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采用60/40前核对合约分类阅读约18分钟
Section 1256期权如何征税？
了解哪些期权可能属于Section 1256、年末按市价计值与60/40处理如何运作，以及指数或现金结算为何不足。
直接答案
美国联邦税一般规则下，合格Section 1256期权在纳税年度最后营业日按公允价值视同卖出并计值。资本利得或损失通常不论实际持有时间都分为60%长期和40%短期。某些非股票期权可以合格，包括部分上市宽基股票指数期权，但普通股票期权不会仅因在交易所交易、现金结算或名称中含指数而成为Section 1256合约。使用Form 6781或60/40处理前，应核对准确产品分类。
从法定合约类别开始
Section 1256合约包括受监管期货、合格外汇合约、非股票期权、交易商股票期权和交易商证券期货。对普通投资者，主要相关类别通常是上市非股票期权。
IRS Publication 550说明非股票期权包括债务期权、商品期货期权、货币期权和宽基股票指数期权。宽基指数代表一组多元化股票或证券。个股期权与许多ETF期权通常是股票产品，窄基与特殊产品需要精确分类。
把开放合约按年末公允价值计值
若Section 1256合约在年末仍开放，一般视同在最后营业日按公允价值卖出。假设期权成本4,000，年末价值5,500，即使未实际平仓，也确认1,500未实现经济收益为当年税务收益。
已确认年末价值成为下一年度参考，避免同一收益重复征税。若后来以5,200平仓，下一期间一般相对5,500年末标记反映300损失，但仍须结合完整事实与调整。
对收益与损失采用60/40
按市价计值体系一般把Section 1256资本损益的60%作为长期、40%作为短期。10,000收益即使只持有几天，也分为6,000长期和4,000短期；10,000损失通常同样划分。
这是损益性质规则，不是60%税率或节税保证。其他资本损益抵销、损失限额、纳税人身份、州法与选择决定最终效果。
核对汇总报告与特殊规则
券商可在Form 1099-B汇总报告受监管期货、外汇和Section 1256期权。一般在Form 6781 Part I计算Section 1256损益，再转入整体资本利得申报。
套期交易、混合跨式、交易商持仓、外汇规则和选择可能改变普通处理。保存产品规格、券商分类、月结单、年末价值、已实现现金流与1099-B合计。不要只凭结算或收益结构重新分类股票期权。
常见问题
所有指数期权都按60/40征税吗？
不是。某些上市宽基股票指数期权可合格，但窄基指数、ETF期权或仅名称含指数的产品不会自动成为Section 1256。现金结算本身也不足。核对准确代码的合约规格、监管分类和券商税务报告。
年末仍开放的Section 1256期权要纳税吗？
合格开放合约一般按最后营业日公允价值视同卖出，因此当年未实现变化可能转为已确认税务结果。合约在操作上仍开放，但税务参考重设。套期与跨式可能有例外或选择。
按市价计值会把同一收益征税两次吗？
制度设计不会。年末标记确认的损益进入下一税务参考，后来平仓只测量标记后的额外变化。转移、调整或分类错误可能破坏连接，因此应核对两个年度结单。
60/40也适用于Section 1256损失吗？
一般适用。资本损失与收益一样划分。但这不保证全部损失当期可扣，资本损失抵销、限额、结转、跨式与个人事实决定使用金额。
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