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Controla el impacto de spread antes del evento9 minutos de lectura
Checklist de choque de spread en eventos macro
Valora la expansión del bid-ask y la profundidad de orden para incluir el choque de spread antes de entrar en lugar de tratarlo como sorpresa posterior
Respuesta directa
Una publicación macro puede convertir un spread normal en un impuesto temporal. El spread shock solo se controla si entra en el cálculo antes de abrir, no como explicación luego del fill
Empieza por el spread shock antes de definir tamaño
Antes de cualquier orden, valida que tu tamaño pueda sostener el spread de la sesión.
Haz esta prueba en tres pasos:
Muchas veces el contrato luce líquido en pantallas agregadas, pero en el bloque de 1 minuto del anuncio no se puede ejecutar.
Si el spread base y la capacidad de shock no coinciden, baja el tamaño antes de entrar.
- spread base del chain y vencimiento exacto
- shock esperado justo después del anuncio
- shock máximo aceptable dentro del plan de salida
Revisa profundidad en ambos lados, no solo el spread top-of-book
El spread superior puede verse razonable mientras la profundidad ejecutable cae.
Verifica:
Si la profundidad está débil incluso antes de publicar, recorta tamaño o busca expiración con más flujo.
Si aprueba el spread pero falla la profundidad, trátalo como condición de rechazo, no solo de reducción.
- cantidad bid y ask sobre tu tamaño objetivo
- profundidad de 10 niveles para el strike objetivo y strike cercano
- volumen promedio posible sin mover el spread 2x o 3x
Mapea la respuesta de spread por familia de contratos
La reacción del spread cambia por strike, fecha y banda de delta.
Crea una matriz con:
El mismo spread puede ser aceptable en un call at-the-money y peligroso en wings.
- strike
- banda de moneyness
- minutos antes y después del evento
- ratio de tamaño objetivo contra ejecución
Define una línea de corte de spread
Fija reglas duras para 3 momentos:
Por cada momento define:
Si no se recupera a tiempo, cambia de modo de crecimiento a modo de desarme.
- preparación previa al anuncio
- primer pico de 60 segundos
- período de mercado estancado tras el anuncio
- spread máximo aceptable
- expansión máxima desde el baseline
- tiempo mínimo de recuperación antes de agregar riesgo o cobertura
Registra el shock en el journal del evento
Si el spread shock rompió la ejecución, regístralo como causa raíz y no como nota al margen.
Registra al menos:
Ese registro convierte eventos únicos en un protocolo reusable.
- spread shock estimado vs real
- liquidez disponible en el minuto de ejecución
- si rompió la línea de corte antes de lo esperado
- cuánto cambió la decisión y tamaño por spread
Preguntas frecuentes
¿Por qué cambia tanto el spread después del anuncio?
El anuncio macro altera inventarios de makers, cobertura y riesgo de inventario, por eso el spread se mueve aunque la tesis siga válida.
¿Puedo operar si el spread se duplica?
Solo si, dentro de tu línea predefinida, la salida y cobertura siguen siendo ejecutables. Si no, reduce o cancela.
¿Qué profundidad debe revisarse como “realista”?
La que corresponde al volumen y profundidad visibles en tiempo real para tu orden objetivo, no una instantánea antigua.
Fuentes
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