オプションの支払プレミアム以上に損しますか

Multiplier 100のoption 1枚を2.50で買えばfee前250です。Worthless expirationならcontract lossは250です。Entry slippage、commission、exchange fee、複数contractでeconomic amountは増えるためper-share quoteだけをaccount limitにしません。

Buyerはrightを持ちunfavorable standard optionをexerciseせずに済みます。OICがlong equity option lossをpaid amountに限定する理由です。それでもleverageとexpirationにより短期間で100%を失えます。

Long call exerciseは通常strikeでdeliverableを買い、long putは売ります。Sharesやassetがaccountに入った後のprice move、financing、borrow、dividend、liquidation costはexpired optionのpremium limitと別です。

ITM callはcontract lossが限定でもpremiumより大きなpurchase cashを必要とします。Brokerがexercise後にgapでsharesをliquidateしたlossはlong premiumがunlimitedになったのではなくnew stock riskです。

Uncovered short callはlimited creditを受けますがstock上昇にfixed theoretical loss ceilingがありません。Short putはordinary stockがzero未満にならないためabsolute lossはfiniteでも、collapse後にstrikeでsharesを買えばcreditの何倍も失えます。

Margin・buying-power reductionはcollateralであってloss capではありません。Requirementは増え、forced liquidationもmodeled priceを保証しません。Covered callやcash-secured putもcomplete positionにsubstantial stock riskを残します。

Properly matched verticalはstrike widthとnet debit・creditでexpiration lossが定義されます。同じunderlying、expiration、multiplier、deliverable、correct quantity、両legが残ることが前提です。

Early assignment、one legのexpiry・close、adjusted contract、partial fill、exercise fee、overnight sharesはpayoff diagram外のcash need・path lossを作ります。Terminal capとinterim obligationを別々にstressします。