スーパーヘッジ価格と無裁定境界：複製できない請求権の価格幅

正確な複製はV_T = Hですが、スーパーヘッジはV_T ≥ Hを要求します

一部経路に余剰が残っても、モデル内の全関連状態で売り手の不足を防ぎます

倍賭け戦略など見せかけの保証を除くため、富が無制限に下がらない許容可能性が必要です

売り手価格はV_T ≥ Hを達成できる許容戦略の初期資本xの下限です

任意に選んだ保守的ヘッジではなく、保証を満たすすべての戦略で最も安い費用です

下限を実際の戦略が達成するかは市場の閉性、可積分性、制約、取引モデルに依存します

サブヘッジ値は満期資産がH以下となる戦略で裏付けられる最大初期値です

買い手の下限は、負の請求権-Hに対する売り手スーパーヘッジ価格の負数で表せます

適切な無裁定条件では、上下限間の取引価格は直ちに支配裁定を生みません

多くの摩擦なしモデルで、割引スーパーヘッジ価格は許容マルチンゲール測度における割引期待値の上限です

下限は期待値の下限に対応します。完備市場では測度が一つなので区間は複製価格に縮みます

双対性には技術条件があり、請求権空間、許容戦略、市場モデルを示さず公式だけを使えません

空売り制限、ポジション上限、資金調達差、取引費用、担保規則は達成可能な戦略を減らします

ヘッジが減れば通常は売り手と買い手の区間が広がり、双対側に制約測度や罰則項が必要になります

非線形費用では一つの線形価格でなく、数量に応じた売値と買値が生じます

スーパーヘッジは平均利益や起こりやすい結果でなく、明示したモデル内の不足を制御します

無限ペイオフ、不確実な変動性、ジャンプ、広いモデル集合では必要資本が高すぎる場合があります

分位ヘッジや効率的ヘッジは定義した不足リスクを受け入れて費用を下げる別の問題です

決済、期間、ニュメレール、モデル集合、許容可能性、取引手段、全制約を明記します

配当、資金調達、手数料、担保、リバランス日、清算規則を自己資金調達の富の式に含めます

各境界を決める状態、最適戦略の有無、シナリオや費用を広げた際の区間変化を報告します