オプションクラスとシリーズの違い

Nasdaq ISEはクラスを同じ原資産を対象とするすべてのオプション契約と定義します。一部の教育用用語集は同じ原資産のコールとプットを別クラスに分ける狭い慣例を使います。取引所規則、証券会社画面、データ形式、教科書を読むとき、どちらも文脈外で使ってはいけません。

実際のチェーン操作では、クラスまたはルートが広い商品群へ導きます。その中にはコール、プット、多数の行使価格と満期、標準・調整済み受渡物、週次や決済違いの別ルートが含まれます。株式ティッカーだけで正しいクラスを特定できない場合があります。

取引所定義は通常クラス、行使価格、満期日でシリーズを絞り、コールまたはプットは別の種類として定義します。市場データとシンボルはコール・プット表示を含みます。同じ価格と日付のコールとプットは権利と義務が異なる別の取引商品だからです。

実務ではルート、完全な満期日、コールまたはプット、行使価格、必要なら行使方式、決済、乗数、受渡物を確認します。標準シンボルは主要項目を持ちますが、調整済み受渡物の全要素を示さないことがあります。企業行動や独自商品にはOCC通知と商品仕様が必要です。

オプション契約は清算規則により発行される一つの標準化単位です。5契約の購入は選択シリーズの買い単位5個、5契約の売り建ては売り単位5個を作ります。表示プレミアムは通常原資産一単位当たりなので、実際の乗数と契約数で換算します。

建玉には方向、数量、口座、開始・決済履歴も含まれます。2人が同じシリーズで反対建玉を持てます。決済にはデルタ、行使価格、満期が似た同じクラスの別オプションではなく、代替可能な同一シリーズの反対取引が必要です。

買い気配、売り気配、IV、グリークス、出来高、建玉は通常、特定時点のシリーズを表すかそこから計算されます。クラス合計は多くのシリーズを合計・モデル化し、活動位置を隠します。クラス合計と一行使価格を比べる前にラベルと集計方法を確認します。

同じ複数上場シリーズは複数取引所で取引され、OCC清算により経済的に代替可能で、各気配が統合市場に寄与します。全商品や調整済み契約が全市場にあるという意味ではありません。クラス、シリーズ、市場対応、証券会社適格性を別々に確認します。