MFE وMAE: قياس مسار السعر داخل الصفقة

يسجل الربح المحقق أسعار التنفيذ التي أغلقت المركز بعد احتساب التكاليف التي يتضمنها التقرير. أما أقصى حركة مواتية (MFE) وأقصى حركة غير مواتية (MAE) فتختصران أفضل وأسوأ حركة سعرية خلال فترة الاحتفاظ المحددة. في المركز الطويل يكون الصعود مواتياً والهبوط غير مواتٍ؛ وفي المركز القصير ينعكس الاتجاه.

قد تصل صفقة إلى ربح غير محقق يعادل 1.6 مرة من المخاطرة الأولية ثم تتراجع وتنتهي بربح إجمالي قدره 0.75R. القيمة الأولى هي MFE والثانية نتيجة الخروج وفق تعريف المخاطرة المستخدم. لا تعني MFE أن أمر بيع محدداً عند القمة كان سينفذ، ولا تعني MAE أن كامل الحركة المعاكسة تحقق خسارة فعلية. تعرّف NinjaTrader هذه المقاييس نسبة إلى الدخول، وتفرق بين قيم الاختبار التاريخي على الرسم وتتبع الأسعار الحية {source:ninjaTraderTradeStatisticsDefinitions}.

ابدأ من تنفيذ الدخول الفعلي، لا من افتتاح شمعة الإشارة أو إغلاقها، وأنهِ القياس عند تنفيذ الخروج الفعلي. إذا دخلت في منتصف شمعة، فقد يكون جزء من قمتها أو قاعها قد حدث قبل امتلاكك للمركز. وإذا خرجت قبل إغلاقها، فالحركة اللاحقة لا تخص الصفقة. احتساب أي جزء خارج فترة المركز يضخم القياس.

للدخول والخروج الكاملين مرة واحدة، استخدم سعر الدخول المنفذ والأسعار المرصودة بين وقت الدخول والخروج. عند وجود تنفيذ جزئي أو إضافة إلى المركز أو خروج على دفعات، اختر بين قياس كل تنفيذ دخول وقياس المركز الموحّد. يتطلب الدمج متوسط دخول موزوناً بالكميات وقاعدة ثابتة لحساب الكمية المفتوحة. سجّل تعريفك، لأن المنصات قد تجمع التنفيذات تحت كلمة «صفقة» بطرق مختلفة.

في العقود الآجلة، سجّل شهر العقد الفعلي والجلسة إلى جانب الطوابع الزمنية. قد يبدّل رمز العقد المستمر العقود عند التدوير، وقد يعدّل الأسعار التاريخية؛ لذلك لا يمثل المسار الموصّل بالضرورة العقد الذي تداولته. احسب الحركة على العقد الفعلي الذي نفذ فيه الأمر. إذا امتد مركز حقيقي عبر التدوير، فسجّل كل جزء من العقد وكميته منفصلين قبل جمع الربح والخسارة النقديين.

ليكن E سعر الدخول الفعلي. للمركز الطويل: MFE = أكبر قيمة بين صفر وأعلى سعر داخل النافذة ناقص E؛ وMAE = أكبر قيمة بين صفر وE ناقص أدنى سعر. للمركز القصير: MFE = أكبر قيمة بين صفر وE ناقص أدنى سعر؛ وMAE = أكبر قيمة بين صفر وأعلى سعر ناقص E. استخدم فقط القمم والقيعان التي حدثت أثناء فتح المركز.

الناتج مسافة بوحدات السعر. اقسمها على أصغر تغير للسعر للحصول على عدد النقاط، ثم اضرب بقيمة النقطة لتحويلها إلى عملة العقد الواحد. اضرب بالكمية إذا بقي حجم المركز ثابتاً. سجّل MFE وMAE كمقدارين موجبين أو استخدم إشارة محددة بوضوح؛ خلط MAE السالب مع عمود خسارة موجب يجعل المتوسطات ملتبسة.

لنفترض صفقة شراء افتراضية لعقد Micro E-mini S&P 500. الدخول عند 5,200.00 والمرجع الأولي لوقف الخسارة 5,198.00، أي مسافة نقطتين. أثناء بقاء العقد الواحد مفتوحاً، كانت قمم أربعة أعمدة 5,201.25 و5,203.25 و5,202.00 و5,201.75، وكانت القيعان 5,199.50 و5,200.75 و5,199.00 و5,200.50. أُغلقت الصفقة عند سعر إغلاق العمود الرابع، 5,201.50؛ ولم يبلغ القاع مرجع الوقف.

أعلى سعر هو 5,203.25، لذا MFE يساوي 3.25 نقاط أو 13 أصغر تغير، وقيمة MAE نقطة واحدة أو أربعة تغيرات. تحدد CME مضاعف MES عند 5 دولارات لكل نقطة مؤشر وأصغر تغير عند 0.25 نقطة؛ لذلك قيمة التغير 1.25 دولار {source:cmeMicroEMiniSP500ContractSpecifications}. قبل التكاليف، MFE هو 16.25 دولاراً وMAE خمسة دولارات لكل عقد. الخروج يحقق إجمالياً 7.50 دولار. هذه أسعار افتراضية لشرح الحساب وليست تداولاً أو سعراً حالياً أو توقعاً.

في المثال تبلغ مخاطرة السعر الأولية نقطتين × 5 دولارات = 10 دولارات للعقد. إذا عرّفت 1R بهذا المبلغ الإجمالي قبل الصفقة، فـMFE يساوي 16.25 ÷ 10 = 1.625R، وMAE يساوي 5 ÷ 10 = 0.50R، والنتيجة الإجمالية للخروج تساوي 7.50 ÷ 10 = 0.75R. مسافة الوقف الأولية هي التي تحدد مقام R، لا الحركة المواتية التي ظهرت لاحقاً.

حدّد مسبقاً ما إذا كان R يشمل الرسوم والفرق بين سعري العرض والطلب أم يقيس مخاطرة السعر فقط. لا تقارن حركة إجمالية بنتيجة صافية وتسمي الفرق «ربحاً فائتاً». قد يختلف أعلى سعر في الرسم عن سعر العرض المتاح لبيع مركز طويل، وقد يختلف أدنى سعر عن سعر الطلب المتاح لإغلاق مركز قصير. افصل مسافة السعر والتحويل النقدي والتكاليف والنتيجة الصافية.

تعطي أسعار الافتتاح والقمة والقاع والإغلاق حدوداً للشمعة، لكنها لا تكشف دائماً ترتيب التداول بين هذه الأسعار. إذا لامست الشمعة نفسها الوقف والهدف، فلا تحدد بيانات OHLC وحدها أيهما وصل إليه السعر أولاً. وقد تكون قمتها أو قاعها قد حدث قبل الدخول إن وقعت الصفقة في الشمعة ذاتها. لذلك قد تعتمد قيمة دقيقة ظاهرياً على مسار مفترض.

توضح وثائق استراتيجيات Pine لدى TradingView افتراضات محاكي الوسيط حول الحركة داخل الشمعة، وكيف يمكن لبيانات الإطار الزمني الأصغر تحسين محاكاة التنفيذ التاريخي {source:tradingViewPineStrategyBrokerEmulator}. ويشرح دليل المحاكي الرسوم والانزلاق وإعدادات التنفيذ {source:tradingViewBrokerEmulatorSupport}. هذه قواعد المنصة وليست إثباتاً لمسار بيانات وسيط آخر. استخدم صفقات أو عروض أسعار مؤرخة عندما تحتاج دقة أكبر؛ وإلا فاذكر إطار الشمعة وصنّف الحالات غير المحسومة بتحفظ.

قارن الصفقات التي تستخدم النسخة نفسها من الإعداد، والأداة والاتجاه ومصدر السعر وقاعدة تجميع المركز ومقام R نفسه. أدخل الصفقات الخاسرة واذكر حجم العينة. قد يرفع عدد قليل من القيم الكبيرة المتوسط كثيراً؛ لذا اعرض الوسيط وبعض المئينات أيضاً. افصل الاتجاهات أو الجلسات عندما تختلف قواعدها.

ليست الصفقة الخاسرة ذات MFE كبير دليلاً تلقائياً على فشل الخروج، كما أن فوز صفقة ذات MAE كبير لا يثبت أن وقفاً أوسع أفضل. تقسيم النتائج وصفي: توسيع الوقف قد يبقي صفقات مفتوحة ويغيّر مساراتها اللاحقة، فلا تعود العينة كما كانت. يناقش كتاب Wiley قياسات MFE وMAE بوصفها وجهات إضافية لفهم المخاطرة وتشتت الصفقات، لا حكماً كاملاً على الأداء {source:wileyTechnicalAnalysisSystemDesignAndTesting}.

استخدم الحركة لتوليد سؤال، لا لاختيار وقف أو هدف بالنظر إلى الماضي. مثال: «هل تحتفظ صفقات الإعداد A التي بلغت MFE بمقدار 1R بحلول الشمعة المكتملة الثانية بتوقع صافٍ أفضل عند تطبيق قاعدة وقف متحرك محددة مسبقاً؟» اكتب شرط التفعيل وطريقة التنفيذ والتكاليف والمهلة الزمنية قبل التقييم. ثم أعد تشغيل القاعدة كاملة، لأن تغيير الخروج يغيّر الصفقات التي تظل مفتوحة وما يمكن رصده لاحقاً.

إذا بدت عتبات كثيرة جذابة في العينة نفسها، سجّل جميع المحاولات واحتفظ ببيانات لاحقة أو غير مستخدمة للتقييم. يساعد ذلك على تجنب اختيار قاعدة لمجرد ملاءمتها للمسارات التي فُحصت. ثبّت قواعد الإعداد والوقف في خطة التداول قبل المراجعة، وراجع بناء خطة تداول للعقود الآجلة، وتحديد هدف ربح للعقود الآجلة، واستخدام ATR لمسافة وقف العقود الآجلة.