如何計算期貨盈虧

把持倉方向寫入公式，不要只依賴畫面上的正負號：

`好倉總盈虧 =（平倉價 − 開倉價）× 合約乘數 × 合約數量`

淡倉則反轉價格差：

`淡倉總盈虧 =（開倉價 − 平倉價）× 合約乘數 × 合約數量`

若產品以最小變動單位報價，跳動點形式較容易覆核：

`總盈虧 = 帶方向的跳動點變動 × 跳動點價值 × 合約數量`

現金淨結果可整理為：

`淨盈虧 = 總盈虧 − 佣金 − 交易所及結算費 − 滑點 ± 其他賬戶調整`

乘數和跳動點價值視乎產品而定。先閱讀期貨跳動點價值及合約乘數，並在計算前記下合約月份。

期貨可以用指數點、每蒲式耳美仙、每桶美元、基點或貨幣單位報價。畫面顯示的變動只有經過合約規格換算後才是現金金額。

在同一張工作表記錄：

微型、迷你、標準或調整後合約，即使報價看似相同，現金價值也可能不同。如何閱讀期貨合約規格可協助核對單位。

• 準確的產品和合約月份
• 開倉及平倉價格，以及所用的價格基準
• 最小價格變動和跳動點價值
• 合約乘數或報價單位
• 帶方向的數量，以及好倉或淡倉
• 佣金、交易所費、結算費和結算貨幣

以下是說明用例子。假設某指數期貨的最小變動是 0.25 點，每個跳動點價值 12.50 美元。實際交易時，請換成該合約的最新規格。

買入 1 份合約於 5,200.00，之後於 5,214.00 沽出：

1. 變動為 14.00 點 ÷ 0.25 = 56 個跳動點 2. 總盈虧為 56 × 12.50 美元 × 1 = **700.00 美元** 3. 若來回佣金及交易所、結算費共 18.00 美元，滑點前結果為 **682.00 美元** 4. 若進出場合共比預期差 1 個跳動點，再扣 12.50 美元，淨盈虧為 **669.50 美元**

若是 2 份合約，價格盈虧及以跳動點計的滑點都會加倍。經紀商若使用結算價、不同成交價或獨立費用行，畫面數字可能不同，因此應把成交紀錄及結單行與計算一併保存。

若以 5,200.00 沽出同一合約，再以 5,186.00 買回，14 點下跌就是收益：

`（5,200.00 − 5,186.00）÷ 0.25 × 12.50 美元 = 總收益 700.00 美元`

若以 5,214.00 買回，費用前總盈虧為 **−700.00 美元**。應在工作表寫明方向，不要只因為落單後圖表升跌便決定符號。

期貨通常透過每日結算進行按市值計算。持倉仍然開啟時，賬戶也可能收到或支付結算金額。最終平倉時，結單可能將每日結算、平倉成交及費用顯示為多行，而不是一行等於公式結果。

不要把目前未實現盈虧、每日結算入賬和最終已實現盈虧當作互相獨立的收益相加。應對齊帶方向的數量、官方結算價、成交價及時間。期貨已實現與未實現盈虧說明了標籤不同的原因。

轉倉是關閉舊月份並開啟新月份的兩筆交易。連續圖表可能把它顯示成一段價格變動，但現金結果取決於月份價差、各合約的跳動點價值、費用及成交時間。參考期貨合約轉倉機制，把兩個月份放在不同資料行。

日曆價差要用每條腿各自的數量及規格計算，再於同一檢查點相加。不要把一條腿的乘數套用於整個價差。若合約以外幣結算，按指定匯率及時間換算，並把匯率變動列為獨立盈虧來源。

公式回答某個價格路徑會產生甚麼結果，但不保證止蝕單能在該價位成交。為跳空、差價擴闊、價格限制、交易暫停或資金到賬延誤加設壓力資料行。比較可用現金和目前保證金要求，而不只是開倉保證金。期貨持倉大小和期貨保證金與槓桿介紹了這些獨立檢查。

開倉或核對結單時，按以下次序填寫：

1. 產品、月份、報價單位、最小跳動及跳動點價值 2. 帶方向的數量和開倉成交 3. 平倉成交或準確的結算基準 4. 跳動點變動和總盈虧 5. 佣金、交易所及結算費、滑點和匯率換算 6. 每日結算行及最終持倉 7. 壓力價格、可用現金、保證金要求和發生時的行動

如有未知數，請將結果標記為估算。合約月份或價格基準不明時，精確的數字也不是可審計的盈虧。