Bagaimana Biaya Perdagangan Opsyen Mengurangi Keuntungan: Penjelasan
Ketahui bagaimana spread, komisi, kos, dan slippage menumpuk melawan keuntungan opsyen, dengan contoh pembeli dan daftar periksa pengendalian kos
Jawapan terus
Kos dagangan opsyen bertindan dalam beberapa lapisan: spread bid-ask semasa masuk dan keluar, komisen setiap kontrak dan yuran bursa, slippage semasa pengisian, serta caj penyerahan atau pelaksanaan apabila kontrak bertukar menjadi saham. Pembeli yang membayar 2.40 dengan spread 0.20 dan yuran $1.00 memerlukan kenaikan premium kira-kira 10 peratus sebelum pulang modal.
Spread ialah tol yang dikutip dua kali bagi perjalanan pergi balik
Bid ialah harga pembelian terbaik yang dipaparkan dan ask ialah harga jualan terbaik; pembeli biasanya mengambil ask manakala penjual menjual pada bid. Pada sebut harga 2.10 kali 2.40, spread 0.30 bermaksud geseran $30 setiap kontrak sebelum sebarang pandangan pasaran, digandakan merentasi masuk dan keluar. Kontrak nipis yang spreadnya lebar menukar ramalan baik menjadi pengisian buruk.
Spread bid-ask opsyen menerangkan bagaimana spread menjadi halangan pertama. Titik tengah bid-ask dan harga mark opsyen menunjukkan sebab matematik titik tengah berbeza daripada harga boleh dilaksanakan.
Komisen, yuran, dan caj penyerahan menambah tarikan tetap
Broker mengenakan caj setiap kontrak serta yuran tiket atau pelaksanaan, dan bursa serta pengawal selia menambah levi kecil yang berkembang mengikut aktiviti. Penyerahan boleh mencetuskan komisen saham dan faedah margin di atasnya. Dagangan kecil yang kerap menggandakan tiket tetap paling pantas, sebab itu pembelian mingguan dengan turnover tinggi mengalami susut yang tidak seimbang berbanding saiz notionalnya.
Cara mengira untung dan rugi opsyen menerangkan aritmetik penuh daripada premium hingga yuran. Senarai semak kecairan opsyen membantu mengelakkan pasaran luas apabila tarikan kos mendominasi.
Pembeli contoh menunjukkan matematik pulang modal
Beli satu call pada 2.40 dengan spread 0.20 dan yuran penuh $1.00 setiap kontrak: premium $240 ditambah $20 bahagian spread dan yuran $1.00 menjadikan kos ekonomi hampir $261. Sebut harga mesti mencapai kira-kira 2.61 hanya untuk pulang modal, kira-kira 9 peratus melebihi premium yang dibayar sebelum arah memperoleh apa-apa. Struktur berbilang kaki dan jangka pendek mengulangi tol ini pada setiap kaki dan setiap tambah semula.
Sebab pembeli opsyen rugi meletakkan timbunan kos ini di samping susut nilai dan crush. Membeli opsyen berbanding menjual opsyen menunjukkan cara spread yang sama mengenakan cukai kepada penjual di sisi berlawanan bagi setiap pengisian.
Senarai semak kawalan kos menyimpan lebih banyak daripada setiap kemenangan
Dagangkan bulan cair dengan spread ketat, gunakan pesanan limit dengan harga terburuk yang jelas, tentukan saiz daripada kerugian maksimum yang boleh diterima, gabungkan kaki berkaitan untuk mengurangkan tiket, dan rekod setiap yuran berbanding hasil yang direalisasikan. Semak kos setiap kontrak setiap bulan; trend yang meningkat bermaksud proses, bukan pasaran, sedang memakan kelebihan.
Panduan ini menerangkan mekanik kos untuk pendidikan. Ia tidak menetapkan jadual yuran, mengesyorkan broker atau jenis pesanan, atau menjanjikan bahawa kos rendah menghasilkan keuntungan. Jadual komisen broker dan rekod pengisian peribadi mengawal angka sebenar.
Soalan lazim
Berapakah kos dagangan opsyen?
Bahagian spread ditambah komisen setiap kontrak, yuran bursa dan pengawal selia, caj penyerahan yang mungkin, dan slippage. Jumlahnya berbeza mengikut broker, kecairan kontrak, dan jenis pesanan.
Apakah kos tersembunyi terbesar bagi pembeli?
Spread bid-ask, yang dibayar semasa masuk dan keluar. Bagi kontrak nipis, ia boleh melebihi kelebihan arah ramalan yang sebenarnya betul.
Adakah opsyen murah kosnya lebih rendah untuk didagangkan?
Tidak secara berkadar. Tiket tetap dan spread peratusan lebar menjadikan kontrak berharga rendah paling mahal bagi setiap dolar premium yang didagangkan.
Bagaimanakah pedagang boleh mengurangkan kos opsyen?
Bulan cair dengan spread ketat, pesanan limit, kaki dan tambah semula yang lebih sedikit, saiz berasaskan kerugian, serta semakan kos setiap kontrak secara berkala berbanding hasil yang direalisasikan.
Patutkah kos mengubah saiz posisi?
Ya. Tentukan saiz daripada jumlah kerugian maksimum yang boleh diterima termasuk spread dan yuran, bukan daripada premium yang disebut sahaja, supaya kos tidak melebihi bajet risiko secara senyap.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Spread ialah tol yang dikutip dua kali bagi perjalanan pergi balik?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinciLiquidityThe ability to trade a reasonable size near a competitive price; spreads, displayed depth, activity, contract specifics, and market conditions matter together.
Baca panduan terperinci