선물 계약 롤오버 구조 이해하기

모든 선물은 정해진 월물과 종료 절차가 있습니다. 근월물 매수는 그 월물을 매도하고 원월물을 매수해 롤할 수 있으며, 매도 포지션은 반대 방향입니다. 시장 노출은 이어지지만 만기·가격·유동성·증거금 특성·인도 노출은 바뀝니다.

두 주문을 따로 내면 체결 사이에 시간 공백이 생깁니다. 가능하다면 상장 캘린더 스프레드로 함께 체결할 수 있습니다. 동시 체결은 다리 사이 가격 움직임 노출을 줄이지만 호가 스프레드, 부분 체결, 주문 유형, 가격 제한, 거래소별 위험을 없애지는 않습니다.

선물 캘린더 스프레드는 롤 호가가 현물 전망이 아니라 두 월물의 관계인 이유를 설명합니다.

일부 시장은 새 근월물이 거래 관심의 중심이 되는 관례적 날짜를 발표합니다. 유동성을 읽는 데는 유용하지만 상품마다 상장 월물과 만기·통지·결제 일정이 다릅니다.

인도형 계약은 최종거래일보다 최초통지일이 먼저 중요할 수 있습니다. 현금결제 계약도 최종값과 최종 거래 시점을 계약별로 확인해야 합니다. 최초통지일과 최종거래일은 이 이정표를 구분합니다.

지수선물 일정을 에너지·금속·농산물·금리·FX 선물에 그대로 적용하지 말고 최신 상품 달력과 증권사 정책을 확인하세요.

롤 기간에는 거래량과 미결제약정이 만기 월물에서 다음 활성 월물로 이동하는 일이 흔합니다. 이 변화는 호가 스프레드, 표시 잔량, 데이터 제공자가 근월물이나 연속물로 쓰는 계약을 바꿀 수 있습니다.

거래량은 기간 중 체결을, 미결제약정은 남아 있는 계약을 나타냅니다. 둘 중 어느 것도 개인 계좌에 롤을 명령하지 않습니다. 선물 미결제약정과 거래량은 두 지표가 다른 질문에 답하는 이유를 설명합니다.

모든 주문에서 정확한 심볼과 월물을 확인하세요. 연속 차트는 표시를 위해 계약을 이어 붙일 수 있지만, 계좌는 고유 가격과 마감이 있는 특정 월물을 보유합니다.

롤 전에는 현재 월물, 목표 월물, 방향, 수량, 승수, 스프레드 호가 방식, 예상 수수료, 매수여력 영향, 관련 마감을 기록합니다. 체결 후에는 두 다리, 남은 기존 월물 수량, 새 월물 수량, 체결가, 증거금 상태를 확인합니다.

원월물은 근월물보다 높거나 낮게 거래될 수 있습니다. 그 곡선 차이는 노출을 유지하는 실제 경제 요소지만 그 자체로 예측은 아닙니다. 롤 수익률·콘탱고·백워데이션에서 이 구분을 자세히 봅니다.

이 글은 구조 설명이며 특정 계약을 롤·보유·거래하라는 권유가 아닙니다. 실제 절차는 계약 명세와 증권사 규정을 따릅니다.