期貨未平倉量與成交量說明

每筆完成的期貨交易都計入報告期成交量。未平倉量是尚未沖銷或依合約程序履行的合約總數，通常按收盤時點報告。

新買方和新賣方建立一口合約時，未平倉量增加一。雙方平掉相反舊部位時，未平倉量減少一。一方開倉、另一方平倉時會有成交量，合計未平倉量卻可不變。

因此成交量描述周轉，未平倉量描述仍然存在的合約存量。

高成交量可能伴隨正常流動性、消息、展期、被迫退出或短暫激增。高未平倉量可反映避險、價差、投機或接近交割月的持有。

公開數據不識別經濟意圖、淨方向、帳戶所有人或抵銷曝險，也無法說明下一筆交易是開倉還是平倉。

應將月份、交易時段、買賣價差、委託簿深度與可執行數量和兩項數據一起看。期貨跳動價值與合約乘數可將價格變動換算為現金風險。

每日未平倉量通常基於收盤處理，在正式發布前可能是初步數字。比較時要看報告日期、準確月份及是否接近展期或到期。

展期期間未平倉量可從到期月移往遠月。只看近月可能誤以為參與消失，實際上只是沿曲線轉移。

期貨日曆價差說明兩個月份可同時持有，價差可影響兩個月的活動而不表達單邊觀點。

使用數字前確認來源、時間、商品、月份，以及期貨和期權是否合併顯示。先說明問題是成交品質、參與、展期還是監管限額。

未平倉量不是部位限額。期貨部位限額與問責水準說明可不受公開總量影響的規則門檻。