É possível comprar opções com recursos não liquidados?
Saiba quando uma conta de caixa pode permitir compras de opções com valores de vendas ainda não liquidados, como surgem violações de boa-fé e freeriding e quais saldos conferir
Resposta direta
A corretora pode permitir que uma conta de caixa use o valor de uma venda ainda não liquidada para comprar uma opção, mas a autorização do pedido não torna o recurso liquidado. Se a nova opção for vendida antes de a venda que financiou sua compra liquidar, a sequência pode violar regras da conta de caixa. Freeriding ocorre quando um ativo é comprado e vendido antes de ser totalmente pago. Rótulos, restrições e saldos disponíveis dependem da sequência da transação e da política da corretora; rastreie a origem e a data de liquidação de cada real.
Comece pelo tipo de conta e pelos rótulos dos saldos
Uma conta de caixa exige pagamento integral e não oferece crédito comum da corretora. Uma conta de margem pode conceder crédito conforme a aprovação para opções, regras de margem, juros, exigências internas e direitos de liquidação; não é apenas uma conta de caixa com liquidação mais rápida.
O aplicativo pode mostrar separadamente cash available to trade, caixa liquidado, option buying power e cash available to withdraw. O maior número não é automaticamente seguro para toda operação. Ordens abertas, depósitos retidos, exercícios ou atribuições pendentes e outras compras podem reservar parte do saldo.
Recursos não liquidados podem impor uma condição de permanência
Suponha que o caixa liquidado seja zero, que uma ação seja vendida na segunda-feira por 1.000 dólares e que a corretora permita comprar uma opção nesse mesmo dia com o valor ainda não liquidado. No ciclo normal T+1, a venda da ação liquida na terça-feira. Manter a nova opção até a liquidação do financiamento é diferente de vendê-la novamente na segunda-feira.
A FINRA alerta que comprar um ativo com dinheiro de uma transação não liquidada e vender o novo ativo antes de esses recursos liquidarem pode gerar uma violação de boa-fé. A vida curta da opção ou um lucro no mesmo dia não elimina a sequência de pagamento.
Freeriding é mais do que um rótulo “unsettled”
O Investor.gov descreve freeriding como comprar e vender um ativo antes de pagá-lo. Isso pode levar ao bloqueio da conta de caixa por 90 dias, exigindo que as compras sejam pagas integralmente na data da operação. Violação de boa-fé e freeriding são problemas relacionados à conta de caixa, mas os fatos das transações não são idênticos.
Não diagnostique a conta apenas pelo banner do aplicativo. Guarde confirmações, depósitos, valores de venda, horários de compra e venda, datas de liquidação e avisos da corretora. Pergunte à equipe de operações à vista qual compra não foi coberta por caixa liquidado e qual restrição se aplica.
Use um registro de financiamento antes de enviar a ordem
Para cada compra de opção planejada, liste o caixa liquidado antes da ordem, os valores aguardando liquidação, a data de liquidação de cada origem, os depósitos retidos e os valores reservados por ordens abertas. Depois, registre a primeira data em que a nova posição poderá ser vendida sem depender de recursos ainda não pagos.
As opções normalmente usam T+1 para liquidar o prêmio, mas datas de calendário iguais não corrigem sozinhas uma sequência proibida. A política da corretora pode ser mais rígida que a regra geral, e a aprovação para opções não substitui as exigências de pagamento da conta de caixa. Se o registro estiver incerto, espere o caixa liquidado ou peça primeiro uma confirmação específica da conta.
Este guia explica regras federais americanas de contas de caixa para fins educacionais; não é aconselhamento financeiro, tributário ou jurídico individual. As regras da sua corretora ou do seu país podem ser diferentes, então obtenha confirmação por escrito antes de enviar a ordem.
Perguntas frequentes
Posso comprar uma opção imediatamente depois de vender ações em uma conta de caixa?
A corretora pode permitir a compra com o valor da venda, mas esse valor normalmente permanece não liquidado até a data de liquidação da venda das ações. Sem outro caixa liquidado, vender a opção antes dessa data pode gerar violação. Confira a confirmação, o saldo liquidado, as reservas de ordens abertas e a política da empresa, em vez de olhar apenas cash available to trade.
Posso vender no mesmo dia uma opção comprada com recursos não liquidados?
Em uma conta de caixa, isso pode violar as regras de pagamento porque o ativo é revendido antes de liquidarem os recursos que financiaram a compra. A FINRA descreve esse padrão como possível violação de boa-fé, enquanto freeriding depende de todos os fatos. Um fechamento lucrativo e datas T+1 coincidentes não tornam a sequência automaticamente regular. Fale com a corretora antes se outra fonte liquidada não cobrir a compra.
Qual é a diferença entre caixa liquidado e option buying power?
O caixa liquidado concluiu o ciclo de pagamento aplicável. Option buying power é um cálculo da corretora que pode incluir ou excluir recursos não liquidados, capacidade de margem, garantias, reservas de ordens e exigências da estratégia. Cash available to withdraw é outro indicador. Leia as definições da conta e confirme qual saldo pagará a opção inteira sem depender de uma venda posterior.
O que acontece depois de uma violação de negociação em conta de caixa?
Conforme a violação e a corretora, pode haver aviso, negociação somente com caixa liquidado, retirada do buying power ou restrição de 90 dias ligada a freeriding. Peça à corretora as operações causadoras e as datas de vigência. Não tente contornar a restrição com ordens repetidas ou outra conta; reconcilie o registro e siga as instruções escritas da empresa.