ফিউচার লিকুইডেশন মূল্য: অনুমান কিভাবে কাজ করে

দরকারী প্রশ্ন হল: যদি মূল্য এই অ্যাকাউন্টের বিপরীতে চলে যায়, তাহলে কখন ইকুইটি কুশন পজিশনকে সমর্থন করার জন্য খুব ছোট হতে পারে? এটি এন্ট্রি মার্জিন, সর্বাধিক পরিকল্পিত ক্ষতি, বা একটি চার্টের মূল্য থেকে আলাদা।

একটি বিনিময় মার্জিন পদ্ধতি প্রকাশ করে এবং একটি ব্রোকার একটি অ্যাকাউন্টে প্রয়োজনীয়তা প্রয়োগ করে। ব্রোকার একটি বাড়ির প্রয়োজনীয়তা, একটি ঘনত্ব চার্জ, একটি রাতারাতি সময়সূচী, একটি ফি রিজার্ভ, বা একটি লিকুইডেশন বাফার যোগ করতে পারে। একটি একক অ্যাকাউন্ট টাইল তাই অন্য প্ল্যাটফর্ম থেকে অনুলিপি করা একটি সূত্র থেকে একটি ভিন্ন অনুমান দেখাতে পারে।

ফিউচার প্রাথমিক মার্জিন বনাম রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন দিয়ে শুরু করুন। প্রাথমিক মার্জিন বাণিজ্য খোলার সমর্থন করে; রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হল অ্যাকাউন্টের ঝুঁকি প্রক্রিয়ায় ব্যবহৃত ক্রমাগত থ্রেশহোল্ড। কোনটিই চুক্তির সর্বোচ্চ ক্ষতি নয়।

পাটিগণিত করার আগে একটি টাইমস্ট্যাম্প এবং এই মানগুলি লিখুন:

অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি ওপেন-পজিশন মার্ক অন্তর্ভুক্ত করতে পারে, যখন উপলব্ধ তহবিল সংরক্ষণগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে যা ক্ষতি নয়। ফিউচার অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি বনাম নগদ ব্যালেন্স ব্যাখ্যা করে কেন এই ক্ষেত্রগুলিকে একে অপরের জন্য প্রতিস্থাপিত করা উচিত নয়।

• ইতিমধ্যে খোলা অবস্থান বিবেচনা করার পরে অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি
• সঠিক চুক্তি এবং হোল্ডিং সময়ের জন্য রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন
• স্বাক্ষরিত চুক্তির পরিমাণ
• পয়েন্ট প্রতি ডলারের মান বা সেই চুক্তি মাসের জন্য টিক
• দালালের প্রয়োজন হতে পারে ফি এবং নগদ রিজার্ভ
• অ্যাকাউন্টটি একটি অবস্থানে বিচ্ছিন্ন হোক বা ক্রস-মার্জিন হোক
• ইন্ট্রাডে, রাতারাতি, সেটেলমেন্ট, এবং বাধ্যতামূলক লিকুইডেশনের জন্য ঘরের নিয়ম

একটি সরলীকৃত দীর্ঘ অবস্থানের জন্য, প্রথমে প্রতিকূল ডলার কুশন গণনা করুন:

প্রতিকূল-ডলার কুশন = অ্যাকাউন্ট ইকুইটি − রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন − ফি বা নিরাপত্তা রিজার্ভ

তারপর সেই কুশনটিকে পয়েন্টে রূপান্তর করুন:

ট্রিগার করার জন্য প্রতিকূল পয়েন্ট ≈ প্রতিকূল-ডলার কুশন ÷ (পরম চুক্তি × ডলার প্রতি পয়েন্ট)

দীর্ঘ অবস্থানের জন্য:

আনুমানিক ট্রিগার ≈ প্রবেশ মূল্য - ট্রিগার করার জন্য প্রতিকূল পয়েন্ট

একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানের জন্য, পরিবর্তে প্রবেশ মূল্যে প্রতিকূল পয়েন্ট যোগ করুন। এই আনুমানিকতা একটি অবস্থান, একটি স্থিতিশীল রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তা, অবিলম্বে মার্ক-টু-মার্কেট, এবং কোনও ফাঁক বা মৃত্যুদন্ডের ক্ষতি নেই। এই অনুমানগুলি প্রায়ই সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ইভেন্টের সময় মিথ্যা হয়।

ধরুন একটি অ্যাকাউন্টে $8,000 ইক্যুইটি রয়েছে, একটি দীর্ঘ চুক্তি 5,200 এ প্রবেশ করা হয়েছে, $1,500 এর রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন, ফি এবং সম্পাদনের জন্য $200 রিজার্ভ এবং প্রতি সূচক পয়েন্টের একটি চুক্তি মূল্য $50। এই মানগুলি দৃষ্টান্তমূলক; বর্তমান স্পেসিফিকেশন এবং ব্রোকার সময়সূচী যাচাই করুন।

1. প্রতিকূল-ডলার কুশন = $8,000 − $1,500 − $200 = $6,300 2. প্রতিকূল পয়েন্ট ≈ $6,300 ÷ (1 × $50) = 126 পয়েন্ট 3. সরলীকৃত আনুমানিক ট্রিগার ≈ 5,200 − 126 = 5,074

ফলাফল শুধুমাত্র বলে যে একটি 126-পয়েন্ট বিরূপ পদক্ষেপ অনুমানের অধীনে বর্ণিত কুশন গ্রাস করবে। এটা বলে না যে ব্রোকার ঠিক 5,074 এ লিকুইডেট করবে, বা সেখানে অর্ডার পূরণ করা যাবে।

কোনো ইনপুট পরিবর্তন হলে অনুমান পরিবর্তিত হয়:

1. অন্যান্য অবস্থান: ক্রস-মার্জিন অ্যাকাউন্টের অন্য কোথাও লাভ এবং ক্ষতি ব্যবহার করতে পারে এবং পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত অবস্থানগুলি একই কুশন গ্রাস করতে পারে। 2. মার্জিন সময়সূচী: একটি ব্রোকার বা বিনিময় একটি ঘোষণার আগে, একটি সেশনের সীমানায়, বা যখন অস্থিরতা বৃদ্ধি পায় তখন প্রয়োজনীয়তা বাড়াতে পারে। কেন একটি ফিউচার মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পরিবর্তিত হয় এই অপারেশনাল ঝুঁকি কভার করে। 3. দৈনিক নিষ্পত্তি: চুক্তি খোলা থাকাকালীন মার্ক-টু-মার্কেট ক্রেডিট বা ডেবিট নগদ এবং ইক্যুইটি। ফিউচার ভ্যারিয়েশন মার্জিন ব্যাখ্যা করে কেন একটি পূর্ব নিষ্পত্তি গুরুত্বপূর্ণ। 4. চুক্তির বিশদ বিবরণ: একটি মাইক্রো, মিনি, স্ট্যান্ডার্ড, বা সামঞ্জস্যপূর্ণ চুক্তির একটি ভিন্ন টিক মান, নিষ্পত্তি পদ্ধতি বা বিতরণ ঝুঁকি থাকতে পারে। 5. ব্রোকার বাফার এবং অ্যাকশন: ফার্ম গাণিতিক থ্রেশহোল্ডের আগে একটি অবস্থান কমাতে পারে, একটি হাউস লিকুইডেশন লেভেল ব্যবহার করতে পারে বা সবচেয়ে তরল চুক্তিটি প্রথমে বন্ধ করতে পারে।

একটি মার্জিন কল হল একটি অনুরোধ বা অ্যাকাউন্ট শর্ত যার জন্য আরও জামানত প্রয়োজন৷ ফোর্সড লিকুইডেশন এমন একটি ক্রিয়া যা অবস্থান হ্রাস বা বন্ধ করে। একটি ফার্ম গ্রাহকের প্রতিক্রিয়ার জন্য অপেক্ষা না করে অবসান করতে পারে এবং ট্রিগার, নোটিশ, অর্ডারের ধরন এবং ক্রম তার চুক্তি এবং ঝুঁকি পদ্ধতির উপর নির্ভর করে। অনুমানটিকে কাউন্টডাউন হিসাবে বিবেচনা করার আগে ফিউচার মার্জিন কল বনাম বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন পড়ুন। [!WARNING] আনুমানিক লিকুইডেশন মূল্যে থামবেন না থ্রেশহোল্ডে একটি স্টপ স্প্রেড প্রশস্তকরণ, একটি ব্যবধান, একটি মূল্য সীমা, একটি প্রত্যাখ্যান আদেশ, বা ব্রোকারের বাফারের জন্য কোন জায়গা রাখে না। এটি বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন প্রক্রিয়ার সাথেও প্রতিযোগিতা করতে পারে। অনুমানের আগে একটি নগদ বাফার এবং একটি পরিকল্পিত হ্রাস স্তর রাখুন।

একটি সুনির্দিষ্ট সংখ্যার পরিবর্তে কমপক্ষে তিনটি সারি গণনা করুন:

যদি পণ্যটির মূল্য সীমা থাকে বা ট্রেডিং বন্ধ থাকে, তাহলে লিকুইডেশন অর্ডার অবিলম্বে কার্যকর নাও হতে পারে। ফিউচার প্রাইস লিমিটস এবং সার্কিট ব্রেকার ব্যাখ্যা করে যে স্ক্রীন একটি সীমানায় পৌঁছানোর পরে কেন একটি অ্যাকাউন্ট উন্মুক্ত থাকতে পারে।

• স্বাভাবিক চিহ্ন: বর্তমান রেফারেন্স মূল্য এবং বর্তমান প্রয়োজনীয়তা
• স্ট্রেস মার্ক: পরিকল্পিত প্রস্থানের বাইরে একটি ফাঁক এবং বৃহত্তর সম্পাদন খরচ
• নিয়ম-পরিবর্তন চিহ্ন: একটি উচ্চতর রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজন বা রাতারাতি সময়সূচী

একটি টাইমস্ট্যাম্পে, সঠিক চুক্তির মাস, স্বাক্ষরিত পরিমাণ, প্রবেশমূল্য, টিক মান, অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি, নগদ ব্যালেন্স, উপলব্ধ তহবিল, প্রাথমিক মার্জিন, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন, বাড়ির প্রয়োজনীয়তা, কাজের আদেশ, নিষ্পত্তি মূল্য, রিজার্ভ এবং ব্রোকার লিকুইডেশন নীতি রেকর্ড করুন। একটি রোল, একটি আংশিক পূরণ, একটি নতুন অবস্থান, একটি মার্জিন আপডেট, বা ইন্ট্রাডে থেকে রাতারাতি পরিবর্তনের পরে পুনরায় গণনা করুন।

মার্জিন কলের আগে ফিউচার ক্যাশ বাফার নির্দেশিকা ফলাফলটিকে একটি কর্ম পরিকল্পনায় পরিণত করতে পারে। যদি একটি চুক্তির জন্য ইতিমধ্যেই একটি পরিমিত চাপের পদক্ষেপের সাথে সাথে তহবিল প্রয়োজন হয়, তবে উদ্বোধনী টিকিট কেটে গেলেও অবস্থানটি কার্যকরীভাবে সাশ্রয়ী হয় না।

অনুমানটি কার্যকর হয় যখন এটি একটি সুনির্দিষ্ট পদক্ষেপের জন্য অনুরোধ করে: চুক্তি কম করুন, একটি ছোট পণ্য চয়ন করুন, নগদ যোগ করুন, সম্পর্কযুক্ত এক্সপোজার বন্ধ করুন, একটি রাতারাতি জানালা এড়িয়ে চলুন বা একপাশে দাঁড়ান। এটি কার্যকর হয় না যখন এটি মিথ্যা নির্ভুলতা তৈরি করে বা ব্রোকারের বর্তমান সংজ্ঞা প্রতিস্থাপন করে।