Kun je een optietoewijzing weigeren?

Een houder van een optie in Amerikaanse stijl kan over het algemeen op een geschikte handelsdag uitoefenen. Een schrijver van een standaard call aan wie één contract wordt toegewezen, moet 100 aandelen tegen de uitoefenprijs leveren; een schrijver van een standaard put moet 100 aandelen tegen de uitoefenprijs kopen. Cash-settled en aangepaste contracten gebruiken in plaats daarvan hun gespecificeerde resultaat.

De toegewezen schrijver kiest niet of de houder had moeten uitoefenen, welke shortrekening de OCC en de broker selecteren of of de marktprijs de uitoefening rationeel doet lijken. Een uitoefening out-of-the-money is ongebruikelijk, maar kan nog steeds tot een geldige toewijzing leiden.

De exacte optie kopen om te sluiten elimineert toekomstige blootstelling aan toewijzing alleen wanneer de order volledig wordt uitgevoerd en de shortpositie vóór de relevante positiedeadline verdwenen is. Een ingediende, werkende, geannuleerde, afgewezen of gedeeltelijk uitgevoerde order laat sommige of alle contracten open en toewijsbaar.

Doorrollen is geen speciale weigering. Het combineert het kopen om de oude short te sluiten met het verkopen om een ander contract te openen. Als het sluitingsdeel niet wordt uitgevoerd, blijft de oude verplichting bestaan. Bevestig de definitieve uitgevoerde hoeveelheid van het oude contract en de nieuwe positie afzonderlijk.

Onvoldoende cash, margin, aandelen, goedkeuring of toegang tot aandelenleningen annuleert een geldige toewijzing normaal gesproken niet. De broker kan rekeningvoorwaarden toepassen, geld eisen, een toegestane debetstand financieren, handel beperken of posities liquideren. Een onderliggende waarde die is stilgelegd kan reageren moeilijker maken zonder de contractuele verplichting weg te nemen.

Een longoptie elders in een spread kan sommige economische uitkomsten beperken, maar blijft een afzonderlijk contract tenzij je haar verkoopt of uitoefent. Zij vormt niet automatisch een veto tegen de toewijzing van de short leg en vervult de aandelenverplichting niet onmiddellijk. Door haar uit te oefenen kun je tijdswaarde opgeven en een andere afwikkelingstransactie creëren.

Controleer het aantal toegewezen contracten, de uitoefenprijs, het leverbare resultaat, teken en hoeveelheid van de aandelen, cash, koopkracht, resterende shortcontracten, overgebleven long legs en afwikkelingsdatum. Een gedeeltelijke toewijzing betekent dat niet-toegewezen shortcontracten nog steeds risico dragen. Handel niet vanuit het oorspronkelijke strategiediagram nadat de positie is veranderd.

Mogelijke reacties zijn: financiering regelen en de toegewezen aandelen aanhouden, verkregen aandelen verkopen, aandelen kopen om een shortlevering te dekken, shortaandelen sluiten, een resterende longoptie verkopen of uitoefenen, of andere blootstelling verminderen — afhankelijk van brokerrechten en markttoegang. Als de toewijzingsregistratie onjuist lijkt, neem dan onmiddellijk contact op met operations, maar blijf de rekening beschermen totdat de broker een correctie bevestigt.