オプションが株式市場より遅く始まる理由

Cboeの現在の複数市場上場オプションでは、9時30分後の主市場における原資産の最初の正規単位取引と開始時の両側気配がトリガーに含まれます。両方を観測すれば直ちに開始へ進め、一方だけなら所定の遅延が始まります。商品・セッション・市場で条件は異なります。

マーケットメーカーが原資産でヘッジし、夜間ニュースが前日価格を無効にするため、取引所には有効な基準が必要です。原資産の開始遅延、停止、クロスデータ、気配不在、異常に広い市場はクラスまたは個別シリーズを遅らせます。

待機買い・売り注文、気配、適格注文種類を集めます。Cboeは複合市場幅検査と開始価格カラー内で、成立枚数を最大化し不均衡を最小化する価格形成を説明しています。予想開始価格、成立見込数量、不均衡は開始前に更新されます。

開始約定は前日終値、開始前中間値、最初の株式約定と同じ必要はありません。夜間の株価、IV、時間、金利、配当、在庫、注文不均衡が新市場に影響します。規則上注文が交差しなければ開始約定がない場合もあります。

連続取引前の注文は開始列で待つ間、受理または保留と表示されます。参加はセッション適格性、種類、期間、価格、数量、優先順位、開始規則に依存します。開始専用注文は未約定なら取消され、他の適格残りは連続板へ入る場合があります。

指値は最悪許容価格を守りますが開始を逃せます。成行は約定を優先し、夜間変動後に大きく異なるプレミアムになり得ます。取引所カラーとリスク制御が一部注文を制限・取消することもあります。全通常注文が開始参加すると仮定せず証券会社対応を確認します。

複合板は構成する単一レッグ板に依存します。Cboeは全構成レッグ板が開き、パッケージ開始価格がレッグから作る合成市場内にあると複合商品が開始・再開すると説明します。一レッグの未開始や制約が組合せ全体を留めます。

取引停止後も同様の再開処理が適用されます。正確なシリーズ状態、原資産シグナル、市場、受付・事象時刻、期間、指値、開始約定、残数量、取消理由を監査します。株式が動きオプションが待機中というだけで再注文しないでください。