所有期權指南
財報日前執行準備6分鐘閱讀
財報前期權交易規則清單
喺首次落單前先確定交易時鐘、訂單路徑同後續處理，減低可避免嘅操作風險
直接解答
許多期權損失唔係預測錯，而係流程錯: 錯誤時間、未定好訂單路線，最重要係發佈後冇清晰嘅出場方案。
揀策略前先寫清事件時鐘
未到策略決定之前，先記低你實際交易嘅合約時間表。
第一步，核實該產品嘅最後交易時間、最後可掛單時間同交易所黑袋期或假期規則。
第二步，區分股票收市同期權收市。對某啲合約嚟講，盤後劇烈波動並不一定即刻可繼續交易。
第三步，確認自動行權同反指示（assignment）嘅預設規則。
如果冇寫低呢三點，先暫停入場，先當作風險項目。
- 行權同反指示最後提交時間係幾時
- 標的係美式定歐洲式期權
- 有冇可能遇到停牌，及其對結算有咩影響
喺第一單前先定好訂單路線同流動性閘門
喺數字公布前預先處理三種結果
完整清單要覆蓋「大超預期」「符合預期」「未達預期」三種場景。
大升時:
未達預期時:
部分反應或報價延遲時:
實用原則好簡單：財報事件未平倉嘅部位必須有截止時間同離場規則，而唔係淨係有觀點。
- 檢查 delta 同價差是否仍有利，或是否加重 assignment 風險
- 設定第一波反應後可接受嘅上限，避免情緒放大倉位
- 提前定義縮倉、對沖或持有到下一個交易日
- 核實對沖腳喺流動性下降時仍可交易
- 不好將顯示價格視為可成交價格
- 重新核對取消狀態同最新報價是否有效
常見問題
點解策略合理都會遇到財報日下單失敗？
通常係操作問題：時間衝突、產品截止規則、賬戶或券商限制。先檢查規則同路線，然後再交易。
清單應該幾時完成？
應該在財報時段啟動前10分鐘內完成。太長會阻礙落單，太短又覆蓋不到情景。
大驚喜後可否即時執行？
可以，但前提係你的計劃仍然成立。若忽略即時差價與流動性，第一單可能很快變成被動平倉。