オプションはNBBOを越えて約定できますか？

買いではより良い保護売り気配より高い約定、売りではより良い保護買い気配より安い約定が対象です。約定時の原資産、満期、権利行使価格、コール・プット、受渡内容が同一でなければなりません。隣のストライクや調整後契約は同じシリーズではありません。

NBBOは最良表示注文であり、無限の在庫ではありません。保護気配が先に約定、取消、変更、非確定化、消化された後で別の取引が起こり得ます。証券会社受信、取引所到着、気配、取引報告時刻は別の問いに答えるため、後のスクリーンショットでは再現できません。

現在のNasdaqオプション規則は、Intermarket Sweep Order以外をNBBOより不利な価格で自動約定しないと定めます。ルーティング可能注文はトレードスルー制限に従って送られ、不可注文は他市場をロック、クロス、トレードスルーしないよう価格調整される場合があります。

保護は中間値、非表示流動性、表示以上の数量、注文移動前に見えた気配を約束しません。指値はその注文の最悪許容価格を別に制御します。最良執行義務は注文保護より広いため、規則上許容された結果だけが品質尺度ではありません。

現在のCboe規則の例外には、self-helpで処理する無応答市場、取引ローテーション、クロス市場、ISO、直前に変わった気配、非確定気配、複合取引、一部の価格保証注文、約定合意時に重要条件を合理的に決められなかった取引があります。正確な条件が重要です。

オプションISOでは受信取引所がより良い他市場気配を独自確認せず現地注文を約定できます。入力会員が優れた全保護気配の表示数量すべてへ追加ISOを同時送信する責任を負うためです。表示は責任と経路を変えるだけで、より良い数量を放置する許可ではありません。

正確なシリーズ、売買、数量、指値と種類、証券会社受信、取引所、全約定時刻・価格、競合気配の数量・市場を集めます。報告遅延、気配の確定・保護状態、すでに消化された数量、複合・ISO・ローテーション等の条件を確認します。

順序がなお不整合なら、証券会社に注文・気配監査証跡での調査を求めます。スクリーンショットだけでなく疑われる良い気配と正確な時刻を示します。見かけ上のトレードスルーは自動的な明白な誤り申請ではなく、審査期限は短い場合があります。