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期权希腊字母完整解释
了解期权希腊字母的结构、适用决策，以及采取行动前需要核对的定价与成交风险
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
期权希腊字母是模型敏感度，用来拆分理论期权价值对输入小幅变化的反应。Delta对应股价变动，Gamma对应Delta变化，Theta对应时间流逝，Vega对应隐含波动率，Rho对应利率。每个希腊字母都是其他条件不变假设下的局部估计，并不预测其他输入真的会保持固定。
期权希腊字母：核心结构
期权希腊字母是模型敏感度，用来拆分理论期权价值对输入小幅变化的反应。Delta对应股价变动，Gamma对应Delta变化，Theta对应时间流逝，Vega对应隐含波动率，Rho对应利率。
期权希腊字母：需要比较的变量
每个希腊字母都是其他条件不变假设下的局部估计，并不预测其他输入真的会保持固定。比较风险前应核对正负号、单位、报价时间、持仓数量，以及数值针对单份合约还是整个持仓。
期权希腊字母：仍然存在的风险
各希腊字母会相互作用，并可能在临近到期或行权价时迅速变化，因此不能把今天的Delta、Theta和Vega简单延伸到很远的未来。应在不同股价、日期和波动率检查点重新定价完整情景，同时保留流动性与指派风险。
常见问题
期权希腊字母可以说明什么？
期权希腊字母是模型敏感度，用来拆分理论期权价值对输入小幅变化的反应。Delta对应股价变动，Gamma对应Delta变化，Theta对应时间流逝，Vega对应隐含波动率，Rho对应利率。
使用期权希腊字母前应检查什么？
每个希腊字母都是其他条件不变假设下的局部估计，并不预测其他输入真的会保持固定。比较风险前应核对正负号、单位、报价时间、持仓数量，以及数值针对单份合约还是整个持仓。各希腊字母会相互作用，并可能在临近到期或行权价时迅速变化，因此不能把今天的Delta、Theta和Vega简单延伸到很远的未来。应在不同股价、日期和波动率检查点重新定价完整情景，同时保留流动性与指派风险。
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