如何计算期货盈亏

把仓位方向写进公式，不要只依赖界面上的正负号：

`多头总盈亏 =（平仓价 − 开仓价）× 合约乘数 × 合约数量`

空头仓位则反过来：

`空头总盈亏 =（开仓价 − 平仓价）× 合约乘数 × 合约数量`

如果产品以最小变动单位报价，使用跳动点形式更容易复核：

`总盈亏 = 带方向的跳动点变动 × 跳动点价值 × 合约数量`

现金净结果可以这样整理：

`净盈亏 = 总盈亏 − 佣金 − 交易所和清算费用 − 滑点 ± 其他账户调整`

乘数和跳动点价值取决于具体产品。先阅读期货跳动点价值和合约乘数，并在计算前记录合约月份。

期货报价可能使用指数点、每蒲式耳美分、每桶美元、基点或货币单位。屏幕上的变动只有经过合约规格换算后才是现金金额。

在同一张工作表中记录：

微型、迷你、标准或调整后的合约，即使报价看起来相同，现金价值也可能不同。如何阅读期货合约规格可用来核对单位。

• 准确的产品和合约月份
• 开仓和平仓价格及其价格基准
• 最小价格变动和跳动点价值
• 合约乘数或报价单位
• 带方向的数量以及多头或空头
• 佣金、交易所费、清算费和结算货币

以下只是说明性示例。假设某指数期货的最小变动是 0.25 点，每个跳动点价值 12.50 美元。实际交易时请替换为当前合约规格。

买入 1 份合约，价格从 5,200.00 上升到 5,214.00 后卖出：

1. 变动为 14.00 点 ÷ 0.25 = 56 个跳动点 2. 总盈亏为 56 × 12.50 美元 × 1 = **700.00 美元** 3. 若往返佣金和交易所、清算费用共 18.00 美元，滑点前结果为 **682.00 美元** 4. 若进出场合计比预期差 1 个跳动点，再扣除 12.50 美元，净盈亏为 **669.50 美元**

如果是 2 份合约，价格盈亏和以跳动点衡量的滑点都会翻倍。经纪商若使用结算价、不同的成交价或单独的费用行，界面数字可能不同，因此应把成交记录和结单行与计算放在一起。

如果以 5,200.00 卖出同一合约，再以 5,186.00 买回，14 点的下跌就是收益：

`（5,200.00 − 5,186.00）÷ 0.25 × 12.50 美元 = 总收益 700.00 美元`

如果以 5,214.00 买回，费用前总盈亏为 **−700.00 美元**。应在工作表中写明方向，不要仅根据下单后图表上涨或下跌来判断符号。

期货通常通过每日结算进行盯市。仓位仍然持有时，账户也可能收到或支付结算金额。最终平仓时，结单可能把每日结算、平仓成交和费用显示为多行，而不是一行等于公式结果的数字。

不要把当前未实现盈亏、每日结算入账和最终已实现盈亏当成互相独立的收益相加。应对齐带方向的数量、官方结算价、成交价和时间。期货已实现与未实现盈亏解释了标签不同的原因。

展期意味着关闭旧月份并打开新月份，是两笔交易。连续图表可能把它显示成一段价格变动，但现金结果取决于月间价差、各合约的跳动点价值、费用和成交时间。请参考期货合约展期机制，把两个月份放在不同的行中。

日历价差要用每条腿各自的数量和规格计算，再在同一个检查点相加。不要把一条腿的乘数用于整个价差。若合约以外币结算，按照指定的汇率和时间换算，并把汇率变动作为单独的盈亏来源。

公式回答的是某个价格路径会产生什么结果，并不保证止损能在那里成交。为跳空、价差扩大、价格限制、交易暂停或资金到账延迟增加一行压力情景。比较可用现金和当前保证金要求，而不只是开仓保证金。期货仓位大小和期货保证金与杠杆介绍了这些独立检查。

开仓或核对结单时，按以下顺序填写：

1. 产品、月份、报价单位、最小跳动和跳动点价值 2. 带方向的数量和开仓成交 3. 平仓成交或准确的结算基准 4. 跳动点变动和总盈亏 5. 佣金、交易所和清算费用、滑点及汇率换算 6. 每日结算行和最终仓位 7. 压力价格、可用现金、保证金要求和发生时的行动

如果有未知数，请把结果标记为估算。合约月份或价格基准不明时，精确到小数点的数字也不是可审计的盈亏。