האם כדאי למצע כלפי מטה באופציות? הסבר
למדו אם מיצוע כלפי מטה באופציות עובד: פרמיה נשחקת, הכפלת סיכון, תזה לעומת טריגרי מחיר וחלופות ממושמעות.
תשובה ישירה
הגדלת פוזיציה יורדת באופציות בדרך כלל נכשלת, משום שהרכישה השנייה קונה חוזה אחר וגרוע יותר: פחות זמן, תנודתיות שהשתנתה ומרווחים רחבים יותר מהראשונים. הכפלת הגודל לתוך השחיקה מכפילה את החשיפה, בעוד שהתזה שהצדיקה את הכניסה הראשונה ממשיכה להתיישן. הגדלה עובדת רק כאשר תוכנית כתובה אישרה מראש את ההוספה על בסיס התזה, לעולם לא על בסיס כאב המחיר לבדו
הרכישה השנייה לעולם אינה אותו חוזה בדיוק
הזמן עבר, התנודתיות הגלומה תומחרה מחדש, והציטוט הנוכחי כבר כולל את התנועה השלילית שהובילה להוספה. לכן הפוזיציה הממוצעת משלבת כניסה שתומחרה לפי התזה עם כניסה שתומחרה לפי הכאב, בשיעורי שחיקה גרועים יותר. בהגדלה במניה נשארים עם אותו נכס; בהגדלה באופציות קונים תביעה ישנה ודקה יותר וקוראים לה אותה עסקה
מדוע קוני אופציות מפסידים כסף מראה כיצד השחיקה גובה מס על כל טעינה מחדש. הטעויות הנפוצות ביותר במסחר באופציות מדרג שגיאות בגודל פוזיציה במקום הראשון, ובצדק
הוספות שמופעלות לפי מחיר מבלבלות בין כאב למידע
פרמיה יורדת לבדה אינה אומרת דבר על הערך הצפוי; בדרך כלל היא אומרת שהשוק אינו מסכים, במחיר זול יותר מבעבר. הוספות שמופעלות מהפסד לא ממומש מגדילות את החשיפה בדיוק כאשר הקריאה המקורית נראית חלשה ביותר, והופכות תשלום לימוד מוגבל להתחייבות פתוחה. הוספות שמופעלות לפי התזה, שהוגדרו לפני הכניסה עם תנאים חדשים, הן החריג הממושמע היחיד
כיצד לחשב רווח והפסד באופציות מחשב מחדש את הפוזיציה המשולבת בכנות לפני כל הוספה. רשימת בדיקה לתזת עסקת אופציות מחייבת את בדיקת התנאים החדשים בכתב
חלופות שומרות על ההון ומשאירות את החשיפה אופציונלית
גלגול מטה או החוצה מארגן מחדש את הזמן ואת מחיר המימוש במקום להכפיל גודל, מרווחים מגבילים את הסיכון שנוסף, וסגירות חלקיות הופכות תקווה לאופציונליות ממומשת. המתנה עד שהביטול הכתוב יופעל או יתפוגג אינה עולה דבר ולעיתים קרובות פותרת את הדחף. כל חלופה עונה על הכאב בלי למחזר אותו במימון מחדש
הזמן הטוב ביותר ביום לסחור באופציות מזהיר מפני הוספות מתוך שעמום בספרים דקים באמצע היום. האם אפשר להתפרנס ממסחר באופציות מראה כיצד הגדלה חוזרת הורסת קודם כול את מתמטיקת ההכנסה
כלל הגדלה שאושר מראש, אם בכלל מתבצעת הגדלה
הגדירו לפני הכניסה את הטריגר המדויק להוספה הקשור לאירועי התזה, את הגודל הכולל המרבי, את הזמן הנדרש שיישאר ואת העצירה הקשיחה שבה ההגדלה מסתיימת והיציאה מתחילה. תעדו כל הוספה מול השורות האלה. רוב הסוחרים שכותבים את הכלל בכנות מגלים שהם כלל אינם רוצים לאשר מראש את הרכישה השנייה
המדריך הזה מסביר את מכניקת ההגדלה לצורכי לימוד. הוא אינו ממליץ להוסיף לפוזיציה מפסידה, אינו חוזה התאוששויות ואינו מבטיח רווח לתוכנית הגדלה כלשהי. יומנים אישיים קובעים החלטות הגדלה אמיתיות
שאלות נפוצות
האם הגדלה יורדת באופציות יכולה להיות מוצדקת אי פעם?
לעיתים נדירות, ורק כאשר תוכנית כתובה אישרה מראש את ההוספה על בסיס תנאי תזה חדשים, עם גודל כולל מוגבל, זמן שנותר ועצירה קשיחה. כאב המחיר לבדו לעולם אינו מספיק
מדוע הגדלה יורדת במניות שונה?
בהגדלה במניות נשארים עם אותו נכס תמידי, בעוד שבהגדלה באופציות קונים חוזים שנשחקים עם תנודתיות משתנה. הזמן פועל נגד ההוספה באופציות כבר מהיום הראשון
מה כדאי לעשות במקום להגדיל בפוזיציה יורדת?
לגלגל את המבנה, להגביל סיכון באמצעות מרווחים, לסגור חלקית או להמתין עד שהביטול יתברר. כל אפשרות עונה על ההפסד בלי להכפיל את החשיפה לתוך השחיקה
האם הגדלה יורדת מורידה את נקודת האיזון?
מבחינה אריתמטית כן, אך מבחינה כלכלית הדבר מטעה. נקודת האיזון המשולבת מתעלמת משחיקת הזמן הנוספת, מהמרווחים הרחבים יותר ומסיכון הזנב הכפול שהרכישה השנייה הוסיפה
איך מפסיקים להגדיל בפוזיציה יורדת?
מתחייבים מראש לכללי אי־הוספה, מתעדים הפרות מדי שבוע ודורשים טריגרים של אירועי תזה עם גודל ועצירה שהוגדרו מראש לכל חריג. להרגלים דרושים מעקות, לא כוח רצון
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — הרכישה השנייה לעולם אינה אותו חוזה בדיוק?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
הגדרות ברורות למונחי אופציות חשובים, מקריאות ופוטים ועד IV, יוונים, עניין פתוח ו-max pain
עיינו במילון המונחים של האופציות