Apa yang terjadi setelah assignment short put?
Setelah assignment short put, saham dibeli pada strike dan short put ditutup. Pelajari premi, kas, settlement, basis, dan dampak assignment sebagian.
Jawaban langsung
Setelah short put standar mendapat assignment, jumlah opsi yang di-assignment ditutup dan rekening umumnya membeli 100 saham per kontrak pada harga strike. Premi put saat pembukaan tidak dikembalikan; premi tetap menjadi bagian dari ekonomi posisi dan umumnya mengurangi basis saham yang diperoleh menurut aturan pajak federal AS. Broker membukukan pembelian saham dan debit kas, lalu memproses settlement. Konfirmasikan jumlah, deliverable aktual, pendanaan, put yang tersisa, dan risiko saham long yang baru sebelum mengambil tindakan lain.
Short put ditutup dan pembelian saham muncul
Assignment memenuhi kewajiban penjual put untuk membeli underlying. Satu put ekuitas yang tidak disesuaikan umumnya membeli 100 saham pada strike. Opsi untuk jumlah yang di-assignment menghilang, bukan tetap terbuka bersama saham. Kontrak yang tidak di-assignment tetap short dan dapat menciptakan pembelian tambahan kemudian.
Assignment put 50-strike atas 100 saham menciptakan pembelian saham bruto sebesar 5,000 sebelum biaya. Harga saham saat ini tidak menggantikan strike dalam entri buku besar tersebut. Jika saham berada pada 42, rekening tetap membeli pada 50 dan langsung memegang saham yang nilainya sekitar 4,200, sehingga mengalami kekurangan nilai saham 800 sebelum memperhitungkan premi dan biaya.
Premi menurunkan biaya ekonomi, tetapi tidak membatasi kerugian
Premi saat pembukaan tetap ada dalam riwayat transaksi. Jika put 50-strike dijual seharga 2 per saham dan mendapat assignment, break-even ekonomi sederhana adalah 48 sebelum biaya. Itu tidak berarti broker hanya menagih 48 saat assignment: pembelian saham terjadi pada 50, sedangkan kredit 2 sebelumnya direkonsiliasikan terpisah.
Menurut aturan federal AS secara umum, premi pada written put yang di-exercise biasanya mengurangi basis saham yang diperoleh. Simpan catatan pembelian strike, premi, biaya, pengali, tanggal assignment, dan tax lot, bukan hanya harga neto. Aturan wash-sale, straddle, lintas rekening, dan yurisdiksi tertentu dapat mengubah hasil pajak.
Kas, margin, dan settlement dapat berubah bertahap
OCC menyatakan bahwa penyerahan exercise opsi ekuitas standar terjadi pada T+1. Cash-secured put dapat menggunakan kas yang dicadangkan, sedangkan put dengan margin atau tanpa coverage dapat menciptakan debit, mengurangi daya beli, menimbulkan bunga, atau menyebabkan kekurangan margin. Label cash secured tidak membuktikan bahwa semua dolar yang diperlukan sudah settled dan tersedia.
Broker dapat menampilkan penghapusan opsi, saham, debit assignment, settlement pending, dan perubahan daya beli pada waktu yang berbeda. Jangan menganggap keterlambatan membatalkan kewajiban. Jika rekening tidak dapat mendanai pembelian, perusahaan dapat melikuidasi saham atau aset lain sesuai perjanjiannya, mungkin pada harga yang tidak menguntungkan.
Saham hasil assignment membawa risiko saham penuh
Setelah assignment, rekening memiliki saham yang nilainya dapat terus turun mendekati nol. Menjual saham tersebut adalah transaksi pasar baru, bukan pembalikan assignment. Mempertahankan, menjual, melakukan lindung nilai, atau menjual call masing-masing menciptakan keputusan risiko dan pajak baru yang harus dievaluasi dari jumlah saham dan basis yang benar-benar dibukukan.
Assignment sebagian dapat membeli saham hanya untuk beberapa kontrak sementara put short lain tetap terbuka. Kontrak yang disesuaikan dapat menyerahkan jumlah selain 100 saham atau mencakup kas. Catat simbol lengkap, pengali, kontrak yang di-assignment, deliverable, debit strike, premi, biaya, saham, kas, daya beli, settlement, dan opsi yang tersisa.
Pertanyaan umum
Saham apa yang saya terima setelah assignment put?
Anda menerima deliverable aktual kontrak. Untuk satu put ekuitas AS standar yang tidak disesuaikan, umumnya itu adalah 100 saham yang dibeli pada strike. Aksi korporasi dapat mengubah deliverable, jadi konfirmasikan simbol opsi lengkap dan detail kontrak OCC atau broker.
Apakah saya tetap menyimpan premi ketika short put mendapat assignment?
Ya, assignment tidak menarik kembali premi saat pembukaan. Premi tetap menjadi bagian dari hasil ekonomi. Menurut perlakuan federal AS secara umum, premi pada written put yang di-exercise biasanya mengurangi basis saham yang dibeli, bukan tetap menjadi laba opsi terpisah yang sudah selesai.
Bisakah saya langsung menjual saham hasil assignment put?
Sering kali bisa setelah broker membukukan posisi long yang tersedia, tetapi aturan perusahaan, settlement, rekening kas, margin, dan pembatasan tetap berlaku. Konfirmasikan jumlah saham yang ditandatangani dan pendanaan sebelum menjual. Penjualan itu adalah transaksi baru pada harga pasar dan tidak membatalkan assignment.
Mengapa saya masih memiliki put short setelah assignment?
Hanya sebagian posisi multi-kontrak yang mungkin mendapat assignment. Kontrak tersebut ditutup, sedangkan put yang tersisa tetap terbuka dan dapat menyebabkan pembelian saham lagi. Verifikasi jumlah tersisa, jaminan, daya beli, dan deliverable aktual, bukan menganggap semua kontrak diproses.