選擇權交易日誌範本：記錄與複盤哪些內容

寫下預期的市場條件、判斷必須生效的日期，以及什麼事實會讓它失效。說明部位的目的，是方向性曝險、保護、收入，還是波動率曝險。選擇權交易計畫可以提供進場前記錄的起點。

不要只寫「看多」或「看空」。加入預期變動區間、變動速度、隱含波動率假設，以及會改變看法的事件或價格。無法衡量的判斷，在交易後也很難帶來有用的教訓。

記錄標的、選擇權類別、買權或賣權、履約價、到期日、買進或賣出方向、口數、契約乘數、訂單類型、限價、時間戳記與帳戶。保存訂單確認和每一次成交，不要只抄平均價。如何閱讀選擇權成交確認說明應核對的欄位。

如果可以，同時記錄進場時的買價、賣價、中間價、顯示口數和買賣價差。標明訂單是全部成交、部分成交，還是分成幾個價格成交。日誌應反映決策當時市場提供的條件，而不是事後看起來更有利的報價。

在每個重要檢查點記錄標的價格、剩餘天數、隱含波動率、選擇權標記價或可執行報價，必要時記錄未平倉量與部位大小。將觀察結果與選擇權情境計畫中的有利、不變與不利路徑比較。

即使方向判斷正確，行情來得太晚、波動率下降或價差變寬也可能造成損失。反過來，標記價顯示獲利也不代表最初的判斷正確。把市場路徑與決策品質當成兩個獨立欄位。

每次加碼、減碼、展期、履約或被指派時更新日誌。對多腿部位，列出變化前後的每一腿、淨支出或淨收入、剩餘口數與新的最大損失。如何計算選擇權損益能協助把每股數值與契約現金總額分開。

記錄購買力、保證金要求、費用、股票或現金結算，以及由此產生的多方或空方股票。即使價差的最終損益有限，空方腿也可能先被指派而另一腿仍在，因此選擇權指派應留在日誌中。

平倉或到期後，用實際成交、費用、乘數與口數計算已實現結果。任何剩餘標記價都保留為未實現損益，不要與已平倉結果混合。選擇權已實現與未實現損益說明這項會計區別。

然後評估流程：判斷是否具體、契約是否符合時間範圍、部位大小是否在損失上限內，以及是否遵守失效與出場規則。虧損交易可能擁有良好流程，幸運獲利也可能暴露危險的遺漏。

每週按策略、標的、到期範圍、方向與市場條件分組查看交易。尋找反覆出現的成交成本、太晚進場、過大的部位、忽略的失效條件或意外指派。一次只改一條規則，才能判斷新流程是否真的有幫助。

保留一個簡短的「下一筆交易」欄：要重複的一個行為、要停止的一個行為，以及要驗證的一個問題。這樣日誌就不只是虧損後才打開的檔案，而是每次都能使用的參考資料。