Buy to open so với buy to close

Thực hiện việc này trong một dòng:

Một lệnh cho TSLA 210C 9/27 và một lệnh khác cho TSLA 220C 9/27 không phải cùng một hợp đồng. Chúng không liên quan khi phân loại mở/đóng.

• Nếu bạn đã có vị thế bán trong đúng strike/expiry/contract này, việc mua thường là đóng
• Nếu bạn không có vị thế bán trong đúng series đó, việc mua thường là mở
• Nếu series khác nhau, hãy coi đó là vị thế khác bất kể ký hiệu tương tự

Buy to open trao cho bạn quyền, nhưng chiến lược vẫn có thể là phòng hộ hoặc một phần của spread. Buy to close loại bỏ nghĩa vụ bán, ngay cả khi luận điểm rộng hơn là tăng hoặc giảm. Hãy đọc hành động cùng call hoặc put, giá thực hiện, ngày đáo hạn và mọi chân khác trước khi quyết định bạn đang thêm hay loại bỏ rủi ro nào

Giả sử bạn bán khống 1 TSLA 210C tháng Chín, phí đã trả khi bán khống là 4.50.

Bạn mua 1 TSLA 210C với giá 4.20.

Kết quả đóng:

realized = 4.20 (mua) - 4.50 (bán khống) = -0.30 trên mỗi cổ phiếu

Với quyền chọn cổ phiếu tiêu chuẩn, đó là 30 × 100 = 300 khoản lỗ trên mỗi hợp đồng trước phí.

Nếu lệnh vô tình dùng 2 hợp đồng, kết quả còn lại là:

Lô bổ sung đó không phải đóng; nó là rủi ro mua mới.

Phí được báo trên mỗi cổ phiếu, nên hãy nhân với hệ số nhân hợp đồng. Bao gồm hoa hồng, phí sàn và chi phí tài trợ khi xem xét P&L đã thực hiện

• 1 đóng vị thế bán
• 1 mở vị thế mua mới, trừ khi môi giới từ chối phần đó

Nền tảng của bạn có thể cho phép thay đổi số lượng hai chiều trong một tuyến lệnh. Nếu một chân khớp còn chân kia không khớp, số lượng có thể trở nên hỗn hợp.

Ví dụ: khớp buy-to-open hỗn hợp

Rủi ro không chỉ là lý thuyết. Nó xuất hiện dưới dạng phòng hộ ngoài kế hoạch, kích hoạt phân bổ hoặc sai lệch spread.

• Lệnh sell-to-open bán khống là 1 lô.
• Tuyến lệnh buy-to-open 1 lô bị nhập nhầm thành 1 lô để đóng.
• Lệnh khớp một phần 0.5 rồi bị hủy sau đó.
• Tài khoản hiện thể hiện ý định mua/bán hỗn hợp với trạng thái 0.5 chưa được xử lý tùy theo tuyến.

Giả sử bạn bán khống 2 hợp đồng và gửi lệnh buy to close 2, nhưng chỉ 1 khớp. Bạn vẫn bán khống 1. Lệnh sau phải nhắm rõ series và số lượng còn lại; đừng nhấn buy to open vì phiếu lệnh trông giống nhau. Nếu môi giới định tuyến số lượng dư thành mở, mua 2 đối ứng với 1 vị thế bán có thể để lại vị thế mua 1 sau khi vị thế bán được đóng

1. Xác minh hợp đồng chính xác: tài sản cơ sở, giá thực hiện, ngày hết hạn, loại và hệ số nhân 2. Xác minh số lượng và hướng hiện tại trong đúng series đó 3. Kiểm tra các trường tác động vị thế và hiệu lực lệnh 4. Đặt mức khớp tối đa chấp nhận được và phương án dự phòng 5. Giữ cảnh báo phân bổ và ký quỹ mở trong khi lệnh đang hoạt động

6. Ghi khoản tổng chi phí tối đa và hành động nếu lệnh chỉ khớp một phần 7. Xác nhận hạn thanh toán, thực hiện và phân bổ cho vị thế bán còn lại

Với đóng vị thế bán, logic sell-to-close là khái niệm tương ứng: nếu đóng chưa hoàn tất, vị thế vẫn chưa hoàn tất.

Đừng giả định ý định tại thời điểm gửi lệnh.

Kiểm tra:

Nếu có sai lệch, đừng đặt lệnh mù thứ hai. Hãy xử lý khoảng trống bằng hướng dẫn tiếp theo rõ ràng.

• trạng thái phiếu lệnh
• số lượng đã khớp so với số lượng đã gửi
• dấu mua/bán tạo ra trong hợp đồng
• số lượng còn lại và việc nó còn đang hoạt động hay không
• mọi thay đổi về phân bổ hoặc ký quỹ do phần còn lại gây ra

Giá cuối là giao dịch lịch sử tại một thời điểm cụ thể. Nó có thể cách xa mức khớp có thể thực hiện trong các phiên mỏng hoặc biến động.

Hãy dùng bid/ask spread và quy mô khả dụng, đặc biệt khi mở vị thế mua mới nơi phí có thể nhanh chóng mở rộng. [!TRYMARK] Điểm kiểm tra thực hiện Giữ một Path duy nhất cho mỗi hướng dẫn: ý định mở-đóng, series, số lượng dự kiến, chi phí tối đa và kiểm tra vị thế sau khi khớp. Nếu khớp khác 1 lô hoặc khác series, hãy dừng và đối soát trước khi thêm lệnh đóng hoặc phòng hộ liên quan [!WARNING] Không dùng nhãn của một series cho series khác Sai lệch một hợp đồng trong cùng tài sản cơ sở vẫn là lỗi thực hiện nếu giá thực hiện hoặc ngày hết hạn khác nhau

Vì sao một lệnh có nhãn buy to close có thể tạo vị thế mua mới?

Nếu bạn không có đủ vị thế bán trong đúng series, môi giới vẫn có thể thực hiện phần dư dưới dạng mở. Điều này có thể xảy ra nếu số lượng vượt quy mô bán, hoặc nếu hợp đồng trên phiếu lệnh không phải series bạn nghĩ.

Phí trong buy-to-close có luôn là lợi nhuận không?

Không. Lợi nhuận cần so sánh giá vào vị thế bán và tiền đóng sau phí. Phí đã trả để đóng chỉ là một phía của phương trình P&L đã thực hiện đầy đủ.

Buy to close có thể tạo vị thế mua không?

Có, nếu số lượng vượt vị thế bán hiện có hoặc phiếu lệnh dùng series khác. Một số môi giới từ chối phần dư; những nơi khác để lại vị thế mua mới nếu tài khoản và phê duyệt cho phép. Hãy đối soát dấu vị thế sau khi khớp thay vì dựa vào nhãn

Tôi nên làm gì sau khi đóng một phần?

Ghi lại số lượng đã khớp, cố ý hủy hoặc sửa phần lệnh còn lại và xác minh chính xác vị thế bán còn dư. Nếu rủi ro phân bổ hoặc ký quỹ đáng kể, hãy liên hệ môi giới trước khi gửi phòng hộ liên quan

Cách nào an toàn hơn: đóng trước hay mở trước?

Thông thường hãy đóng chính xác phơi nhiễm bán trước, xác minh khớp lệnh và số lượng còn lại, rồi mới mở phơi nhiễm mới. Điều này ngăn các vị thế hỗn hợp không rõ trong thị trường nhanh.