke hoeveelheid aanvaarden zonder dat hiervoor een minimumdrempel is vereist.
FOK wordt alles-of-geen als het minimum gelijk is aan de totale hoeveelheid
CME beschrijft Vul of Kill als het annuleren van de bestelling als de opgegeven minimumhoeveelheid niet onmiddellijk kan worden ingevuld.
Indien een 10-contract FOK minimaal 10 vereist, moeten alle 10 onmiddellijk beschikbaar zijn onder de prijsvoorwaarden.
Indien slechts 6 beschikbaar zijn, wordt de bestelling geannuleerd.
Dat geeft:
De woorden "minimumhoeveelheid" betekenen dus niet automatisch "alle of geen."
Futures IOC/FAK versus FOK vergelijkt andere kwalificaties voor onmiddellijke uitvoering.
- Minimum Hoeveelheid 4 op bestelling 10 met 6 beschikbaar: 6 kan vullen
- FOK minimum 10 bij bestelling 10 met 6 beschikbaar: 0 vullen
De rest heeft nog een eigen status controle nodig
Na een minimale hoeveelheid bestelling gedeeltelijk uitgevoerd, de gevulde hoeveelheid is al een echte handel.
De rest kan volgens de toepasselijke orderregels blijven werken.
Ga er niet van uit dat het evenwicht verdwenen is omdat de drempeltest al is uitgevoerd.
Controleer cumulatieve gevulde hoeveelheid, laat hoeveelheid, prijs, tijd in werking, en eindvolgorde staat.
Het indienen van een andere volledige bestelling zonder controle van het saldo kan leiden tot overmatige blootstelling.
Waarom futures bestellingen vullen tegen meerdere prijzen legt uit hoe te combineren vullen en resterende hoeveelheid.
Prijsvoorwaarden en minimumhoeveelheid zijn gescheiden
Een Minimum Hoeveelheid instructie verwijdert de prijs van de bestelling niet.
Voor een limietorder wordt de toegestane uitvoeringsgrens nog steeds gedefinieerd.
De minimumhoeveelheid voegt alleen een kwantitatieve voorwaarde voor de eerste onmiddellijke match toe.
Beide voorwaarden moeten samen worden begrepen.
Een platform kan ook beperken welke producten of bestelcombinaties Minimum Hoeveelheid ondersteunen.
Controleer de exacte locatie en broker implementatie in plaats van te veronderstellen universele beschikbaarheid.
Gebruik een checklist met minimale hoeveelheden
Bevestig locatie, product en contract maand.
Registreer de totale orderhoeveelheid.
Noteer de vereiste minimumhoeveelheid.
Bevestig de prijsvoorwaarden afzonderlijk.
Controleer onmiddellijk compatibele hoeveelheid.
Indien de drempel wordt gehaald, moet de werkelijke hoeveelheid worden geregistreerd.
Controleer of een resterende balans nog werkt.
Controleer de uiteindelijke positiehoeveelheid voordat u de bestelling vervangt.
Behandel MinQty niet als synoniem met FOK of all-or-none.
Deze gids legt ordermechanica uit, geen aanbeveling om een hoeveelheidskwalificatie te gebruiken.
Veelgestelde vragen
Wat is een order van de Minimum Hoeveelheid futures?
Het is een bestelling die alleen uitvoert als een aangegeven minimumhoeveelheid onmiddellijk kan worden gematcht. Als de drempel niet kan worden gehaald, wordt de bestelling geannuleerd.
Is de minimumhoeveelheid hetzelfde als de FOK?
Niet noodzakelijk. Een minimumhoeveelheidsdrempel kan kleiner zijn dan de totale orde. FOK wordt effectief all-or-none wanneer het vereiste minimum gelijk is aan de volledige orderhoeveelheid.
Kan een Minimum Hoeveelheid bestelling gedeeltelijk vullen?
Ja, als de minimumdrempel is bereikt en meer dan het minimum, maar minder dan de totale hoeveelheid onmiddellijk beschikbaar is. Het resterende saldo kan dan de toepasselijke rustregels volgen.
Als MinQty 4 en 6 contracten beschikbaar zijn, vullen slechts 4 dan?
Niet noodzakelijk. Het minimum is een drempel, geen limiet. Als 6 compatibele contracten onmiddellijk beschikbaar zijn, kunnen alle 6 uitvoeren volgens de toepasselijke matching regels.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Minimum Hoeveelheid stelt een onmiddellijke drempel?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids