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TryMarkの意思決定練習6分
価格が動く前に決めるオプションのシナリオ計画
有利、停滞、不利の三場面を入場前に描き、速い気配値に次の判断を任せない方法を学びます
Mark編集 · 一次情報は記事末尾に掲載
要点
シナリオ計画は一つの市場観を、予想どおり動く、原資産が開始点付近に留まる、ポジションに不利に動くという三つの可能性へ分けます。それぞれで価格、時間、IVがオプション価値へ与える影響を見積もり、保有、縮小、決済、再評価のどれをするか先に決めます。市場は予測できませんが、緊張や興奮だけで次の行動を決めない助けになります
一点目標でなく範囲を描きます
有利な場合には価格範囲と時間窓を置きます。株価がほとんど動かなくても時間価値とIVは影響するため、停滞ケースも入れます。受け入れる損失に届く不利な場合も書きます。損益図は満期を示しますが、満期前にもギリシャ文字とIVの変化で価値は大きく変わります
気配が変わる前に対応を決めます
各場面で重要な観察と、それが起こした対応を書きます。有利な動きには一部利益確定やリスク縮小、停滞には時間基準の見直し、不利な動きには仮説無効化が考えられます。「確認を待つ」のような曖昧な言葉ではなく、観察し従える条件を用います
損益だけでなく仮定を見直します
市場が変われば、新しい事実を最初の方向、時期、ボラティリティ仮定と比べます。利益が出ても保有理由は弱くなり得て、含み損があっても分析が自動的に誤りとは限りません。目的は最初の予測に全てを合わせるのでなく、慎重に更新することです
出典
目標の背景にある条件を見る
契約、目標プレミアム、確認時点を選ぶと、時間やIVが動いたときの条件を確認できます
自分のオプションを分析する（英語）