Bisakah Anda memperdagangkan opsi di rekening kas?
Pahami transaksi opsi yang mungkin cocok untuk rekening kas, mengapa persetujuan broker tetap terpisah, dan bagaimana pembayaran penuh, cakupan, settlement, exercise, serta tingkat strategi menentukan akses
Jawaban langsung
Opsi dapat diperdagangkan di beberapa rekening kas jika broker menyetujui rekening untuk strategi yang dituju dan setiap kewajiban pembayaran atau penyerahan dapat didukung penuh tanpa pinjaman. Membeli call atau put memerlukan pembayaran premi penuh; covered call memerlukan saham yang memenuhi syarat, sedangkan cash-secured put memerlukan cadangan kas yang ditentukan broker. Spread dan penjualan tanpa cover sering memerlukan rekening margin, jadi status rekening kas bukan izin otomatis.
Persetujuan opsi berbeda dari jenis rekening
Sebelum menerima order, broker menilai tujuan, pengalaman, informasi keuangan, dan strategi yang diminta. Nama tingkat persetujuan tidak seragam; tingkat dua di satu broker belum tentu memberi hak yang sama di broker lain.
Rekening kas dapat menyimpan sekuritas tanpa memiliki izin opsi, atau hanya mengizinkan pembelian dan penjualan covered. Baca daftar strategi yang tepat dalam perjanjian rekening, bukan hanya tombol pada aplikasi.
Transaksi yang dibayar penuh dapat cocok
Saat membeli call atau put, premi, pengali kontrak, jumlah, dan biaya harus dibayar seluruhnya. Risiko berikutnya tidak selalu berhenti pada premi; exercise dapat membuat kewajiban membeli atau menjual saham dan menambah risiko pasar.
Broker dapat mengizinkan covered call atau cash-secured put jika saham yang dapat diserahkan atau cadangan yang benar tersedia. Kontrak yang disesuaikan, order terbuka, dan kas yang belum settle dapat membuat cover yang terlihat menjadi tidak cukup.
Opsi short dan spread dapat memerlukan margin
Short call tanpa cover dapat menimbulkan kerugian teoretis tak terbatas, sedangkan short put dapat menciptakan kewajiban membeli saham dalam jumlah besar. Broker menggunakan persyaratan margin, tingkat opsi, batas konsentrasi, dan aturan internal; rekening kas tidak dapat meminjam untuk menutup kekurangan.
Spread dengan risiko terbatas pun memiliki kaki short, kemungkinan assignment lebih awal, dan kewajiban sementara atas saham atau kas. Broker dapat meminta rekening margin agar offset antarkaki diakui. Kerugian maksimum pada grafik payoff bukan bukti kelayakan rekening.
Exercise, settlement, dan aktivitas aktif tetap penting
Exercise long call dapat membutuhkan kas untuk membeli saham pada harga strike penuh. Exercise put dapat menjual saham atau membentuk saham short bila diizinkan. Jika rekening tidak mampu memenuhi penyerahan, broker dapat menutup posisi atau menolak order.
Rekening kas juga harus mengikuti aturan settlement dan pembayaran penuh. Menggunakan kembali hasil penjualan yang belum settle lalu menutup opsi baru terlalu cepat dapat memicu pelanggaran good faith atau freeriding. Periksa kas yang sudah settle, instruksi exercise, dan kemampuan penyerahan sebelum kedaluwarsa.
Penjelasan ini membahas aturan federal Amerika Serikat untuk tujuan edukasi, bukan nasihat keuangan, pajak, atau hukum pribadi. Aturan broker atau negara Anda dapat berbeda; minta konfirmasi tertulis sebelum bertransaksi.
Pertanyaan umum
Bisakah saya membeli call dan put tanpa rekening margin?
Sebagian broker mengizinkan long call dan put yang dibayar penuh pada rekening kas yang disetujui, sementara broker lain meminta rekening margin untuk semua opsi. Premi dan biaya harus tersedia, dan kontrak atau tanggal kedaluwarsa dapat dibatasi. Periksa kewajiban saham atau kas bila opsi dieksekusi.
Bisakah saya menjual covered call di rekening kas?
Sering kali bisa jika rekening disetujui dan memegang saham yang tepat untuk diserahkan. Kontrak saham standar biasanya memerlukan 100 saham yang cocok, tetapi kontrak yang disesuaikan dapat berbeda. Saham yang dipesan untuk order lain atau sekuritas yang tidak cocok mungkin tidak dihitung sebagai cover; assignment dapat memindahkannya.
Apakah spread opsi boleh di rekening kas?
Tergantung broker. Spread berisiko terbatas tetap memiliki kaki short, kemungkinan assignment lebih awal, dan kewajiban sementara, sehingga banyak perusahaan mensyaratkan rekening margin. Pastikan jenis spread, rasio, penyerahan, tingkat persetujuan, dan kebijakan internal.
Apakah rekening kas mencegah kerugian di atas premi?
Long option tunggal biasanya membatasi kerugian pada premi dan biaya sebelum exercise. Namun kepemilikan saham, covered call, short put, atau exercise menimbulkan risiko lain. Tidak meminjam dari broker tidak membuat setiap strategi terbatas pada premi.