XLB, VAW और IYM: सामग्री ETF होल्डिंग्स और ओवरलैप
XLB, VAW और IYM की तुलना सूचकांक दायरे, GICS या ICB वर्गीकरण, तारीख वाले होल्डिंग्स और प्रत्यक्ष शेयर ओवरलैप के आधार पर करें। VAW की पूरी आधिकारिक फ़ाइल 31 अगस्त की है, इसलिए उससे जुड़ी तुलना अलग तारीखों की है।
इस गाइड मेंएक क्षेत्र, तीन अलग बास्केट
संक्षिप्त सारांश
XLB, VAW और IYM अमेरिकी सामग्री कंपनियों में निवेश करते हैं, लेकिन उनके सूचकांक एक ही कंपनी-समूह या उद्योग परिभाषा नहीं अपनाते। इस विश्लेषण में State Street और iShares की **24 सितंबर 2026** की पूरी इक्विटी फ़ाइलें तथा Vanguard की **31 अगस्त 2026** की पूरी आधिकारिक फ़ाइल इस्तेमाल की गई है। केवल XLB और IYM की तारीख समान है; VAW वाली सभी तुलनाएँ अलग तारीखों की हैं।
एक क्षेत्र, तीन अलग बास्केट
XLB, S&P 500 से सामग्री कंपनियाँ चुनता है। VAW ऐसा MSCI सूचकांक अपनाता है जिसमें बड़े, मध्यम और छोटे आकार की अमेरिकी कंपनियाँ हैं। IYM, Russell 1000 के उस हिस्से का अनुसरण करता है जिसे FTSE Russell ICB के अनुसार वर्गीकृत करता है और RIC सीमाओं में रखता है। तीनों Linde, Newmont और Freeport-McMoRan रख सकते हैं, लेकिन वज़न और अन्य कंपनियाँ अलग हो सकती हैं।
हर फ़ाइल की तारीख देखें: XLB शीट पर “As of 24-Sep-2026”, IYM CSV पर “Sep 24, 2026” और Vanguard के पूरे VAW API उत्तर पर 31 अगस्त 2026 लिखा है। ये एक ही बाजार बंद होने का पोर्टफोलियो नहीं हैं। XLB की आधिकारिक प्रोफ़ाइल, Vanguard की VAW प्रोफ़ाइल और iShares की IYM प्रोफ़ाइल बेंचमार्क और खर्च बताते हैं।
सूचकांक के नियम दायरा और वज़न की सीमा तय करते हैं
XLB, Materials Select Sector Index का अनुसरण करता है—S&P 500 में GICS के आधार पर चुनी गई कंपनियाँ, जिनके बाजार-मूल्य वज़न सीमित हैं। VAW, MSCI US Investable Market Materials 25/50 का अनुसरण करता है, जो कई आकार की अमेरिकी GICS कंपनियों को कवर करता है और जारीकर्ता-स्तर की एकाग्रता सीमा लगाता है। IYM, Russell 1000 Basic Materials RIC 22.5/45 Capped Index का अनुसरण करता है: तिमाही पुनर्संतुलन में एक जारीकर्ता 22.5% से अधिक नहीं, और 4.5% से अधिक वज़न वाले जारीकर्ताओं का कुल 45% से अधिक नहीं।
ये सूचकांक के निर्माण और समीक्षा के नियम हैं; बाजार बदलने के बाद हर दिन फंड वज़न उन्हीं सीमाओं में रहेगा, इसकी गारंटी नहीं। देखें S&P Materials Select Sector सूचकांक, S&P अमेरिकी सूचकांक पद्धति, अगस्त का MSCI तथ्यपत्र, MSCI 25/50 पद्धति और सीमित Russell सूचकांकों की कोड शीट।
“सामग्री” का अर्थ वर्गीकरण प्रणाली पर निर्भर है
XLB और VAW के GICS Materials में रसायन, निर्माण सामग्री, वन उत्पाद, काँच, कागज़, पैकेजिंग, धातु, खनिज, खनन और इस्पात आते हैं। कोई औद्योगिक कंपनी इन सामग्रियों का उपयोग करने वाली मशीन या अवसंरचना बना सकती है, पर व्यवसायिक संबंध उसे अपने आप GICS Materials कंपनी नहीं बनाता।
IYM, FTSE Russell का अलग ICB वर्गीकरण अपनाता है। BlackRock CSV में FAST, CRS, RBC, MLI, TKR और HXL छह शेयर “Sector” कॉलम में “Industrials” कहे गए हैं; कुल वज़न 10.82% है। यह जारीकर्ता फ़ाइल का प्रदर्शन लेबल है, इस बात का प्रमाण नहीं कि Russell ने इन्हें ICB Basic Materials से बाहर रखा। GICS परिचय और ICB नियम नियम देखें।
तारीख वाले होल्डिंग्स फ़ाइल क्या दिखाते हैं
तीनों फ़ाइलों में Linde (LIN), Newmont (NEM) और Freeport-McMoRan (FCX) शीर्ष तीन हैं। साझा तारीख 24 सितंबर को LIN का वज़न IYM में 19.01% और XLB में 11.84% है। IYM के शीर्ष पाँच 50.11%, XLB के 33.82% हैं। शीर्ष दस क्रमशः 67.67% और 56.08% हैं। केवल शेयरों की संख्या से एकाग्रता पता नहीं चलती।
State Street शीट में XLB के 25 प्रत्यक्ष शेयर 99.762947% हैं। IYM के 39 शेयर 99.78% हैं; बाकी पंक्तियों में मनी-मार्केट फंड, नकदी, संपार्श्विक और शून्य बाजार मूल्य वाला फ्यूचर शामिल है। VAW में 110 शेयर 99.29% हैं, साथ में अल्पकालिक रिज़र्व और Air Products पर अलग total-return swap है। गैर-शेयर लाइनें और राउंडिंग 100% से अंतर समझाते हैं। XLB की आधिकारिक प्रोफ़ाइल, Vanguard की VAW प्रोफ़ाइल और iShares की IYM प्रोफ़ाइल पर जारीकर्ता के आँकड़े देखें।
| ETF | फ़ाइल तारीख / प्रत्यक्ष शेयर | शेयर संख्या | पाँच सबसे बड़ी होल्डिंग्स | शीर्ष 10 |
|---|---|---|---|---|
| XLB | Sep 24, 2026 | 25 | LIN 11.84%, NEM 7.01%, FCX 5.68%, ECL 4.67%, SHW 4.62% | 56.08% |
| VAW | Aug 31, 2026 | 110 | LIN 14.57%, NEM 8.58%, FCX 7.00%, SHW 4.97%, ECL 4.61% | 57.38% |
| IYM | Sep 24, 2026 | 39 | LIN 19.01%, NEM 11.31%, FCX 9.16%, ECL 6.13%, APD 4.50% | 67.67% |
XLB: S&P 500 का सघन सामग्री खंड
24 सितंबर की XLB फ़ाइल में 25 शेयर हैं। पूरी सटीकता से शीर्ष दस 56.08% और शीर्ष पाँच 33.82% हैं। Linde 11.84%, Newmont 7.01%, Freeport-McMoRan 5.68% हैं; उसके बाद Ecolab, Sherwin-Williams, Steel Dynamics और रसायन, इस्पात तथा निर्माण सामग्री की कंपनियाँ आती हैं। अलग उप-उद्योग होने से बड़ी कंपनियों का प्रभाव खत्म नहीं होता।
S&P 500 उपसमूह होने के कारण XLB मुख्य सूचकांक से बाहर की कंपनियों को नहीं रखता, भले ही उनका कारोबार सामग्री से जुड़ा हो। State Street सकल व्यय अनुपात 0.08% बताता है। वज़न 24 सितंबर की XLB होल्डिंग फ़ाइल से हैं; सूचकांक और शुल्क XLB की आधिकारिक प्रोफ़ाइल में हैं।
VAW: बड़ा आकार-दायरा, पर पुरानी तारीख
Vanguard के 31 अगस्त 2026 के पूरे आधिकारिक API उत्तर में 110 शेयर हैं। दो दशमलव तक प्रकाशित वज़न से शीर्ष दस 57.38% होते हैं। Linde 14.57%, Newmont 8.58%, Freeport-McMoRan 7.00%, Sherwin-Williams 4.97% और Ecolab 4.61% हैं। उसी तारीख की MSCI तथ्यपत्रिका भी 110 सूचकांक घटक बताती है, लेकिन सूचकांक और फंड वज़न अलग डेटा हैं।
VAW का सूचकांक बड़े, मध्यम और छोटे अमेरिकी GICS Materials कंपनियों को कवर करता है। Vanguard कहता है कि संभव हो तो पूर्ण प्रतिकृति और बाधा होने पर सैंपलिंग अपनाता है; 0.09% व्यय अनुपात 19 दिसंबर 2025 का है। VAW फ़ाइल 31 अगस्त की है, जो XLB और IYM की 24 सितंबर की फ़ाइलों से 24 दिन पहले की है; इसलिए VAW वाली सभी तुलनाएँ अलग तारीखों की हैं। देखें 31 अगस्त की पूरी VAW होल्डिंग फ़ाइल और अगस्त का MSCI तथ्यपत्र।
Amcor (AMCR) के CUSIP में अंतर है: VAW G0250X107 दिखाता है, जबकि बाद की State Street फ़ाइल G0250X149 दिखाती है। जनवरी 2026 में Amcor ने पाँच-के-बदले-एक reverse split की घोषणा की; ticker बना रहा, CUSIP बदला। कॉर्पोरेट कार्रवाई जाँचकर AMCR का मिलान ticker और कंपनी नाम से किया गया है और अंतर दर्ज है। देखें Amcor का रिवर्स-स्प्लिट नोटिस।
IYM: Russell 1000 चयन और ICB संदर्भ
24 सितंबर की iShares CSV में 39 शेयर हैं। Linde 19.01%, Newmont 11.31%, Freeport-McMoRan 9.16%, Ecolab 6.13% और Air Products 4.50% हैं। शीर्ष दस 67.67% हैं, जो इस तुलना की अन्य दोनों फ़ाइलों से अधिक है। यह उस तारीख का चित्र है, भविष्य की एकाग्रता का अनुमान नहीं।
IYM, ICB से वर्गीकृत Russell 1000 के एक हिस्से का अनुसरण करता है। इसका दायरा VAW के MSCI US IMI और XLB के S&P 500 से अलग है। 22.5/45 सीमाएँ तिमाही पुनर्संतुलन पर लागू होती हैं। iShares की IYM प्रोफ़ाइल सूचकांक और 0.37% खर्च बताता है; इस्तेमाल वज़न 24 सितंबर की IYM CSV से हैं।
ऐतिहासिक सूचकांक में भी बदलाव हुआ। BlackRock की वार्षिक रिपोर्ट कहती है कि लिंक्ड श्रृंखला 19 सितंबर 2021 तक Dow Jones U.S. Basic Materials और 20 सितंबर से Russell 1000 Basic Materials RIC 22.5/45 दिखाती है। लंबा प्रदर्शन चार्ट ऐसे नहीं पढ़ना चाहिए मानो वर्तमान सूचकांक पूरे इतिहास में लागू था। SEC में दाखिल वार्षिक रिपोर्ट देखें।
प्रत्यक्ष शेयर ओवरलैप: समान और अलग तारीखें
गणना में जारीकर्ता फ़ाइलों की केवल प्रत्यक्ष साधारण शेयर पंक्तियाँ रखी गईं। समान ticker और संगत कंपनी नाम से मिलान किया; ऊपर बताया AMCR अपवाद है। नकदी, मनी-मार्केट फंड, संपार्श्विक, फ्यूचर और VAW swap हटाए गए। हर साझा शेयर (i) के लिए दोनों फंडों में प्रकाशित छोटा वज़न लिया और जोड़ा: Σ min(वज़न Aᵢ, वज़न Bᵢ)। यह साझा प्रत्यक्ष शेयरों का सममित सार है, रिटर्न सहसंबंध या आर्थिक जोखिम नहीं।
24 सितंबर को XLB और IYM के साझा 14 ticker हैं: ALB, APD, AVY, CF, ECL, FCX, IFF, IP, LIN, LYB, MOS, NEM, NUE और STLD। इनका वज़न XLB में 58.84% और IYM में 68.29% है; छोटे वज़नों का योग 51.84% है। XLB के सभी 25 शेयर VAW में भी हैं, लेकिन तारीखें सितंबर और अगस्त हैं। IYM और VAW के 29 नाम मिलते हैं, पर तारीखें अलग हैं।
VAW और IYM वज़न दो दशमलव तक देते हैं, इसलिए परिणाम उससे अधिक सटीक नहीं बताया गया। तारीखों के बीच होल्डिंग्स बदल सकते हैं और कॉर्पोरेट कार्रवाई पहचान बदल सकती है। गणना डेरिवेटिव, आपूर्ति-श्रृंखला संबंध या VOO, SPY, VTI से पूर्ण ओवरलैप नहीं मापती।
| जोड़ी और तारीख | साझा शेयर | साझा नामों का वज़न: पहला / दूसरा फंड | छोटे वज़नों का योग |
|---|---|---|---|
| XLB Sep 24 / IYM Sep 24 | 14 | 58.84% / 68.29% | 51.84% |
| XLB Sep 24 / VAW Aug 31 | 25 | 99.76% / 77.12% | 71.15% |
| IYM Sep 24 / VAW Aug 31 | 29 | 82.60% / 61.49% | 61.49% |
व्यापक बाजार और पड़ोसी क्षेत्र ETF से संबंध
VOO या SPY जैसा S&P 500 फंड पहले से उन सामग्री कंपनियों को रख सकता है जो XLB में भी हैं। XLB जोड़ने से बिल्कुल नई कंपनियाँ आने के बजाय मौजूदा नामों का वज़न बढ़ सकता है। VAW, MSCI IMI के जरिए छोटी कंपनियों तक पहुँचता है; VTI जैसे कुल-बाजार फंड में भी कुछ हो सकती हैं। समान तारीख के पूरे फ़ाइल न होने से इनका पूर्ण ओवरलैप नहीं निकाला गया। Vanguard VOO प्रोफ़ाइल और Vanguard VTI प्रोफ़ाइल देखें।
आपूर्ति श्रृंखला में सामग्री का पड़ोसी क्षेत्रों से संबंध है। औद्योगिक कंपनियाँ इस्पात, रसायन और एग्रीगेट से मशीन व अवसंरचना बनाती हैं; ऊर्जा और बिजली इनपुट तथा परिवहन लागत को प्रभावित करते हैं। इससे XLI और XLE के आर्थिक कारक जुड़ते हैं, पर शेयर बास्केट समान नहीं होते। विविधीकरण जाँचते समय समान तारीख के शेयर और साझा व्यापक आर्थिक कारक देखें। XLI प्रोफ़ाइल और XLE प्रोफ़ाइल देखें।
फीस और सामग्री क्षेत्र के जोखिम
जारीकर्ता पृष्ठ XLB पर 0.08%, VAW पर 0.09% (19 दिसंबर 2025 तक) और IYM पर 0.37% व्यय बताते हैं। एक वर्ष तक स्थिर 10,000 अमेरिकी डॉलर पर सरल गणना लगभग 8, 9 और 37 डॉलर देती है। यह बिल या रिटर्न तुलना नहीं है: परिसंपत्तियाँ बदलती हैं और spread, कर, कमीशन तथा कारोबार खर्च इसमें नहीं हैं। मौजूदा prospectus देखें।
ये ETF कंपनी के शेयर रखते हैं, तांबे, सोने या रसायन की तय मात्रा नहीं। खनन लाभ अयस्क की गुणवत्ता, उत्खनन, ऊर्जा, श्रम, कर्ज, हेजिंग, कर और निवेश पर भी निर्भर है। रसायन कंपनियाँ लागत अलग गति से आगे बढ़ाती हैं। अधिक शेयर क्षेत्रीय चक्र, एकाग्रता, मुद्रा या व्यापक इक्विटी जोखिम नहीं हटाते। बाजार मूल्य NAV से अलग हो सकता है; bid-ask spread वास्तविक लागत बदलता है।
XLB, VAW और IYM की व्यावहारिक तुलना
पहले तय करें कि किस दायरे की ज़रूरत है: XLB में S&P 500 का GICS Materials, VAW में सभी आकार की अमेरिकी GICS कंपनियाँ, या IYM में 22.5/45 सीमाओं वाला Russell 1000/ICB। फिर एक ही तारीख की पूरी फ़ाइलें मिलाएँ, स्थिर पहचान इस्तेमाल करें और नकदी व डेरिवेटिव को समान नियम से गिनें। तारीख अलग हो तो हर फ़ाइल की तारीख लिखें।
अपने खाते की जाँच के लिए प्रत्येक ETF में निवेश राशि को हर कंपनी के वज़न से गुणा करें और जारीकर्ता के अनुसार जोड़ें। Look-through से वे दोहराव दिखते हैं जो ETF की गिनती में छिपे रहते हैं। फीस, spread और सूचकांक समीक्षा तिथि भी देखें। ये आँकड़े प्रकाशित पोर्टफोलियो बताते हैं, खरीद या बिक्री की सलाह नहीं। एक और तारीखयुक्त क्षेत्रीय तुलना: XLE, VDE और IYE।
आम सवाल
Q1क्या XLB, VAW और IYM एक ही तरह के फंड हैं?
इनमें Linde, Newmont और Freeport-McMoRan जैसे बड़े नाम समान हैं, पर कंपनी-दायरा, वर्गीकरण और सीमाएँ अलग हैं। 24 सितंबर 2026 को XLB और IYM के 14 प्रत्यक्ष शेयर समान थे। यह महत्वपूर्ण ओवरलैप है, समानता का प्रमाण नहीं।
Q2क्या XLB–VAW का 71.15% एक ही दिन का माप है?
नहीं। XLB फ़ाइल 24 सितंबर की है और Vanguard की पूरी VAW फ़ाइल 31 अगस्त 2026 की। छोटे वज़नों का योग अलग तारीखों की तुलना करता है।
Q3क्या सामग्री ETF सीधे कमोडिटी की कीमत का अनुसरण करता है?
नहीं। फंड सामग्री कंपनियों के शेयर रखते हैं। खनन लागत, प्रसंस्करण मार्जिन, ऊर्जा, कर और कंपनी के निर्णय शेयर रिटर्न को कमोडिटी मूल्य से अलग कर सकते हैं।
स्रोत और आगे पढ़ें
समस्या की रिपोर्ट करें
हम इस लेख का लिंक जोड़कर ईमेल तैयार करेंगे। भेजने के बाद ही Mark को आपकी रिपोर्ट मिलेगी
त्वरित जाँच
गाइड पढ़ने के बाद 3 सवालों से खुद को जाँचें
सवाल 01
किस जोड़ी के होल्डिंग्स फ़ाइल की तारीख समान है?
व्याख्या देखने के लिए एक उत्तर चुनें