Gilt die PDT-Regel für Futures? US-Regeln 2026

FINRAs Day-Trading-Rahmenwerk regelt Wertpapieraktivitäten in Margin-Konten. Standardmäßig börsengehandelte Futures verwenden ein eigenes Margin-Rahmenwerk für Futureskonten, sodass ein normaler Futures-Round-Trip nicht in FINRAs Wertpapier-PDT-Zählung fällt.

[CME stellt fest](https://www.cmegroup.com/markets/equities/sp-500-and-nasdaq-100-futures.html), dass Futures nicht den PDT-Beschränkungen für ETFs, Aktien und Aktienoptionen unterliegen. Futures-Margin und Brokerkontrollen gelten weiterhin.

Security Futures sind eine besondere Kategorie. FINRA Rule 4210 unterscheidet zwischen Security Futures in einem Futureskonto und der Behandlung in einem Wertpapierkonto. Identifizieren Sie daher Produkt und Konto, bevor Sie eine Abkürzung anwenden.

Die SEC genehmigte am 14. April 2026 FINRAs Ersatz der bisherigen PDT-Bestimmungen. Die neuen Intraday-Marginstandards traten am 4. Juni 2026 in Kraft, mit einer zulässigen Übergangsfrist für Unternehmen bis zum 20. Oktober 2027.

Während dieses Übergangs kann ein Wertpapierbroker weiterhin das bisherige PDT-Rahmenwerk verwenden oder bereits zum neuen Intraday-Marginregime gewechselt sein. Diese Frage ist für Aktien und börsennotierte Optionen relevant, nicht für Standard-Futures in einem Futureskonto.

Wenn Sie auch börsennotierte Optionen handeln, lesen Sie Zählen Optionen als Day Trades?. Das Umstellungsdatum des Brokers kann die Antwort auf der Wertpapierseite während 2026–2027 verändern.

Ein Futuresbroker kann Intraday-Margin, Overnight-Margin, Maintenance Margin oder höhere eigene Anforderungen verlangen. Diese Beträge können je nach Produkt, Positionsgröße, Volatilität und Tageszeit variieren.

„Keine PDT-Regel“ bedeutet daher nicht „kein Mindestkapital“. Es bedeutet, dass es keine allgemeine FINRA-Schwelle von $25,000 für Pattern Day Trader gibt, die Standard-Futures allein deshalb bestimmt, weil Sie sie am selben Tag öffnen und schließen.

Prüfen Sie Intraday- versus Overnight-Margin bei Futures und Futures-Margin versus Hebel, bevor Sie Kontogrößen vergleichen.

Angenommen, ein Broker verlangt hypothetisch $1,000 je Kontrakt während seines Day-Trading-Fensters und $2,500 je Kontrakt nach seinem Overnight-Cutoff. Dies sind illustrative Werte und keine aktuellen Anforderungen für ein bestimmtes genanntes Produkt.

Zwei Kontrakte würden unter dieser Intraday-Annahme $2,000 erfordern. Wenn dieselben zwei Kontrakte über den Cutoff des Brokers hinaus gehalten werden, wären $5,000 erforderlich: 2 × $2,500.

Ein Konto mit $3,200 könnte die hypothetische Intraday-Anforderung von $2,000 erfüllen, aber an der hypothetischen Overnight-Anforderung von $5,000 scheitern. Das Problem ist die Marginpolitik und nicht eine PDT-Zählung von $25,000.

Das Öffnen und Schließen derselben Futuresposition während eines Handelstags wird im Futuresbereich üblicherweise Day Trading genannt. Die Bezeichnung beschreibt das Handelsmuster und überträgt nicht die PDT-Zählregel für Wertpapiere.

Fünf Futures-Round-Trips können daher fünf Futures-Day-Trades sein, ohne eine allgemeine FINRA-Anforderung von $25,000 zu erzeugen. Gebühren, Intraday-Margin, Marktzeiten, Risikolimits und Brokerkontrollen gelten weiterhin für jeden Trade.

Ein Broker kann nach seiner Vereinbarung neue Orders blockieren, Anforderungen erhöhen oder eine Position mit zu geringer Margin liquidieren. Margin Call versus erzwungene Liquidation erklärt diesen Unterschied.

Bevor Sie sich auf die Aussage „Futures haben keine PDT-Regel“ verlassen, identifizieren Sie den genauen Kontrakt und ob er in einem Futures- oder Wertpapierkonto geführt wird. Prüfen Sie anschließend die schriftlichen Intraday- und Overnight-Regeln des Brokers.

- Produkt und Kontraktmonat - Futureskonto oder Wertpapierkonto - Intraday- und Overnight-Margin - Maintenance- und Hausmargin - Broker-Cutoff und Liquidationspolitik - Gebühren, Handelszeiten und Positionslimits - Status des Übergangs bei Wertpapierregeln, wenn auch Aktien oder Optionen gehandelt werden [!TRYMARK] TryMark-Checkpoint für Regeln Erfassen Sie Produkt, Kontotyp, Intraday-Cutoff des Brokers, Intraday-Margin, Overnight-Margin und das aktuelle Wertpapierregel-Regime vor dem nächsten Round-Trip am selben Tag. Prüfen Sie alles erneut, wenn sich Broker oder Kontrakt ändern. [!WARNING] Keine PDT-Schwelle bedeutet kein begrenztes Risiko Futures-Margin ist eine Sicherheit und kein maximaler Verlust. Eine schnelle Bewegung, Kurslücke, Preislimit oder geringe Liquidität kann zu Verlusten führen, die größer sind als das Cash, das Sie für einen Intraday-Trade einsetzen wollten.

Dieser Leitfaden behandelt US-Regeln, wie sie am 18. September 2026 geprüft wurden. Andere Rechtsordnungen verwenden andere Margin- und Day-Trading-Rahmenwerke, und ein Broker kann strengere Hausregeln als Börse oder regulatorisches Minimum auferlegen.

Der FINRA-Übergang bleibt für einen Trader relevant, der dasselbe Unternehmen für Aktien oder Optionen nutzt. Fragen Sie, welches Regime für das Wertpapierkonto gilt, statt anzunehmen, dass ein Regelwerk jedes Produkt abdeckt.