Fed Funds 선물 최종정산

만기 30일 Federal Funds 선물의 거래는 CME 규정집상 인도월 마지막 영업일의 거래 종료 시점에 끝납니다. 만기 계약은 마지막 거래일의 거래소 일일 정산가로 일일 평가됩니다.

최종정산 가격은 뉴욕 연방준비은행이 인도월 마지막 날의 금리를 공시하는 영업일에 나중에 결정됩니다. 거래 종료 시각, 일일 정산 항목, 최종 금리 공시, 최종정산 항목을 분리해 두세요. 30일 Fed Funds 선물이란?은 이 기록 뒤에 있는 이름이 붙은 월별 기준기간을 설명합니다.

규정집은 최종정산을 100에서 계약 인도월 금리의 산술평균을 뺀 값으로 정의합니다. 간단히 쓰면 다음과 같습니다.

최종정산 가격 = 100 − 적용 일별 EFFR의 산술평균

이는 이름이 붙은 달을 마감하는 규정 기반 기록입니다. 과거 일별 금리, 정책 목표, 가까운 다른 계약의 가격으로 바꾸면 안 됩니다. Fed Funds 선물 가격과 암시 금리는 그 달이 끝나기 전의 같은 100에서 빼는 관행을 설명합니다.

뉴욕 연방준비은행이 주말이나 미국 은행 휴일처럼 인도월의 어떤 날에 금리를 공시하지 않으면, CME 규정집은 가장 최근에 앞서 공시된 날의 금리를 적용하도록 정합니다. 산술평균의 반올림도 규정집에 명시되어 있습니다.

이 처리는 누락된 관측값을 임의의 현재값으로 채우는 선택이 아니라 계약 규칙의 일부입니다. 뉴욕 연방준비은행의 EFFR 페이지는 일별 참조금리 공시를 설명하고, 규정집은 월별 계약 계산에서 미공시일을 처리하는 방식을 정합니다.

거래 종료 후에도 남아 있는 계약은 CME 규정집에 따라 청산 절차와 통상적인 변동증거금 절차를 통해 현금결제됩니다. 이는 적격 증권과 인도 절차가 중요해질 수 있는 실물인도 선물과 다릅니다.

현금결제 선물과 실물인도 선물의 차이는 두 정산 방식을 구분합니다. 30일 Fed Funds 최종정산을 설명할 때 국채 인도 조건, 전환계수, 최저가인도채권 계산을 끌어오면 안 됩니다.

재현 가능한 최종정산 기록에는 계약 월·연도, 마지막 거래일, 거래소 항목, 마지막 인도일 입력값에 쓴 뉴욕 연방준비은행의 금리 공시, 계산 관행, 최종정산값을 포함합니다. 이렇게 하면 일일 정산가나 최종체결가를 최종정산으로 잘못 표시하지 않을 수 있습니다.

선물 정산가와 최종체결가의 차이는 가격 출처가 불분명할 때 유용합니다. 회의 확률이 궁금하다면 끝난 월별 정산을 정책 예측으로 바꾸는 대신 CME FedWatch 도구란?으로 돌아가세요.

이 글은 최종정산 구조를 설명합니다. 현재 정산값을 계산하거나, 실시간 거래소 데이터를 공시하거나, 정책 결정을 예측하거나, 선물 포지션을 권하지 않습니다. 실제 계약 판단에는 현재 거래소 문서와 계좌 요건을 사용하세요.