Futures OCO Orders: One-Cancels-Others Uitgelicht

De CFTC glossary definieert One Annuleert de Ander als een paar bestellingen waarbij een fill-in de ene zorgt voor de andere wordt geannuleerd.

Een voorbeeld van een gemeenschappelijk standpuntbeheer is een winstbepalend plafond dat gekoppeld is aan een beschermende stop.

Het doel is om twee alternatieve resultaten uit te drukken.

Indien de winstbejagende order volgens de OCO-regels wordt uitgevoerd, moet de gekoppelde stop worden geannuleerd.

Als de stop-side order eerst wordt uitgevoerd, moet de winst-nemende order worden geannuleerd.

Tel niet beide gekoppelde orders als twee beoogde positieverlagingen tegelijkertijd.

Stel dat je lange termijn contract van 5000 bent.

Je maakt een OCO groep met:

Als de verkooplimiet op 5,020 komt, wordt de lange termijn afgesloten door die uitvoering.

Met een hypothetische $20-per-point multiplier, bruto P&L is:

(5,020 − 5,000) × $20 = $400.

De gekoppelde stop moet dan worden geannuleerd volgens de OCO-behandeling die werd ingediend.

Als de stop-side exit eerst uitvoert, is de limietzijde de order die verwacht wordt te annuleren.

• verkooplimiet op 5,020
• verkoop stop op 4,980

De koppeling regelt wat er gebeurt tussen de gekoppelde orders.

Het maakt geen stop in een gegarandeerde uitvoeringsprijs.

Een stop order kan zijn eigen trigger en uitvoeringsregels volgen.

Een limietorder kan niet worden ingevuld als er geen compatibele liquiditeit beschikbaar is.

De markt kan ook snel bewegen tussen de trigger, uitwisseling verwerking en uiteindelijke vullen.

Futures stop versus stop-limit orders verklaart het prijsrisico van de stop kant.

Furures market versus limit orders verklaart de limietzijde.

Neem niet aan dat het etiket OCO u elk gedeeltelijk vullende detail vertelt.

Een platform kan bepalen wanneer een OCO-broeder of broer wordt geannuleerd, verminderd, vastgehouden of anderszins behandeld.

Indien een multicontract-uitreis slechts een deel van de hoeveelheid vult, controleer dan wat er met de gekoppelde bestelling en de resterende positie is gebeurd.

Zo kan een lange 5-contractpositie na een gedeeltelijke uitreis van twee contracten lang 3 worden.

De rekening heeft nog steeds blootstelling, zelfs als een broer of zus van staat verandert.

Controleer de OCO documentatie van de makelaar en het definitieve orderrapport in plaats van gedrag uit het acroniem te afleiden.

Een automatische annulering moet nog zichtbaar zijn in de uiteindelijke orderrecord.

Bevestig de order ID voor elk been, uitvoering hoeveelheid, resterende hoeveelheid, annulering bevestiging, en netto positie.

Indien een gekoppelde bestelling is ingevuld, dient u geen vervanging in omdat de andere bestelling nog kort op het scherm verschijnt.

Interface-updates kunnen de onderliggende orderstatus vertragen.

Ook, neem niet aan dat een geannuleerde lijn bewijst dat de positie vlak is.

Verworpen versus niet-gevulde futuresorders verklaart waarom de eindstatus belangrijker is dan een tijdelijk display.

Bevestig dat het product, makelaar en platform het beoogde OCO-gedrag ondersteunen.

Neem beide gekoppelde order-ID's op.

Bevestig hoeveelheid aan beide zijden overeenkomt met de beoogde positiebeheer.

Controleer de prijs- en triggerregels van elke bestelling afzonderlijk.

Controleer of gedeeltelijke vullingen de broer-orde wijzigen.

Na elke executie, bevestig de status van de broer of zus.

Vergelijk de netto futures positie voordat u een andere bestelling stuurt.

Houd commissies, wisselvergoedingen, clearingvergoedingen en slipping in de definitieve P&L-berekening.

Deze handleiding legt linked-order mechanics uit. Het raadt geen bepaalde exit strategie aan.