期貨適用PDT規則嗎？2026年美國規則說明

FINRA的即日交易框架針對證券孖展戶口。交易所標準期貨採用另一套期貨戶口保證金制度，因此一般期貨同日開倉再平倉，不按FINRA證券PDT次數計算。

[CME亦說明](https://www.cmegroup.com/markets/equities/sp-500-and-nasdaq-100-futures.html)，期貨不受ETF、股票及股票期權的PDT限制，但期貨保證金及券商風控仍然適用。

證券期貨屬特殊類別。FINRA Rule 4210會區分在期貨戶口持有的證券期貨，所以套用簡單結論前，要先確認產品及戶口類型。

SEC在2026年4月14日批准FINRA以新即日保證金標準取代舊PDT條文。新標準在6月4日生效，證券商可使用直至2027年10月20日的過渡期。

過渡期間，證券商可能仍使用舊PDT制度，也可能已採用新即日保證金制度。這個問題影響股票及上市期權的證券戶口，而非一般期貨戶口的標準期貨。

若同時交易上市期權，可閱讀期權是否計入即日交易。2026至2027年間，券商切換日期會影響證券戶口的答案。

期貨券商可要求即日、隔夜、維持保證金，或設定更高的內部保證金。金額可按產品、數量、波動率及時段改變。

所以「沒有PDT」不代表「沒有最低資金」。它表示標準期貨不會只因同日開倉和平倉，就自動觸發FINRA統一的2.5萬美元PDT門檻。

比較戶口規模前，可閱讀期貨即日與隔夜保證金及期貨保證金與槓桿。

假設某券商即日每張合約要求$1,000，超過隔夜截止時間後每張要求$2,500。這些只是示例數字，並非任何指定產品的目前實際要求。

2張合約的假設即日要求為$2,000。若同樣2張持倉超過截止時間，要求會變為2 × $2,500 = $5,000。

戶口有$3,200時，可滿足假設的$2,000即日要求，卻不能滿足假設的$5,000隔夜要求。這是保證金政策問題，不是2.5萬美元PDT次數規則。

在同一交易日建立並平掉同一期貨持倉，通常仍稱為期貨即日交易。這個名稱描述交易方式，並不會把證券PDT的交易次數規則自動帶入期貨戶口。

因此，5次期貨往返可算5次期貨即日交易，但不會只因此產生統一的FINRA 2.5萬美元門檻。費用、即日保證金、交易時間、風險限制及券商控制仍然適用。

券商可按協議阻止新訂單、提高要求或平掉保證金不足的持倉。追繳保證金與強制平倉說明兩者差異。

不要只依賴「期貨沒有PDT」這句話。先確認具體合約及其位於期貨戶口還是證券戶口，再查看券商書面的即日與隔夜規則。

- 產品與合約月份 - 期貨戶口還是證券戶口 - 即日與隔夜保證金 - 維持保證金與券商內部保證金 - 券商截止時間與平倉政策 - 費用、交易時間與持倉限制 - 同時交易股票或期權時的證券規則過渡狀態 [!TRYMARK] TryMark規則檢查 下一次即日交易前，記錄產品、戶口類型、券商即日截止時間、即日保證金、隔夜保證金及目前證券戶口規則。更換券商或合約後重新核對。 [!WARNING] 沒有PDT門檻不代表虧損有上限 期貨保證金是履約擔保，不是最大虧損。快速波動、跳空、價格限制或流動性不足，都可能令一次即日交易的虧損超過原先預計使用的現金。

本文討論截至2026年9月18日覆核的美國規則。其他司法管轄區可能有不同制度，而且券商可制定比交易所或監管最低要求更嚴格的內部規則。

若同一機構亦用於股票或期權交易，FINRA過渡狀態仍然重要。應詢問證券戶口目前採用哪套制度，而不是假設所有產品都使用同一規則。