Kun je toegewezen aandelen vóór afwikkeling verkopen?

Een toewijzing van een standaard short put koopt over het algemeen 100 aandelen per contract tegen de uitoefenprijs. Dat zijn de toegewezen aandelen die een trader later kan verkopen. Een toewijzing van een gedekte short call verkoopt of levert over het algemeen de aandelen die al in bezit waren. Na die calltoewijzing zijn er mogelijk geen nieuwe long aandelen over om te verkopen.

Een toewijzing van een ongedekte call kan shortaandelen creëren. Een nieuwe verkooporder indienen zou de shortpositie vergroten en niet sluiten. Gedeeltelijke toewijzing en aangepaste contracten kunnen hoeveelheden opleveren die afwijken van de eenvoudige verwachting, dus lees het geboekte aandelenteken, het exacte aantal aandelen en het leverbare resultaat van het contract.

De aankoop door toewijzing blijft een transactie tegen de uitoefenprijs. Een latere aandelenverkoop vindt plaats tegen haar eigen marktprijs en transactiedatum. Het verschil creëert een aandelenwinst of -verlies voordat je optiepremie, kosten, rente en belastingen meerekent. De verkoop annuleert de uitoefeningsbeslissing niet en opent de optie niet opnieuw.

Bijvoorbeeld: één toewijzing van een short put met uitoefenprijs $50 koopt 100 aandelen voor $5,000. Door die aandelen voor $47 te verkopen ontstaat $4,700 aan aandelenopbrengst en een aandelenverlies van $300 vóór andere posten. De oorspronkelijke optiepremie beïnvloedt de totale economie van de strategie, maar verandert de verkoopprijs van het aandeel niet.

De levering na uitoefening en toewijzing van standaard Amerikaanse aandelenopties wordt over het algemeen op de volgende handelsdag afgewikkeld: T+1. Een aandelenverkoop heeft normaal gesproken ook een eigen afwikkelingscyclus. Overlappende cycli kunnen een snelle doorverkoop operationeel mogelijk maken, maar de broker bepaalt nog steeds orderbeschikbaarheid, risicocontroles en de behandeling van wachtende aandelen.

In een cashrekening moet de aankoop door toewijzing volgens de regels voor cashrekeningen worden betaald. Verkopen voordat je een effect volledig hebt betaald, kan afhankelijk van de financieringsvolgorde freeriding of andere overtredingen veroorzaken, ook als het scherm de order accepteert. Een label als cash-secured bewijst niet welke dollars gesetteld en op het vereiste moment beschikbaar zijn.

Controleer de toewijzingsdatum, transactiedatum van de aandelen, afwikkelingsdatum van de toewijzing, voorgestelde afwikkelingsdatum van de verkoop, gesettelde cash, koopkracht en eventuele blokkering of beperking. Vraag de broker of toegewezen aandelen die nog wachten beschikbaar zijn voor verkoop en hoe verkoopopbrengsten opnieuw kunnen worden gebruikt. Marginrekeningen kunnen debetrente, eigen vereisten en risico op gedwongen liquidatie toevoegen.

Controleer na de verkoop of de bedoelde longaandelen nul zijn en of er niet onverwacht shortaandelen of resterende shortopties zijn. Bewaar de bevestigingen van toewijzing en verkoop als afzonderlijke registraties. Als het aandeel is stilgelegd, aangepast, moeilijk te lenen is of betrokken is bij een corporate action, kunnen gewone aannames falen en moet de brokeroperatie het proces bevestigen.