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Reinicia el riesgo tras el pico11 minutos de lectura
Checklist de protocolo de recuperación post macro evento
Mantén un protocolo de recuperación tras el spike macro para restaurar el control de riesgo, no solo observar resultados
Respuesta directa
Un evento macro no es algo puntual, es un tramo corto con varios regímenes. Si no ejecutas un protocolo de recuperación después del primer pico, la tesis pasa de ser controlada a ser impulsiva
Trátalo como fase separada de operación
Antes de entrar, separa el flujo en 3 fases:
Muchas mesas operan solo la segunda fase y dejan la tercera como "automática". La recuperación no es automática, es una rutina con controles fijos.
Define un cronómetro de recuperación:
Así evitas “lo decidimos después”.
- preparación pre-evento
- ejecución durante la reacción
- recuperación post-evento
- cuándo inicia (por ejemplo, +3 minutos tras la publicación o al terminar la primera normalización)
- cuándo termina (por ejemplo, cuando la profundidad regresa a la zona operable)
- quién decide si la condición no se cumple
Vuelve a fijar una línea base justo después del anuncio
No puedes decidir mantener, rotar o cerrar con una referencia vieja.
Captura inmediatamente:
No confíes en la base previa al anuncio. En segundos, el evento invalida ese punto de comparación.
Si spread, profundidad e IV se mueven en direcciones distintas, usa la condición más restrictiva para recuperación.
- spread y profundidad del chain actual
- nivel de IV por strike
- deriva de liquidez por vencimiento
- restricción de cuenta frente a margen y riesgo de assignment
Ejecuta triage en 3 pasos antes de actuar
Antes de agregar, mantener o cubrir, sigue siempre este orden.
1) **Viabilidad de ejecución** - ¿Puedes cambiar ahora con el spread vigente? - ¿Puedes rehedgear sin romper la línea de shock predefinida? - ¿El routing acepta cambios o hay bloqueos?
2) **Relevancia de la tesis** - ¿El nuevo print sigue respaldando la dirección? - ¿Solo cambió timing sin romper dirección? - ¿La tesis sigue válida con el nuevo régimen de IV?
3) **Geometría de pérdida** - Si la normalización del spread es lenta, ¿el riesgo sigue dentro del presupuesto? - Si no, ¿cuál es la capa mínima para mantener control?
Si falla cualquier paso, la acción de recuperación es obligatoria.
Usa una escalera de rollback, no una decisión binaria
Binario es lentitud.
Fija umbrales y niveles de capa con números, y ejecuta igual.
Puedes imaginarlo como:
Cada salto ocurre por trigger, no por “sensación”.
- si la profundidad es débil pero la tesis aguanta, reduce tamaño y pasa a capa de menor riesgo
- si la tesis se debilita pero el spread está razonable, cierra y espera
- si spread y tesis fallan, vuelve neutral y liquida primero los legs de mayor exposición
- capa actual -> capa de alivio -> capa de seguridad
El protocolo solo termina cuando está verde
La recuperación se considera completa solo si:
Si falla cualquiera de esos puntos, mantén estado de exposición reducida o plana.
La recuperación no es debilidad. Es el mecanismo para convertir momentos de alta volatilidad en repetibilidad.
- spread y profundidad regresan al rango operativo pre-evento
- la geometría de pérdida cabe en el presupuesto original
- tesis y estado de cuenta vuelven a estar alineados
- la regla de reingreso se mantiene tras el historial de ejecución
Preguntas frecuentes
Si el mercado parece tranquilo, ¿puedo saltarme la recuperación?
Solo si la base post-evento ya volvió a tu ventana operativa. Un entorno que parece tranquilo puede seguir con spread/depth inestables.
¿Cuánto dura usualmente la recuperación?
No hay reloj fijo. Usa un cierre definido por recuperación de profundidad y capacidad de ejecución estable.
¿Cuál es el error más peligroso?
No reconstruir una nueva base de ejecución y seguir esperando mejor narrativa. La tesis puede seguir “correcta”, pero la ejecución ya no.
¿Puedo reingresar de forma automática?
El reingreso automático solo cuando spread, profundidad y checks estén verdes y las banderas de rollback estén cerradas.
Fuentes
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