Bisakah Anda membeli opsi dengan dana yang belum diselesaikan?
Pahami kapan rekening kas dapat menampilkan hasil penjualan yang belum settle untuk membeli opsi, bagaimana pelanggaran good faith dan freeriding muncul, serta saldo yang perlu diperiksa
Jawaban langsung
Broker dapat mengizinkan rekening kas memakai hasil penjualan yang belum settle untuk membeli opsi, tetapi izin memasukkan order tidak membuat dana tersebut menjadi settled. Jika opsi baru dijual sebelum hasil penjualan yang membiayainya selesai settlement, urutannya dapat melanggar aturan rekening kas. Freeriding terjadi ketika sekuritas dibeli lalu dijual sebelum dibayar penuh. Label, pembatasan, dan perhitungan saldo bergantung pada urutan transaksi serta kebijakan broker, jadi telusuri sumber dan tanggal settlement setiap rupiah.
Mulai dari jenis rekening dan label saldo
Rekening kas mengharuskan pembayaran penuh dan tidak memberi kredit broker biasa. Rekening margin dapat menyediakan kredit sesuai persetujuan opsi, aturan margin, bunga, persyaratan internal, dan hak likuidasi; ini bukan sekadar rekening kas dengan settlement lebih cepat.
Layar broker dapat menampilkan cash available to trade, settled cash, option buying power, dan cash available to withdraw secara terpisah. Angka terbesar tidak otomatis aman untuk setiap transaksi. Open order, setoran yang ditahan, exercise atau assignment yang tertunda, dan pembelian lain dapat mencadangkan sebagian saldo.
Proceeds yang belum settle dapat membawa syarat penahanan
Misalkan settled cash Anda nol, saham dijual pada hari Senin seharga 1.000 dolar, dan broker mengizinkan dana yang belum settle itu untuk membeli opsi pada hari yang sama. Dalam jadwal T+1 normal, penjualan saham settle pada hari Selasa. Menahan opsi baru sampai penjualan pendana settle berbeda dari menjualnya kembali pada hari Senin.
FINRA memperingatkan bahwa membeli sekuritas dengan dana dari transaksi yang belum settle lalu menjual sekuritas baru sebelum proceeds tersebut settle dapat menimbulkan good faith violation. Umur opsi yang singkat atau keuntungan pada hari yang sama tidak menghapus urutan pembayaran.
Freeriding lebih dari sekadar label “unsettled”
Investor.gov menjelaskan freeriding sebagai membeli dan menjual sekuritas sebelum membayarnya. Hal ini dapat menyebabkan rekening kas dibekukan selama 90 hari sehingga pembelian harus dibayar penuh pada tanggal transaksi. Good faith violation dan freeriding sama-sama masalah rekening kas, tetapi fakta transaksinya tidak identik.
Jangan mendiagnosis rekening hanya dari banner aplikasi. Simpan konfirmasi, setoran, hasil penjualan, waktu beli dan jual, tanggal settlement, serta pemberitahuan broker. Tanyakan kepada tim perdagangan kas perusahaan pembelian mana yang tidak didukung settled cash dan pembatasan apa yang berlaku.
Gunakan ledger pendanaan sebelum memasukkan order
Untuk setiap rencana pembelian opsi, catat settled cash sebelum order, proceeds yang masih menunggu settlement, tanggal settlement setiap sumber, setoran yang ditahan, dan jumlah yang dicadangkan open order. Lalu catat tanggal paling awal posisi baru dapat dijual tanpa mengandalkan proceeds yang belum dibayar.
Opsi umumnya memakai settlement T+1 untuk premi, tetapi tanggal kalender yang cocok tidak dengan sendirinya memperbaiki urutan yang dilarang. Kebijakan broker dapat lebih ketat daripada aturan umum, dan persetujuan opsi tidak menggantikan kewajiban pembayaran rekening kas. Jika ledger tidak jelas, tunggu settled cash atau minta konfirmasi khusus rekening terlebih dahulu.
Panduan ini adalah penjelasan edukatif tentang aturan rekening kas federal Amerika Serikat, bukan nasihat keuangan, pajak, atau hukum pribadi. Aturan broker atau negara Anda dapat berbeda, jadi dapatkan konfirmasi tertulis sebelum memasukkan order.
Pertanyaan umum
Bisakah saya membeli opsi segera setelah menjual saham di rekening kas?
Broker mungkin mengizinkan pembelian memakai hasil penjualan saham, tetapi proceeds biasanya belum settle sampai tanggal settlement penjualan saham. Jika tidak ada settled cash lain, menjual opsi sebelum tanggal itu dapat menimbulkan pelanggaran. Periksa konfirmasi, saldo settled cash, cadangan open order, dan kebijakan perusahaan, bukan hanya cash available to trade.
Bisakah saya menjual pada hari yang sama opsi yang dibeli dengan dana belum settle?
Di rekening kas, hal ini dapat melanggar aturan pembayaran karena sekuritas dijual kembali sebelum proceeds yang mendanai pembeliannya settle. FINRA menggambarkan pola ini sebagai kemungkinan good faith violation, sedangkan freeriding bergantung pada seluruh faktanya. Penutupan yang menguntungkan dan tanggal T+1 yang sama tidak otomatis membuat urutan tersebut patuh. Hubungi broker terlebih dahulu jika sumber settled cash lain tidak menutupi pembelian.
Apa perbedaan settled cash dan option buying power?
Settled cash telah menyelesaikan siklus pembayaran yang berlaku. Option buying power adalah perhitungan broker yang dapat memasukkan atau mengecualikan proceeds belum settle, kapasitas margin, agunan, penahanan order, dan persyaratan strategi. Cash available to withdraw adalah angka lain. Baca definisi rekening dan pastikan saldo mana yang membayar opsi sepenuhnya tanpa bergantung pada penjualan berikutnya.
Apa yang terjadi setelah pelanggaran perdagangan rekening kas?
Tergantung pelanggaran dan broker, akibatnya dapat berupa peringatan, perdagangan hanya dengan settled cash, buying power yang dicabut, atau pembatasan 90 hari terkait freeriding. Minta broker mengidentifikasi transaksi pemicu dan tanggal berlakunya. Jangan mencoba melewati pembatasan dengan order berulang atau rekening lain; rekonsiliasikan ledger dan ikuti instruksi tertulis perusahaan.