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利用可能残高と決済済み現金を分けて確認する10分で読めます
未決済資金で先物を取引できますか？
株式売却代金、保留中の送金、先物の日次決済、ブローカーの残高表示が取引資金に与える影響を解説します
要点
ブローカーが未決済資金を先物注文に使えると表示しても、決済済み、出金可能、すべての社内要件を満たすとは限りません。未決済資金は株式売却代金、保留中の入金、未反映の日次決済、ブローカーの留保金かもしれません。出所、状態、締切を先に確認します
未決済は一つの状態ではない
株式売却には証券の決済日があり、ACHや電信送金は表示後も返金・資金源審査の保留が残ることがあります。先物損益には日次の時価評価、清算、ブローカーの反映時刻があります。内部振替も取引には使えて出金には使えない場合があります。
「取引可能」「決済済み」「出金可能」を別々に確認し、注文、損失の引落し、出金でどの残高が使われるかをブローカーに書面で聞いてください
先物は担保と日次決済を使う
CFTCは先物証拠金を名目価値の前払いではなく履行担保と説明し、毎日の時価評価で損益を入出金します。CMEの日次決済価格は日々の損益と証拠金計算に使われます。初期証拠金だけを現金要件と考えないでください。
損失で利用可能な資産が減り、ブローカーがハウス証拠金を引き上げることもあります。入金が締切に間に合わなければ追加資金、縮小、強制清算が必要になる可能性があります
注文前の確認
1. 決済済み・利用可能・出金可能の定義と口座種別を記録する 2. 資金源、送金時刻、完了予定、保留額を記録する 3. 契約月、倍率、初期・維持証拠金、バッファを確認する 4. 変動決済の締切と遅延時の対応を確認する 5. 建玉、未約定注文、手数料、ギャップを含めてストレスする
先物口座のエクイティと現金残高と先物の変動証拠金も参照してください
よくある質問
未決済の株式売却代金で先物を取引できますか？
ブローカーがその資金源を認め、先物口座で適格担保と扱う場合だけです。株式の決済と先物への入金方針は別なので、口座と契約ごとの完了時刻を確認します
ACHが表示されたらすぐ使えますか？
必ずしもそうではありません。返金や資金源審査のため保留されることがあります。取引、出金、証拠金で利用可能な時刻が違う場合があります
先物の利益で直ちに新しい建玉を作れますか？
決済反映後に許可される場合がありますが、リアルタイム未実現損益は決済済み現金ではありません。反映時刻と証拠金留保を確認してください
出典
クイックチェック
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問題 01
このガイドの内容に最も当てはまる説明はどれですか — 未決済は一つの状態ではない?
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