先物の初回通知日と最終取引日を解説

初回通知日は、該当する現物受渡し契約で受渡し割当が始まり得る日です。最終取引日は、満期限月の取引所取引が終わる日です。最終通知日と最終受渡し日は、商品の手続きにより後になることがあります。

これらの日付は置き換えられません。取引終了後も受渡し手続きが続く場合があり、現物受渡しのない商品もあります。オプション満期カレンダーや別の先物商品を近道にしないでください。

実際のポジションでは、契約仕様、取引所カレンダー、ブローカーの期限が基準です。

現物受渡し契約では、残ったロングが受渡しを受け、ショートが受渡しを行うことがあります。受渡し物は自宅に届く箱ではなく、商品、倉荷証券、証書、その他定義された権利である場合があります。

現金決済先物は、最終決済ルールにより口座を貸借します。現金決済でも、最終取引時刻、最終値の計算、ブローカー処理が全商品で同じとは限りません。

先物とフォワードの違いは標準化された清算の意味を説明し、どの終了手続きかは個別契約が示します。

ブローカーは顧客に、初回通知日や最終取引日より大幅に早い決済・ロールを求めることがあります。顧客契約とリスク手続きにより、新規建玉を制限し、通知し、清算することもあります。

そのため、気配が見えることは個人の口座が保有を続けられる証明ではありません。休日、薄い流動性、カレンダースプレッドが出口へ影響する場合は早めに通知を確認します。

ロールは満期限月を相殺し期先限月に新たなエクスポージャーを作る取引です。先物カレンダースプレッドのように二限月の価格は異なり、ロールは自動延長ではありません。

銘柄、限月、決済種類、初回通知日、最終取引日と時刻、ブローカー期限、必要なら最終通知・受渡し日、乗数、決済またはロール注文を記録します。ロング・ショートの方向と、関連オプションが先物建玉を生む可能性も確認します。

計画した出口まで日々の値洗いに必要な流動性を確保します。先物証拠金とレバレッジは、小さな証拠金が待機中の現金リスクを消さない理由を説明します。