タッチ確率・満期ITM確率・利益確率の違い

100コールの「金曜までに100へタッチ」「金曜に100超で終了」「コール取引が利益」は別事象です。一つの経路が最初だけ満たす場合があります

日中取引、終値、公式清算値、Bid、Ask、Midのどれを使うか、時刻、期限、ちょうど同値を含むかを決めます

コールは清算値が行使価格より高ければITM、プットは低ければITMです。それ以前の経路は無視します

ITMでも利益とは限りません。5で買った100コールが103で満期なら内在価値は3で、費用前でも支払プレミアムを回収できません

例外処理による行使や証券会社の締切は運用規則であり確率式ではありません。清算、時間外変動、反対指図、商品様式が結果に影響します

期限前に有効な観測時点で一度到達すれば、後で反転しOTM満期でもタッチ済みです。終端分布だけでなく全経路が必要です

連続モデル、日次観測、夜間ギャップ、取引停止、ジャンプで確率は異なります。連続監視バリアと終値だけの監視は同じ事象ではありません

満期ロングコールの損益分岐点は行使価格にプレミアムと費用を加えた値です。スプレッド、コンドル、早期手仕舞いでは利益領域が変わります

満期前はIV、時間、スキュー、金利、配当、気配、約定も効きます。全日付とIV状態で利益を表す一つの株価はありません

ドリフトなしの単純な連続過程と片側バリアでは、反射原理によりタッチ確率が終端テール確率の約2倍になる場合があります

デルタは正確な終端確率ではなく、現実にはドリフト、スキュー、ジャンプ、配当、離散観測、IV変化があります。2倍近似を較正済み頻度として扱えません

米国型ショートは満期前にも割り当てられます。保有者判断、残存時間価値、配当、金利、貸株、証券会社の配分が関係します

タッチやITM化だけで即割当にはなりません。タッチ確率や満期確率で割当分析を置き換えないでください

タッチ、満期ITM、ポジション利益を別行にし、事象、確率測度、時点、閾値、判断への使い道を記します

高いタッチ確率を高い勝率と誤表示するのを防ぎ、方向や到達を当ててもプレミアムと再評価で負ける場合を見せます