オプションThetaは週末や休日にも減衰する？

週末や休日後のオプションは契約上の残存期間が短くなります。取引所が通常取引を開かなくてもpricing modelは評価日を進めます。

それだけで次の約定可能premiumは決まりません。Option market休場中に原資産情報とvolatility surfaceが変わり得ます。

競争的quoteは月曜を待たず、残存日数減少を金曜の価格、IV inputとspreadへ反映できます。

したがって週末Thetaが抜ける普遍的瞬間はなく、効果はclose前quoteと再開条件へ分散し得ます。

Platformは年次時間をcalendar day、trading dayまたは商品固有ruleで換算します。単位不明の表示Thetaは正しく乗算できません。

Theta自体も3日間一定ではありません。満期接近とmoneyness変化がinterval内の感応度を変えます。

満期直前optionは残るextrinsic valueを短時間で失い、ATM contractは時間とspot感応度が集中しやすくなります。

休日が最終取引日を変えたり長いcalendar gapを作ることがあります。Contractと取引所scheduleを直接確認します。

月曜gapはintrinsic valueとDeltaを変え、新たな不確実性がIVを上下させます。Liquidity回復前はbid-askも広くなり得ます。

Long callは負Thetaでも上昇し、Short optionは正Thetaでも損失になります。総P&Lは全input変化と実際のexit価格を含みます。

同じspotとIVで金曜closeと月曜openを比較してmodel時間を分離し、その後spot gap、IV shock、広いspreadを追加します。

Day-count rule、quote時刻、休日schedule、満期、settlement、関連overnight marketでhedge可能かを記録します。